首付贷本质P2P？监管风暴正“山雨欲来”

随着北上深广等一线城市楼市火爆，网上盛传的首付贷、监管贷等为代表的场外配资已引起监管部门的重视，有消息称，监管部门已计划出台措施，打击部分房产开发商、中介机构、互联网金融平台及小贷公司等发放用于购房首付款的贷款行为。

所谓首付贷，是指在购房人首付资金不足时，地产中介或金融机构能够为其提供补助资金拆借，用于购房人放大购房杠杆，在一些房价上涨较快地区，首付贷的存在让部分购房者的实际首付已降至10%，这相当于是10倍杠杆，杠杆比例远高于去年股市巅峰时期的“场外配资”。“上海链家事件”以后，“首付贷”等金融杠杆的风险开始被业界所关注。

在房产中介中，提供类似产品包括我爱我家、房天下、世联行等。此外，以p2p为代表的互联网金融企业也有“首付贷”相关产品，其中包括搜易贷、房金所、小牛在线、合汇贷、生活贷等，目前，链家已经暂停了其首付贷的产品。

以互联网金融企业推出的“首付贷”为例，在无抵押贷款的情况下，“首付贷”最低可贷1万元，最高可以贷到房屋总价的20%。其流程是，平台把“首付贷”包装成年化收益率8%至12%的p2p产品，然后对外发售。

首付贷的本质就是p2p?

据业内人士介绍，从提供服务的方式来说，目前这类产品一般有以下几种。第一种是中介自营，如搜房、链家、世联行等，而放贷的范围基本是自己的楼盘或有合作的地产商。具体操作情况是，用户在申请贷款时，需填写包括收入、银行流水等相关信息，放贷方在审核通过后放款给客户，客户再用来缴房款，这些过程一般会有人跟进，以确保资金用于购房。

第二种模式是一些地产商和中介与第三方机构合作。多数的互联网金融平台开展的首付贷业务即采用该模式。跟第一种模式相比，在这种模式中，放款和风控都在第三方机构的手上。近期陷入兑付危机的p2p平台鑫琦资产上海分公司的模式即跟此十分相似，其被质疑通过p2p的模式帮助房地产商融资。

还有一种就是平台直接提供贷款，相比前两种，这种模式可能并没有限定楼盘，用户可以有更多的选择。这种模式的优点是比较容易避开利益输送的嫌疑，但同时这种模式对风控的要求比较高。

所谓的“首付贷”就是p2p，一些平台涉嫌自融、一些涉嫌利益输送，其中存在巨大的道德风险，一旦房价停止上涨甚至下跌，这些产品极易陷入兑付危机。

首付贷将引发监管风暴？

据了解，上海“链家事件”发生以后，银监会召开了一次“链家地产风险事件处置工作座谈会”。

另据媒体援引知情人士的信源称，包括央行和银监会在内的金融监管部门，正密切关注部分地区房地产行业融资风险，将要求商业银行对于住房贷款申请严格审查，如果首付资金来自高杠杆融资类贷款，则不应发放贷款。监管部门将打击部分中介机构、开发商、小额贷款公司、互联网金融平台等发放用于购房首付款的贷款行为。

一场针对“首付贷”为代表的杠杆资金的监管风暴正“山雨欲来”。