个人征信牌照渐近：有钱人游戏

央行正在准备发放相关征信方面的牌照，原央行副行长吴晓灵6月29日透露。业内人士估计，中国个人征信市场的空间有望达千亿，此间小贷、P2P等或将直接受益。不过，建设征信数据库前期投入巨大，困难颇多，暂时还只是“有钱人”的游戏。

千亿“蓝海”？

单笔小额的贷款，如果每笔都去央行查询，不仅成本过高，而且仅仅查询贷款人的信贷信息明显不够。吴晓灵近日表示，她鼓励民间建立征信公司，收集互联网大数据，这有益于民间金融发展。据了解，东方融资网这类专业第三方融资服务平台的出现，更加推动了草根金融的发展，东方融资网年至少帮助万家企业解决融资难题，就是依靠互联网大数据的巨大进步。

而在宏源证券研究所副所长易欢欢看来，《征信管理条例》和《征信机构管理办法》在2013年相继出台，个人征信牌照在今年下半年发放将是大概率事件。

易欢欢发现，益百利(Experian)、艾可飞(Equifax)和环联(Transunion)这三大征信局，垄断了美国绝大部分的个人征信及个人信用报告业务，2013年在个人信用报告服务领域的总收益估值达240亿元人民币。相比美国3亿人口的市场，我国13.5亿人口的市场应存1030亿元的个人信用报告市场空间。

持乐观态度的还有方正证券，该机构近期研报分析称，根据国务院印发《社会信用体系建设规划纲要(2014-2020年)》和研究判断，作为制度安排，我国个人征信行业市场会大大加速，很可能在10-15年达到千亿级别空间，对应行业10年和15年复合增长率分别为86.2%和51.33%。

《金证券》记者了解到，目前中国个人征信和企业征信的总规模为20亿元，其中个人征信仅占2亿元。据了解，除央行的征信系统之外，开展个人征信业务的第三方机构基本只有上海资信、深圳鹏元和北京安融惠众几家。截至今年5月底，安融惠众共有238家会员，其中以P2P公司居多；上海资信已接入P2P平台188家。

P2P、小贷受益

目前纳入央行个人征信系统的机构中，住房公积金中心与银行占了绝对优势；而大多数的非银行金融机构，如小贷、担保、典当等依旧游离其外。

数据显示，去年2月央行提出要逐步将小贷公司接入征信系统，至今年4月底，全国6000多家小贷公司接入企业征信系统和个人征信系统却分别只有255家和156家。

南京一位小贷公司负责人告诉《金证券》记者，小贷公司对接入央行征信系统并不积极，大多持观望状态。“小贷公司接入了征信系统，我们的客户有可能会被银行歧视。银行发现自己的客户在小贷公司也有借款，会认为存在财务风险，小贷客户很难再从银行拿到贷款。”

该负责人称，即使接入了，央行征信系统的数据也并不完备，没办法帮助小贷公司直接判断借款人的信用情况，线下实地征信考察环节仍不能少。

和小贷公司的可选择性相比，P2P平台则是征信系统的“绝缘体”，目前央行的征信数据并不对其开放。吴晓灵分析称，“在中国征信体系缺失的情况下，我们很难对借款人的资信进行比较好的分析，国家也缺少财产登记制度，对出借人的资产情况和风险承受能力难以作出准确判断。这是制约P2P行业发展的两大瓶颈。

易欢欢接受《金证券》记者采访时称，个人征信牌照放开，对小贷金融是利好消息，P2P行业是直接受益者。方正证券分析师赵成亦表示，征信系统的完善涉及个人和企业，包含社保、教育、犯罪等多个类型的数据完善，征信系统完善后将凭借个人信用记录判断其还款的概率，大大降低还款风险，直接减缓了P2P平台的经营压力；P2P平台的个人和机构股东均有信用分数，如果没有经营压力，在极为重视个人和企业信用的环境中，其卷款潜逃的概率将大大降低。

“有钱人”游戏

某网贷CEO张俊对个人征信牌照发放持谨慎乐观的态度。他对《金证券》记者表示，这意味着征信系统日益完善，但是短期内并不会给P2P行业带来重大改变，因为民间征信公司的数据库建立需要时间和资本支持，而且征信系统的数据量、精准度如何尚待验证。

易欢欢亦对《金证券》记者表示，征信行业未来确实是蓝海，但是不会在短期内爆发式发展。前期数据库的建立确实需要大量资本投入，所以这个战场的入场者应该是资本实力雄厚的大企业，或是被资本追逐、市场估值高的企业。

“民营的征信机构向谁要数据，数据如何管理，如何盈利，这些都是要回答的问题，先行者必然会承担很大的压力。”上述小贷公司负责人对《金证券》记者指出。