银行不良贷款隐藏术曝光

16家上市银行半年报显示，一方面各家银行利润增速放缓，另一方面不良贷款则继续承压，尽管行业的不良贷款已暴露，但银行处理过程远未结束。

而当银行的一笔贷款出现难以回收的迹象时，摆在银行面前的选择通常有两个：核销或是对外转让。

在国务院发布的“金十条”要求商业银行自行核销不良资产鼓励下，银行迅速做出反应，多家上市银行将较去年核销倍增。但财政部《金融企业呆账核销管理办法》中规定，呆账核销有严格认定条件，如500万以上的坏账需要逐级上报、审核和审批。

“500万以下的也需要向总行董事会逐级上报审核，并且核销也要利润支撑，实际上核销空间还是有限的。”一位国有大行浙江省分行行长称，为了加大不良资产处置力度，逾期时间较长、清收困难的几个贷款项目，已经在接触产权交易所通过挂牌竞标的办法对外转让。

而记者获悉，为了严控新增违约贷款，银行不再对同一个企业展期和借新还旧的老办法，更多的时候，为了报表好看，银行采用在不同企业间做贷款平移“加减法”。

贷款“加减法”

16家上市银行交出的中考成绩单中，多数中小银行不良贷款都呈现双升趋势，形成坏账速度加快。如华夏银行，截至今年6月末，该行次级类贷款迁徙率达到82.55%。

不过，大型国有商业银行不良贷款率还保持稳定。但某国有大行风险管理部的工作人员王皓(化名)称，“下半年关注类的贷款还会向下迁徙，现在很多关注类贷款已经是次级但没有坐实分类，与往常不一样的是，这部分借款人已提前列入行内重点关注人群，由分支行逐一掌握清理。”

记者了解到，这部分多是2009年、2010年银行中小企业信贷创新时发放的贷款，尤其几年前银行津津乐道现在却是风险暴露集中地的钢贸、光伏等行业。

“有的已经做过一次借新还旧，有的贷款期限长还未到期，尽管借款人目前尚有能力偿还每月的贷款利息，但如经济下行对偿还的不利影响持续下去，借款人将出现信用风险，无力承担贷款本金，变为不良。”王皓解释。

不断积聚的风险催促着银行有所作为，而传统的诉讼清收难以快速提高问题资产清收处置力度。记者了解到，采用贷款平移是一种银行业内现在比较普遍的做法。

这种模式的流程是，一家A企业有一笔100万的不良贷款暴露后，不符合借新还旧的条件，银行找到信用资质较好的B企业发放500万，安排其中100万用于偿还之前A企业100万的不良贷款。

“作为交换，银行往往会为B企业增加授信额度，提供贷款利率优惠。”某股份制银行资产保全部门特殊资产经营小组负责人对记者表示。

记者从业内人士处了解到，如果B企业是A企业的关联企业则银行操作起来更加灵活，产业链上的企业也更愿意收购，因为既可以从银行获得增信，另一方面把债权收购回来后也可以重组。

王皓称，“例如某些A企业经营不行，明显诉讼也难以回收不良资产，眼看着就要进入损失类，银行也不能给它再贷款了，而B企业与其有关联性，银行就给B企业放贷款，然后由B企业兼并A企业，兼并过来后把A企业的银行贷款给还了。”

这种重组表面上看与银行没有关系，但结果却是三方有利，对银行来讲，A企业的不良贷款“消失”了，对A企业来说，避免了冗长的不良贷款诉讼清收过程追加的利息、罚息和抵押物贬值的后果，对B企业来说，则获得了一块资源和多余的贷款来发展生产，如投入一部分资金把A企业打造成产业链条。

不过，王皓表示，用资金“加减法”只是暂时消化不良，风险并没有根治而是往后推，目的就是让银行账面上暂时看不出风险，实际损失类的贷款也无法看出。

青睐远期收购

与当年1.4万亿呆坏账政策性剥离按账面价格或者直接划拨不一样，商业化竞价不良资产市场上，银行需要与买家激烈地博弈，而对外低价转让不良贷款在银行眼里并不具有太大优势。

“金十条鼓励银行对外转让不良资产，但在运作过程中，定价是一个关键的核心问题。对银行而言，价格直接关系最大限度回收多少和损失承担，但对买家而言，考虑项目回收率和最低成本，不可能干赔本的买卖。”一位股份制银行的风险管理部负责人对记者称。

不过，这对于资产管理公司并非难题，记者了解到，以往从银行手里打折购买不良资产包的资产管理公司，在“用好增量”上做文章，与银行合作，以另类担保人的身份，一方面贷前增信，另一方面从银行远期收购不良资产。

以长城资产管理公司为例，其推出的“财务顾问及不良资产收购综合金融服务业务”，是AMC合作与银行的另类创新贷款方式。在这项业务中，长城资产通过向合作银行出具不良资产远期收购承诺函，为不符合银行贷款条件的企业提供增信融资服务，并在贷款即将成为不良时，全盘接手。

东方融资网融资顾问对此现象作出解读，相较中小企业在银行贷款，利率一般都要上浮30%而言，这种融资模式中，中小企业可以享有资产管理公司的7%到8%贷款利率，资产管理公司再向企业收取贷款总额2%-5%的增信费用。理论上本应经营风险的银行成为最大赢家，好处就在于，可以让银行提前退出有风险的客户。一旦该企业贷款逾期欠息，或者出现风险因素，就由资产管理公司垫付该笔贷款本息，银行贷款的本息就由资产管理公司接手，并不形成不良贷款。