2015年的P2P行业都发生了啥？有喜有忧 真是冰火两重天

转眼间，2015年即将结束了。回首2015年的P2P市场，可谓有喜有忧，融小妹不禁感叹：真是冰火两重天！他们中的有些平台，或成功融资、或海外上市，成绩骄人，赢得荣光。而与此同时，跑路，清盘，关站，失联等行业乱象给这个人气爆棚的行业泼了一盆冷水。

喜：红行业正效应 释放正能量

一：互联网金融的发展和监管已入政府高层的视野

月5日，国务院总理李克强在十二届全国人大三次会议上作政府工作报告中两次提到“互联网金融”，并表述为“异军突起”，要求促进“互联网金融健康发展”。

月18日，央行及有关部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，明确在P2P网络借贷平台上发生的直接借贷行为属于民间借贷范畴，P2P网络借贷机构要明确信息中介性质，网络借贷业务由银监会负责监管，互联网金融从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为客户资金存管机构。

月3日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》正式发布，互联网金融首次纳入中央五年规划，周小川解读“十三五”：支持P2P借贷发展。

专家点评：互联网金融在过去的发展受到了认可，行业整体地位进一步得到提升。其发展和监管已然进入中国政府高层的视野，“这意味着互联网金融发展的春天到来了，行业将正式进入合规发展的新阶段。”

二、P2P平台融资加速 上市大动作博眼球

年10月，P2P行业整体成交规模站上新台阶，成交量达1196.49亿元，环比上升3.87%。而历史累计成交量也突破万亿元大关，达到10329.71亿元。其中，2015年1-11月全国P2P网贷成交额，同比（较去年1-11月2811.9亿元）增加7517.81亿元，增长267.36%；日均成交额30.93亿元，较去年同期8.42亿元，增加22.51亿元，增长267.34%。

另据《中国证券报》消息，P2P在理财市场上的普及率已经达到38%，紧随银行理财之后排名第三。

三、P2P去担保化加速，新保障模式被引入

年P2P行业“去担保化”的讨论曾经热极一时，2015年8月《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》的22条指出，网贷平台仅为借贷双方提供媒介服务，出借人请求其承担担保责任的，法院不予支持，但如果网贷平台通过网页、广告等明示提供担保的，出借人请求其承担担保责任，法院应予以支持。

年， P2P网贷行业开展了很多探索，最常见的就是与保险公司开展合作，形式包括为投资用户购买个人账号资金安全险、为平台购买类似经营责任险、为项目担保物购买财产险，等等。目前已有阳光保险、大地保险、众安保险、中银保险等多家保险公司开始尝试与网贷平台进行业务合作。

业内点评：保险公司为P2P网贷平台提供特定保障，有利于降低P2P平台运营的风险，起到增信作用。未来，P2P网贷与保险公司的合作将成为常态，保险公司将更深度地帮助P2P网贷平台提升风险抵御能力。

四、P2P网贷行业综合收益趋于理性

行业自兴起以来，给人的印象貌似一直在烧钱，各种烧钱补贴加息活动层出不穷，注册就送体验金。这使得行业一度只看收益率，鱼目混杂，混沌不堪。随着央行2015年五次降准降息，及网贷行业“洗牌”加速，P2P网贷综合收益率一路下滑。在2013年7月，整个网贷行业的综合收益率达到了26.35%的最高点，到2015年11月网贷行业综合收益率降至12.25%。

业内点评：收益趋于理性，“逐利效应”渐渐减少，对行业健康、可持续的发展无疑有重大意义。

五、P2P “白名单系统”2016年1月上线护航

近期，商务部国际贸易经济合作研究院正在酝酿制定《互联网金融机构信用评级与认证标准》。

《标准》有望成为国内首个互联网金融机构信用评级与认证的“国家级”标准，而每个P2P平台评级情况也可在“中国互联网金融信息查询系统”中获取，因此，这个系统被媒体称为P2P平台“白名单”系统。该系统将于2016年1月正式为社会提供服务。

据悉，《标准》将以三大标准两个体系为标尺，立足第三方信息披露为支撑，采取多方联动的模式客观呈现互联网金融企业真实信息，以行业平均线为参照，结合信用评级与认证，从规范角度为金融消费者的选择提供理性决策依据。

