为何小微企业贷款依旧难？

6月16日，央行对符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行“降准”0.5个百分点。这是继4月25日以来央行的连续第二次降准，是向小微金融倾斜的又一个政策信号。紧跟定向降准，银监会最近又宣布存贷比定向放松，整体来看依然是有利于将信贷资金进一步引导至小微企业和“三农”。

但降准过去半个月后，记者调查发现，小微贷额度有所增加，但是小微企业获得银行的贷款依旧艰难，对于资金饥渴的小微企业而言，到目前为止，本轮微刺激手段对市场的影响有限。

紧跟定向降准，存贷比定向放松

6月16日，央行进一步扩大“定向降准”的范围，对符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行下调人民币存款准备金率0.5个百分点。按此标准，此次定向降准覆盖大约2/3的城商行、80%的非县域农商行和90%的非县域农合行。

“这次定向降准，央行的意图很明显，就是引导信贷资源向小微、‘三农’定向释放，优化经济结构。”华泰证券银行业研究员罗毅分析认为，“小微企业、‘三农’一直不是银行眼中优秀信贷客户，获贷能力困难。此次定向降准向市场释放出这样的信号，听话的孩子有糖吃，借本轮降准，央行希望引导信贷资金能够更多的流向小微、‘三农’。”

深圳一家股份制银行的业内人士告诉记者，央行宣布下调部分商业银行和部分非银金融机构准备金率之后，6月16日，央行又给招商银行、兴业银行、民生银行、宁波银行等放行。据悉，平安银行等其他股份制商业银行也在积极与央行沟通，希望加入降准行列。

紧跟定向降准，最近，银监会发布《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》，对于存贷比计算口径进行重新调整，分子（贷款口径）增添六项扣减项，分母（存款口径）统计项增加两项。业内人士指出，此次存贷比的调整再次释放出积极的政策信号，银行业运营中的一大监管束缚得以适当放松，信贷额度和资本金较为充裕的商业银行将可获得更多的信贷空间用于支持实体经济。未来，将有更多的小微企业能获得银行贷款，同时，借助东方融资网这类互联网金融信息服务平台的力量，小微企业融资，将有更通畅的渠道，更对称的信息。

“此次调整内容中6个分子扣除项有4个是指向小微和‘三农’贷款，凸显监管层定向扶持的态度，与此前提出的适时适度预调微调政策以及定向降准、再贷款等精确调控措施相连贯，我们预计短期内仍将以微刺激手段为主。”罗毅分析认为，“整体来看，政策有利于将信贷资金进一步引导至小微企业和‘三农’，深化部分银行结构转型”。

没有抵押物，20%小微企业被拒

央行宣布定向降准已过去半个月了，小微企业贷款难有没有得到缓解呢？

记者在调查中发现，近期的小微贷并没有明显松动，小微企业获得银行的贷款依然艰难。

深圳水贝是一个珠宝制造加工的集中地，一家珠宝制造企业的老板告诉记者，“小微企业想要获得银行的贷款一直都比较难，主要是银行要你的抵押物，没有抵押物就不用谈了。现在降准了，银行的钱充裕了，但对小微贷的审批条件并没变，银行还是要抵押物，你说能有明显改观吗？”

据悉，水贝珠宝商圈虽然引起不少银行的重视，上述珠宝制造企业的老板却表示，“一些商户仍是找熟人或亲戚借钱，利息是年利率18%左右，但比地下钱庄、小额贷款公司近40%的年利率还是低多了”。

据近日公布的“汇付—西财中国小微企业指数”显示，有42.2%的小微企业并未向银行申请贷款。而申请贷款的小微企业中，有79.9%的比例获得贷款，银行贷款拒绝率为20.1%。

记者了解到，虽然深圳的部分银行已尝到小微贷这片“蓝海”带来的甜头，但银行对小微贷的态度依然很谨慎。平安银行信贷部的一位工作人员告诉记者，“今年经济下行，从各大上市银行的一季报来看，银行贷款不良率上升，其中小微的不良率也较高。银行看重利润，但也会看重风控，因此在目前这种大的经济环境下，银行在放贷时会非常谨慎。”

“众所周知的原因，小微企业获得贷款难的最大问题是信息不透明、账务不规范，银行与小微企业之间彼此信息不对称。为了有效进行风控，目前我们都是挑选有把握的企业放贷。”据上述信贷业内人士介绍，“对于小微贷，今年银行风控力度在加大，一定程度上加大了小微贷的难度。”

深圳另一家股份制银行的信贷人士则坦言：“本轮定向降准更多是个政策信号。部分银行的资金有所宽松，但总体而言，获得降准资格的银行释放的资金量并非很大，即使小微贷增加额度了，但是对市场的影响有限。”

钱去哪里了？部分流向整体市场

“此次央行定向降准0.5个百分点，预计释放基础货币700亿—800亿元，考虑乘数效应派生流动性约4000亿—6000亿元。”罗毅分析认为，“在目前经济下行压力较大的情况下，央行实施定向刺激，努力在经济发展‘换挡期’实现维持中高速发展的宏观目标。此次操作有利于市场获得中短期流动性宽松，有利于银行在资产端获得更多运营资金。”

那么，定向降准释放的资金去哪里了呢？银行的贷款又投到哪些行业了呢？罗毅分析认为，“预计除却‘三农’、小微外，将有部分资金流向整体市场”。

平安银行、民生银行两家股份制银行的业内人士从不同侧面印证了罗毅的说法。平安银行的一位业内人士分析认为，多数获批降准的银行在当前风控的压力下，更愿意把钱贷给优质行业里的优质中小企业、稳定的住房按揭贷款、优质龙头房企和好的平台公司。

不仅仅是平安银行，深圳的好几家小微贷做得较好的银行，目前对待小微贷也显得更加谨慎了，以往积极推进的小微政策也正在悄然转变。