亏损+存管高成本！多重压力来袭 P2P未来发展陷瓶颈

p2p平台起初为了获客往往会用高息吸引投资人，带来的直接后果是许多平台仍处于亏损未盈利的状态，在过去的一年年末，随着p2p监管细则征求意见稿的出台，整个行业更是趋于严监管的状态，监管层明确表示未来p2p要通过银行实现存管。那么，面临亏损未盈利及未来高成本的存管，p2p平台面临的问题又该如何解决？

距离去年12月底出台《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（下称《意见稿》）已过去半月，各家平台陆续开始行动起来，朝着细则的方向规范自己，但不少平台发现自己面临着最大的问题是银行存管。

一名平台负责人说：“最近，很多地方银行已经主动和第三方支付做联合存管，态度很积极，甚至有些南方银行也跑到北京来了，但是很多平台存管无法落地。”

1月12日，在《华夏时报》举办的首期互金私董会上，多位平台负责人表达了自己的担忧，资金存管门槛较高，大部分平台不够格。

存管门槛较高 多数平台不过关

目前平台接入银行的存管系统在技术上是不成问题的，但银行需要通过监管要求及用户使用体验来完善系统降低存管的门槛。《意见稿》给p2p机构的过渡期为18个月，如果不完成资金银行存管，平台极有可能面临关门窘境。

部分地方金融办正在制定方案，拟对存量不合规操作的p2p机构进行清理。近日，深圳、上海、北京陆续叫停了p2p等新增互联网金融公司登记注册，这是《意见稿》出台后地方金融办首次收紧网贷行业的监管措施。

存管准入条件

《意见稿》要求，网络借贷信息中介机构应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构。

l）或是上市公司

2）或注册资本在3000万到5000万之间

3）国有或有国企参股控股

4）或存续期在三年以上

当然最后还要交大笔保障金。据平台负责人反应，无论是城商行还是国有银行，准入条件大致相同，没有多少愿意降低门槛的。尽管监管细则没有对注册资本门槛提出明确要求，但是资金存管这块又卡了大部分平台的脖子。

存管模式

目前完成资金银行存管工作的p2p机构屈指可数，主要模式有纯银行存管模式和联合存管，联合存管主要是第三方支付机构在银行开立交易资金专用账户，委托银行对专用账户内的各家p2p机构客户交易资金进行存管。

但是，第三方支付机构具不具备资金存管资格尚存争议，而银行自身系统也是个问题。

即使成功接入银行存管系统的平台，耗时和精力也颇多。

截至目前，中国有2500多家平台，要成功对接上银行存管系统，可谓是粥少僧多。目前比较成熟完善的存管系统为证券交易系统，股民的银行账户与证券账户实现对接。

平台成本会上升

对于p2p行业而言，随着监管的逐步落定，未来平台的运行成本无疑会越来越高，也就是说平台的利润空间会受到挤压。

以存管为例，平台还需要交纳存管费用。

过去，一家公司花几十万就可以买个平台上线，现在无论是平台的服务器、防火墙系统都需要提升。业内计算，银行资金存管再加上信息披露等，要全面完成这些配置，p2p平台起码需要设立上百人的技术团队，而当前市场上能拥有这样技术配置的企业凤毛麟角。

无论是互联网系的平台还是传统系，作金融要靠牌照吃饭，在监管范围之外，很多地方走不通，比如到工商局作广告需要备案，可能连推广都作不成。监管释放的信号是不断慢慢完善。也就是说互联网金融三不管的地带越来越少，慢慢会形成监管体系，而且未来混业监管是趋势。