宜人贷2015年大赚近3亿！它有何过人之处呢

昨晚，融小妹看了央视财经的315晚会，在晚会开始前心想着，这次p2p网贷跑路问题肯定要曝光啦。可是，万万没想到，问题频出的p2p理财平台竟然没有被央视曝光!

相关专家表示，这显示决策层总体上对互联网金融发展的支持态度。金融维稳是今年最重要工作之一。央行表示，对于真正金融创新的要进行鼓励，而对动机不良的要进行监管和整治。

融小妹认为说的很有道理，对于那些真正在干实事的p2p平台，我们应该要鼓励！接下来，我们就来看看去年年底，在美国上市的宜人贷，恰好最近它公布了2015年年报。

3月10日，宜人贷发布2015年财报（未经审计），公司在2015年实现净利润4380万美元，以最新汇率计算，折合人民币2.85亿。这是宜人贷最近三年来首次出现盈利。不过，这并不意味着宜人贷已经可以高枕无忧。公司风险最高的d级贷占比高达85%，为了对冲风险，宜人贷大幅提高风险准备金，目前公司风险准备金已经上升至5.36亿元，较去年同期增长近7倍，远超业绩增长幅度。

三年来首次盈利

根据财报，宜人贷在2015年第四季度通过在线市场促进贷款5.1亿美元，2014年同期促进贷款1.76亿美元，同比增加189%；实现营业收入7110万美元，2014同期实现营业收入1764万美元，同比增长279%；实现净利润1300万元，与2014年同期640万美元的净利润相比，增长了103%。加上前三季度，宜人贷在2015年全年共促进贷款14.94亿美元，同比增加326%；实现总营业收入2.09亿美元，同比增加556%；实现净利润4380万美元。

不过，宜人贷的业绩并非一直如此靓丽。根据其上市前发布的招股说明书，宜人贷由宜信公司在2012年3月推出，系宜信独资子公司。2013年宜人贷亏损834万；2014年亏损450万，共时妹未能查到宜人贷2012年的财务数据，不过，p2p平台前期开发系统、风控投入都很大，因此其2012年亏损也是大概率事件。可以说，这是宜人贷在2012年推出以来，首次在完整会计年度盈利。

风险准备金激增

宜人贷财报显示了互联网金融的巨大发展前景，互联网金融本质应该是人的解放，其意义不亚于文艺复兴。互联网金融可以从技术上帮助人实现真正意义上二次解放，使每个屌丝、每一个农民都能享受到金融服务。有业内人士表示，互联网金融要非常注意风控问题，许多互联网金融公司都是被自己打败的。

宜人贷业绩的确存在着诸多隐忧。如公司在去年第四季度运营成本和费用达5150万美元，比2014年同期增加了1230万美元。对于费用激增的原因，宜人贷表示主要因顾客销售和营销费用的增加。

相比较成本激增，对宜人贷威胁更大的是风险准备金。广发银行出具的风险准备金托管报告显示，截至2016年2月底，宜人贷的风险准备金高达5.23亿元，而在2015年2月，宜人贷的风险准备金仅6580万元，一年的时间内增幅达694.83%，增长速度远远超过营业收入的增长速度。

d级贷风险巨大

宜人贷风险准备金激增的背后，是d级贷居高不下。目前，宜人贷使用了一套由宜信开发的信用评级系统，将借款人分为a、b、c、d四个等级，不同的信用评级给予不同的利息和交易费标准。具体来看，a、b、c、d四个等级对应的交易费分别为5.6%、18.5%、26.4%、28.2%，借款人贷款的年利率则为16.9%、27.4%、33.5%、39.5%。

2015年财报显示，宜人贷2015年全年实现宜人贷平台借款人达4.8万人左右，其中向a、b、c、d级别的借款人比例分别为5%、3%、7%和85%。而在去年前三季度d类信用贷款占到同期新增贷款总量的78.3%，宜人贷d级贷有进一步扩大的趋势。

截至2015年12月31日，宜人贷整个贷款拖欠逾期在15-89天的占比1.3%，a、b、c和d贷款的坏账率分别为2.4%、1.3%、1.7%和1.4%,和去年三季度相比分别增加了1.7%、0.4%、0.8%和0.9%。以此计算，d级贷的坏账率在一个季度的时间内增长了55.96%，可谓十分惊人。

而根据最高人民法院去年8月发布的司法解释，年利率24%以下的民间借贷法院予以司法保护，年利率超过36%的民间借贷超过部分法院将认定无效。而对于年利率在24%至36%之间的借款，法院既不反对也不保护。宜人贷d级贷款利率高达39.5%，完全得不到法律保护，意味着坏账只能自认倒霉，b级和c级贷款能否收回完全靠借款方自觉。

不过，虽然风险巨大，但是宜人贷的高层还是信心满满。宜人贷执行主席唐宁在财报中表示，中国消费金融市场在未来五到十年将高速增长，他们很兴奋能发现其中的商机，相信宜人贷2016年的业绩增长会更加迅猛。

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