用低利率贷款去理财稳赚？做梦去吧

2015年，央行几次降息降准，一年期的基准贷款利率低至4.75%。许多人产生了一个念头：既然银行贷款利率这么低，那我拿去买理财产品，岂不是一本万利：算盘倒是打得很精，我们看看是否可行呢？

案例

网友小梁最近咨询分析师：最近银行邀请我申请信用贷款，最高额度为30万元，年化综合费率为3.9%，贷款10万元，每月只需要还款8658.33元，1年的利息支出只有3900元。而我在这家银行购买理财产品，1年期的年化收益率目前为4.45%，如果我贷足30万元，全部购买该行理财产品，1年可获得13350元利息收入，减去11700元利息支出，可以赚1650元，不知道能为能这样操作？

看起来低费率，其实利息并不低

俗话说“买的没有卖的精”，要知道银行是什么地方，套用一句电影台词：“那是人精扎堆的地方。”你以为银行真得会做赔本的买卖吗？

在这个贷款计划中，银行并没有标出真实的贷款利率，而是用综合费率来代替，为什么？因为真实的贷款利率并不像银行宣称的那么低。我们知道，银行收取利息的原则是借多少钱，收多少钱利息，借款本金少了，收取的利息自然就降低了。

在你这个案例中，看上去10万元借款，1年的总利息支出为3900元，似乎不高，但我注意到，这个利息并不是1年到期后一次性偿还的。因为，银行要求每月偿还8658.33元，看上去像是用等额本息法还款。

既然是等额本息法，你每个月的还款中，除了有一部分利息外，还需要偿还一定的本金。也就是说从第二个月开始，你占用的银行资金就降低了，到最后一个月的时候，你所剩的未偿还本金已经不多了。

由于在1年中你并没有全额占用银行的资金，导致你实际支付的利率要高于3.9%的年化综合费率。那么，这个贷款的真实利率是多少呢？如果简单计算，我们可以大致认为，平均的资金占有率只有初始借款的一半，也就是说真实的利率差不多是3.9%的2倍，在7.8%左右。

如果要精确计算，需要用上比较复杂的金融函数，这里就不赘述了，只是把结果告诉你，真实的贷款利率为7.12%左右。

贷款套利去理财，真的可以赚钱吗？

由于7.12%的贷款利率高于4.45%的理财产品年化收益率，通过贷款购买银行理财产品会让你得不偿失。显然，银行不是“活雷锋”，它早就算好了这里面的利益关系。真要有人借了贷款买理财产品，等于是白白为银行送钱。

那么，这种贷款是否不值得一借呢？显然不是。和信用卡分期相比，信用贷款的利率还比较低，很多打着免息期号的信用卡分期，实际的利率(手续费折算成利率)要超过15%，大大高于银行提供的信用贷款利率。

如果你有一些大额的支出，而手头只是临时缺乏足够的资金，比如装修，或者购买汽车、家电等产品，完全可以利用这种贷款来进行资金的短期周转。

贷款用途不合规会遭受银行罚息

申请过贷款的人可能会有这么一个印象，银行在贷款用途一栏里，一般会规定贷款可用于旅游、购物、装修等用处，但不能用于投资理财、炒股、炒房等。换句话说，一旦你违反约定，如事例中的小梁一样，将贷款取出后拿去理财，那么麻烦自然会找上门。

按现行银行规定，如果借款人没有按照合同约定用途使用贷款，银行可能会提前收回贷款，还会在借款合同载明的利率水平上加收50%到100%的罚息，而且一般都是执行100%的上限，这样算来，本以为图个方便，还能贪便宜的事情，到最后可能使自己的经济大受损失。

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