业内点评：有利于提升P2P平台运行信息的透明度，对引导P2P健康发展起到重要作用，也让“有底气”的平台会逐步主动向上述查询系统抛出“绣球”。

六、首部投资理财类产品广告规范发布

深圳市市场监督管理局发布了《关于规范投资理财类产品广告发布的通知》，要求加强互联网金融服务企业、特别是P2P网贷、融资租赁公司的广告规范和审核。

此次《通知》要求机构充分认识非法投资活动的危害性，遵守法律、行政法规等相关规定，不得损害国家利益，社会公共利益和投资者合法权益。同时要求各有关企业为推销投资理财产品或者服务发布的广告，应当真实、合法，不得以任何形式欺骗和误导消费者。并且规定，投资理财类广告应当在醒目位置对可能存在的风险以及风险责任承担有合理的提示或者警示。

七、P2P监管细则意见稿落地

业界期待已久的P2P监管细则《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》终于面世，公开征求意见。这是今年7月《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台之后P2P领域首个监管细则。

忧：网贷乱象远未止 奇葩情节都是泪

乱象一：资金池与非法集资是跑路平台的主要祸水

央行公开数据显示，当前跑路的P2P平台中因项目问题或者资产端违约的约占20%；搞资金池、非法融资、担保出现问题的占80%。截至2015年12月15日出现的1685家问题P2P平台中，失联、歇业停业一直是两大主要问题类型，其次是跑路和提现困难。其中，失联平台数据占据1685家问题平台中的431家；歇业停业占403家；恶意跑路占384家；提现困难占261家。这四大类型之外，涉嫌诈骗的问题平台占到152家，因挤兑倒闭的平台占38家。

央行金融研究所所长姚余栋总结了风险频发的五大原因：一是信息体系不健全，市场环境不完善；二是结构存在缺陷；三是风险管理简单化，内控机制未建立；四是信息安全无保障；五是法律体系不完备，监管主体不到位。

乱象二：6月股市短暂飙升 P2P配资爆仓一日毁

年6月股市的蹿升催生了配资业务的繁荣，让某些曾经没有业务增长点的P2P平台找到了新出口。不同于机构的2至3倍资金融通，P2P配资甚至高达9倍、10倍，一个跌停就颠覆世界。当股灾来临、指数崩溃式下滑时，A股的自由落体到了无人接盘的程度，在这个财富被大量摧毁的季节，P2P也在6、7月份出现了大量的倒闭潮，P2P也成为了股市暴涨暴跌的牺牲品，风险意识不足的投资者及P2P从业人士均深受其害。

业内人士称，这些涉配资风险的平台资金链曾一度断链，也为维持经营不断采用自融、拆标、期限错配等方式，但终究不能长远，最终将为平台本身带来灭顶之灾，只能以“关门跑路”来“回报”投资者了。

乱象三：部分P2P平台无底线营销 节操碎了一地

投资者对于P2P最大的顾虑就是资金安全，有些平台针对投资人的这种心理，不惜大把烧钱打广告，至今我们都能在地铁车厢、公交座椅背、热播影片、甚至在央视、湖南卫视、东方卫视等电视媒介等地看到P2P平台的广告。

部分P2P平台还采取了一些无下限的炒作手段，他们公然打起了将央行、银监会、证监会等监管机构的主意，结果让人啼笑皆非。5月，一家叫做“赢多多”的P2P平台宣布：“在北京市西城区金融街15号银监会大楼里，有这样一个互联网金融平台，低调的上线，默默地发展，然后开始迅速崛起。”声称自己是国内唯一一家在银监会大楼办公的互联网金融公司。银监会深夜发文辟谣，称银监会办公楼仅为本部门使用，从未允许任何单位和个人入驻办公。“赢多多”模糊概念，以文字游戏的幼稚手段欺瞒投资者，公然将办公地点“搬”到了自己的“顶头上司”银监会办公大楼里，抱银监会的大腿，更视银监会为无物，视监管红线为儿戏，这场闹剧最终不了了之。

乱象四：奇葩跑路和失联 已经死了还要作

跑路跑的“明目张胆”、跑的“理所当然”，是2015年中P2P平台的一大特色笑话。P2P平台鑫利源在11月23日在其官网发布跑路公告，公告内容仅为两张空无一人的办公室照片。

另一案例：2015年6月份一家由漳州汇霖运营的配资平台发布跑路公告，“这点小钱不可能退还给你们，再说也没差你们多少钱，我要东山再起，需要这个钱，不可能还你们，我现在先回老家，不用来找我，找我也不会还给你们，特此公告！”

