P2P平台风控模式之争：人人贷和宜信 更看好谁？

不同的P2P网贷平台拥有不同的风控模式，风控模式也是一个P2P网贷平台的生存之道。但是不同的风控模式对于投资者来说，需要承担不同的风险。那么人人贷的风险备用金模式和宜信的债权转让+风险备用金模式，你更看好哪个？

人人贷的风险备用金模式

平台运作模式：人人贷主要为居间服务，借款人发布借款信息，出借人根据借款人信息选择是否借款，同时，人人贷“优选理财”则是一种资金池模式，出借人购买计划，自动投标到各借款人，并且资金循环使用。

平台收益来源：账户管理费、服务费、加入费、退出费等。

平台审核方式：线上收材料，线下审查。

不良贷款处理：平台每笔借款成交时，提取一定比例的金额放入“风险备用金账户”，借款出现严重逾期时，根据规则通过“风险备用金”向理财人垫付此笔借款的剩余出借本金或本息。

研究结论：

1、人人贷在整个过程中只提供服务，不保证本金和利息；

2、根据数据，人人贷目前的信用标占比不到10%，其他是实地标和担保标，这就要求必须实地审查借款人信息，信息的真实性具有一定保障；

3、人人贷也只是居间服务，并不直接参与借款交易，不过“优选理财”属于自动投标，出借人并不能选择借款人，而人人贷50%以上的资金在此计划中；

4、如果出现逾期，人人贷使用风险备用金来保证出借人的本金和利息，以2013年的数据大致估算，其逾期借款不到1000万，而风险备用金2013年年末达到了2500多万，可以说目前完全能够覆盖逾期。

总结：人人贷采取了风险备用金来保障出借人的利益，目前借款逾期率较低，通过积累，风险备用金能够覆盖逾期借款，出借人资金相对较为安全，不过，在“优选理财”中，出借人对于投标没有控制权，完全由系统匹配，同时存在期限错配等风险。

宜信的债权转让+风险备用金模式

平台运作模式：宜信的主要模式为债权转让交易模式，创始人唐宁或其他宜信高管提前放款给需要借款的用户，唐宁再把获得的债权进行拆分组合，打包成类固定收益的产品，然后通过销售队伍将其销售给投资理财客户。

平台收益来源：主要收益来源有服务费，其中债权转让费1%-2%，风险金2%以及借款人的借款利率和出借人收益率差额。

平台审核方式：宜信在全国30个地区有办事处，宜信在收到贷款申请材料后，会采取实地调查审核。

不良贷款处理：通过电话短信提醒、上门拜访、法律诉讼等多种方式，延迟还款的借款人需按约定缴纳罚息和滞纳金。平台提供了两种解决方案供出借人选择：一是与宜信共同追讨，借出人享有追讨回的本息和所有的罚息及滞纳金；二是通过还款风险金代偿部分本金及利息。

研究结论：

1、宜信模式属于债权转让模式，借款人和出借人并没有直接的信息交流，属于完全隔开的两方；

2、宜信在全国30多个地区有办事处，采取实地调查审查借款人，这使得借款(债权)更为安全；

3、采取了还款风险金的保证措施，一定程度上对出借人的本息起到了保护作用，降低了一定的风险；

4、宜信模式中，其为资金池的模式，借款人和出借人之间形成了多对多的形式，对于出借人来说，这样起到了风险分散的作用；

5、出借人购买的是理财计划，其收益率和借款人借款利率之间存在着巨大的利率差，这部分收入都被宜信收取，这也使得宜信在不发生大额逾期的情况下，存在垫付资金的可能性。

总结：宜信模式在借款人资料审查上严格，也采取了风险金的形式来保证借款人的利益，不过这个比例在2%，如果不良或逾期率超过2%，如何操作并没有明确的说法，可以说出借人资金相对安全。

所有的P2P网贷平台，都有风控模式，但是同样存在着很多不足，这些不足就是风控模式造成的，也不可能去弥补，所以投资者在选择投资平台的时候，一定要对投资平台的风控模式进行了解之后，再去投资也不迟。