利润不敌苹果 宇宙第一大行失去最赚钱桂冠

近期，宇宙第一行工行公布了2015年业绩报告，净利润2777亿元，较上年略增长0.5%，勉强撑持住了增长的局面。这家位列全球1000家大银行之首，被尊称为“宇宙第一大行”的超级银行，去年利润不敌苹果，失去全球最赚钱公司的桂冠。

规模扩张背后：资产收益率逐年下滑 

工商银行2015年末总资产约22.2万亿，约占中国银行业金融机构总资产的11.14%，位列全球银行榜首，较上年增长超过7.7%。

资产规模膨胀与利润滞涨的背后，工商银行净资产收益率显著下滑。根据财报：2015年工行加权平均净资产收益率为17.1%，较上年下滑2.86个百分点，跌幅超过一成六。

尽管17.1%的净资产收益率水平仍然是一个相当高的水平，但如果查看近年来其变动趋势则颇不乐观。

这已经是工行净资产收益率持续第4年下滑。2011年工行净资产收益率高达23.44%，此后逐渐下滑。对银行业更为重要的总资产回报率也呈现出类似的下降趋势，从2012年的1.45%下降到1.3%。

净资产收益率下降的不仅仅是工商银行一家，目前已经发布2015年报的另四家a股上市银行净资产收益率均较上年下滑。其中光大银行与中信银行下滑幅度均超过一成，交通银行跌幅则接近一成。

资产收益率下降几乎是大型银行在最近几年面临的共同问题，之前发布年报的交通银行2015年总资产回报率只有1%。

超级体重与经济下行压力下，增长举步维艰 

经济下行给工行的资产质量带来挑战。

在资产收益率下降的同时，工行的不良贷款余额与不良率呈现“双升”的局面。不良贷款率从上年的1.13%上升到1.5%，上升超过三成。

不良贷款余额的升幅较不良率更高，从上年约1245亿上升到约1795亿，一年上升约550亿；升幅超过四成。

2012年以来，工行的不良贷款率已经连续三年上升，从0.85%上升到1.5%，累计升幅超过七成。

自身庞大的规模也造成了增长的压力，工行在业绩公告中坦言：“利润总量越大，增长难度也随之增加。现在本行净利润每增长1个百分点，相当于5年前的1.7个百分点、10年前的7.3个百分点。”

体量已经如此巨大的工行，未来盈利还能持续增长吗？未来几年是不是有可能看到“宇宙大行”利润下滑的财报？

银行业资产规模突破200万亿，扩张永无尽头 

资产规模迅速扩张的不仅是工商银行，过去十多年，整个银行业几乎都行进在规模扩张的车道上。

根据中国银监会公布的数据，2016年2月中国银行业金融机构总资产规模突破200万亿。自2003年银监会发布这一数据以来，银行业总资产规模已经持续13年扩张。从2003年底的27.6万亿到2015年底的199.3万亿，增加了6.2倍；而同期中国gdp增幅不足4倍。银行业资产规模的扩张远远超过了gdp的增加速度。2015年银行业金融机构资产规模增速依然在15%以上，而同期gdp增长不足7%。