降息后各种贷款利率降了吗

降息后，银行及民间贷款利率并没有随之下降，面向中小企业贷款的利率甚至有上涨趋势。业内人士认为，要真正压低社会融资成本，一次降息恐怕不够，需要多次降息或降准的组合拳才会有明显成效。

在经济增长有下行压力、结构调整处于爬坡时期、企业经营困难有所加大的情况下，部分企业特别是小微企业对融资成本的承受能力有所降低。解决好企业特别是小微企业融资成本高的问题，对于稳增长、促就业、惠民生具有重要意义。

不过，银行对小微企业的贷款似乎与基准利率越来越没有关系。一家股份制银行杭州分行的中小企业中心总经理说，现在银行普遍抛弃以前的粗放型统一利率定价方式，推行风险定价机制，也即根据企业资信及抵押、担保情况不同，给予不同利率，一般年贷款利率在8%左右。不过，一位小企业主说，很多银行实际上只给借款人6个月的承兑汇票，后者向银行申请贴现，包含约3个点的贴现率后，综合年利率依然要超过10%。个别城商行的综合年利率甚至接近20%。

一家支行负责人说，有人认为央行降息了，存款利率上浮范围扩大了，因此储户利益不受损，小微企业也能受益，银行在让利。哪有这么好的事情？银行也是企业，有利润增长目标，通过各分支机构层层下达分解。最后，大家都会忘记央行基准利率了。

小微企业的融资大部分并非来自银行，而是民间借贷，以及二手资金的转贷。反映温州地区民间借贷利率的“温州指数”显示，11月21日央行降息当日，该地区民间借贷综合利率指数为19.74%，降息后，12月1日却逆市上涨到21%。从分主体利率指数来看，小额贷款公司11月21日为17.89%，12月1日上涨到18.46%。其他借贷主体指数如民间资本管理公司融资价格、社会直接借贷利率和民间借贷服务中心利率等，均有不同幅度的上涨。

招行金融市场部高级分析师刘东亮则表示，较高评级企业的贷款利率将下行，但资质较差的企业，特别是小微企业融资贵问题不会有实质性好转，小微企业的困境还有赖于宏观经济的好转。此外，由于提高了存款利率浮动区间上限，这使得银行的存贷利差有所收窄，在一定程度上或影响银行新发放贷款的积极性。央行降息具体到不同行业、区域的企业，会有分化。享受贷款利率下调的首先是一些资产优质、议价能力强的企业。

针对银行大型、优质客户的1年期贷款基础利率（LPR）从央行降息前的5.76%下调至昨日的5.51%，下调了25个百分点，比央行1年期基准利率5.60%还低。而部分大型国企甚至能拿到基准9折优惠利率，也即5.04%。但一位股份制银行的高管说，这个利率银行赚不了钱，现在一般通过对接银行理财产品来做，银行赚取中间收入，又不占用信贷额度。

中行在昨日发布的2015年中国经济金融展望报告中预测，央行本次降息后，如果企业融资成本仍居高不下，特别是经济明显走低、就业恶化，将会继续降息，并可能下调存款准备金率1到2次。申银万国首席宏观分析师李慧勇建议，由于现在利率还是偏高、资金面偏紧张，央行应果断通过大力度降息和降准来降低融资成本，他认为“降息降准的空间已经打开”。业内人士表示，在多次降息、降准之后，形成叠加效应，社会融资成本将会实质性下降。