券商提供过桥贷款融资支持

在国外成熟市场中，多样的融资工具和融资渠道推动了并购重组的蓬勃发展。投资银行(或并购基金公司)在并购重组活动的融资实践中也已形成诸多成熟的操作模式。然而，在国内市场，并购重组活动的融资工具仍较单一，渠道仍不畅通；投行在并购重组活动中也主要以基于通道业务的咨询顾问服务为主。

蓝色光标并购案中，由于博杰广告的实际控制人对标的资产存在非经营性资金占用2.26亿元，根据对标的资产合规性要求，本次交易前需解决该笔非经营性资金占用问题，因此并购融资成为解决该问题、推进并购项目实施的迫切需求。本次交易中，华泰紫金投资有限责任公司作为交易独立财务顾问华泰联合证券的关联公司，为此提供了2.3亿元的并购融资，使并购中的障碍性问题得以解决。

分析人士指出，此次交易中，券商提供的并购融资实际上是创新性的过桥贷款，对于行业而言是一种大胆的突破性尝试，对促进并购重组市场的活跃和资本市场的发展具有积极意义。此外，券商提供并购融资也使得券商在并购业务中的盈利方式发生了根本改变，由原有单一财务顾问业务收入转型为财务顾问业务与资本业务的成功嫁接。