跑路还如此明目张胆！为什么P2P行业跑路者能这么无所顾忌，公然挑衅大众神经？据融360网贷课题组统计，P2P行业淘汰率超过34%，95%的平台不符合监管要求。一方面是行业进入门槛低，乱象层出；另一方面却是监管缺失，投资人维权索赔困难。P2P平台出了问题大可以拍拍屁股走人，丝毫没有心理负担和道德包袱，广大投资人沦为了平台“试错”的对象。另外，也说明了P2P行业圈钱跑路的违法成本太低，以至于跑路失联等对于从业人员而言并不意味着严重的事件。平台跑路原因很多，主要还是跟平台高管层的管理水平低、道德水平低、平台运营不规范，风控不到位有直接关系。还有就是恶意圈钱跑路行为，平台根本没有诚意好好发展。当然投资人也要意识到，由于P2P做的是次级债，风险相对要高就，所以在投资的时候也要三思而行。

乱象五：“李鬼”行业协会遍地开花

寻找靠谱背书，始终是一些P2P平台推广的不二法则，部分P2P平台为增信而“傍大款”，一些看似有政府背景的行业协会也成为一些P2P平台的目标所在。

当前，在网贷行业存在游走着大量虚假，以骗钱为主要目的的行业协会。运用一个看似带有政府背景的名字，给更多人以错乱感，其中代表之一即“中国互联网金融行业协会”。看似熟悉的名字，实则偷龙转凤。于2014年4月获得国务院批复，由央行条法司牵头筹建的正派军为“中国互联网金融协会”，两个名字相似度高达99%。

在李鬼行业协会的网页上可以看到该协会所谓的高层并无一人出自互联网金融行业，而会长宏皓的个人新闻占据了整个新闻页面，然而记者多方打听了解到，宏皓也非其真实姓名。

在李鬼协会之外，也有部分群体充当正规军中的“蛀虫”，2015年7月21日，中国互联网金融诚信联盟发布公告称，联盟以及联盟的发起机构从未以任何名义向社会以及任何第三方收取费用或授牌及颁发帧数。但是联盟近日收到全国部分区域的连续举报，称有人以联盟的名义收取不合理费用，某图个人私利，给联盟造成恶劣影响。

展望2016年 P2P将有哪些变化？

在即将到来2016年，无论从政策角度、行业角度、平台及参与方角度都将是极为关键的一年，行业面临洗牌、整合及升级，也许仍将面对诸多的挑战，但相信经过洗礼，P2P网贷能够健康发展，真正践行金融的本质。

变化一：P2P网贷业迎规范化发展

理财让人们尝到了甜头，但也让人们尝到了苦头。P2P网贷存在一些问题平台，如跑路、自融，这些平台让投资者吃尽了苦头。但是随着行业相关条令的不断下发，如P2P监管办法，P2P平台将规范化发展。据悉，P2P管理办法下发之后将有一段的缓解期，届时，P2P行业洗牌加速，不合规的平台被淘汰出局，留下的全是严格自律、合规性发展的P2P平台，行业趋向理性化、规范化发展，投资者的利益得以保护。

变化二：2016年或将迎来P2P上市热潮

由于目前我国P2P行业不规范、监管不完善、政策不明晰等原因，致使平台很难在国内上市。2015年12月18日，宜人贷在纽交所挂牌上市，成纽交所中国互联网金融第一股，这将为国内P2P上市提供借鉴和典范。2015下半年以来，P2P平台纷纷提出上市的计划，从早前红岭创投抛出借壳上市计划，再到最近多家平台联姻上市公司挺近资本市场，越来越多P2P公司加入到这场大战中来。随着P2P监管逐步展开，以及新三板试点逐步扩大至全国，P2P平台上市将变得容易。目前，也多家P2P公司准备进军新三板。

变化三：行业洗牌加剧，兼并收购或成常态

年9月，团贷网联合其股东九鼎投资、久奕投资完成了对融金所的战略控股，也为P2P网贷行业平台间并购揭开序幕。随着Ｐ２Ｐ网贷行业的快速发展，运营平台面临更为严峻的竞争环境。一方面，新平台不断增加，越来越多强背景企业涌入Ｐ２Ｐ网贷行业，实力薄弱的平台生存空间愈发狭窄。另一方面，随着监管逐渐落地，将对Ｐ２Ｐ的业务规范、信息披露等方面提出更高要求。不符合监管要求的平台将会出局。

由于行业内竞争加剧，洗牌加速，监管细则出台在即，许多平台缺乏核心竞争力、实力薄弱而无法做大做强，难免面临淘汰，而被兼并收购或许是这些平台的另一种出路。除了上市公司、大企业收购P2P网贷平台外，2016年会出现不少行业内的并购行为，各地做不大的中小平台有一定的并购价值。未来也将有更多互联网巨头企业、实业巨头布局P2P业态。

变化四：P2P业务类型趋于多元化

产品将不限于信用贷款、车贷、房贷，如今许多平台已经将业务拓展到票据、融资租赁、商业保理、资产证券化等垂直化业务，未来将拓展到更多的金融资产类别。