17家城商行排座IPO 第二梯队萌生转战H股念头

“近几个月来，证监会虽然依然接受上市申报，但发审环节基本处于停滞状态，真正开启只能等候明年初。”一位接近证监会的业内人士称，不过，对于银行上市是否能迅速开闸仍然难以确定。

在IPO前途尚难预料的情况下，城商行纷纷采取了发行次级债、增资扩股等方式进行融资，这成为今年城商行的最大特点。与此同时，包括上海银行、南昌银行、龙江银行在内的数家城商行已经表示出了赴港上市的意向，A股和H股成为了许多城商行同时备选的上市通道。

11城商行明年上市存变数

截至目前，城商行上市的脚步依然停滞在年初。上海银行、大连银行等8家城商行仍在初审中，杭州银行、重庆银行、东莞银行3家城商行处于落实反馈意见中。稍有进展的是，8月31日，证监会出现了洛阳银行进入辅导备案的公告。

对于城商行上市“引而不发”的状态，中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，“一方面是目前上市的16家银行市场权重过高，市值规模超过了市场的一半；另一方面，银行上市再融资需求非常强，再融资总会导致市场波动。目前，等待上市的城商行股权的复杂性和高度扩张的冲动使得监管层不得不保持慎重。”

与此同时，城商行的扩张也受到了银监会的明显限制。一位地方银监局的负责人称，“自今年起，城商行异地开设分支行被严格限制，审批程序更加复杂，省内村镇银行的审批权也上移到银监会，跨省设立村镇银行几乎不太可能。”

在IPO出口被堵的情况，城商行不得不主动寻求其他融资通道。

据记者不完全统计，今年以来计划发行次级债或增资扩股的城商行就有16家，总融资额度达上百亿。其中重庆银行日前增发2.6亿股，计划募集13亿元用于充实资本金。正如重庆银行行长甘为民所说，“如果短期不能上市，我们肯定要增资扩股。”

目前，对于城商行的上市政策，证监会还没有明确的态度。据上述接近证监会的业内人士称，证监会与银监会等有关部门正在研究城商行上市的有关要求，主要是规模扩张、信息披露方面的要求，但目前还没有明确的时间。”

第二梯队“静极思动”

除了已经处于初审中或落实反馈意见的11家城商行外，据记者不完全统计，青岛银行、汉口银行、包商银行、广州银行、兰州银行等17家城商行已经明确提出上市计划。

在这17家银行中，除了青岛银行等少数银行进入上市辅导阶段外，大部分银行都还只是口头提出上市计划，在战略投资、股权优化等问题上还没有完全解决，短期申请上市把握并不大。尽管如此，在11家城商行之后，城商行IPO的第二梯队也已逐渐成军，一旦城商行IPO开闸，城商行蜂拥上市情形可想而知。

但目前的城商行上市前景却并不乐观。“我们的申请报告已经提交了快一年了，往证监会跑了很多趟，但没用的，现在不止我们一家银行面临这样的问题。”一家城商行内部人士说。

由于短期看不到登陆A股的希望，这些第二梯队的城商行也有转战H股的念头。今年初南昌银行就表示，虽然难舍A股上市的愿望，但不得不考虑H股上市。有消息称，龙江银行也已选定美银美林和野村证券作为承销商，筹备赴港上市。对于这些等候A股开闸的城商行来说，两年前的首家赴港成功上市区域性银行——重庆农商行就是它们的另一种选择。

“目前A股800多家公司排队等待上市，其他城商行要上市等候的时间一定不短，去香港市场上市也是可以同时考虑的。”皮海洲称。