京东、百度小贷风控模型迥异

随着京东、百度小贷公司通过开业审核验收，其基于互联网平台面向全国商户放贷的业务特点与风险控制模式，悄然浮出水面。

这位知情人士透露，京东、百度小贷公司的业务特点与风控模式各不相同。京东小贷的经营模式类似一种供应链金融，即通过全面分析京东自营平台的上游供应商、开放平台的电商卖家以往交易记录与资金周转状况，选取交易信用评级较高的一些电商卖家提供小额贷款，用于采购上游商品等。

在实际操作过程，京东小贷可以借助其在上海嘉定区投资建设的一个大型货物仓储物流基地，将这些电商卖家存放在那里的货物作为小额贷款抵押物，一旦出现还款违约，京东小贷通过处置这些货物降低坏账风险。

“由于京东自建仓储物流体系，对货物的把控度较高，处置起来也比较方便迅速，反而成为京东小贷的一项风控优势。”他强调说。唯品会拟发起的小贷公司在业务模式与风险控制手段方面，与京东小贷相当类似。

百度小贷则可能是借助百度关键字搜索排名大平台，先选取一些点击率领先的电商卖家列为贷款对象，再根据这些企业销售数据与资金周转状况设定一个信用评级，作为发放小额贷款的依据。考虑到个别电商卖家未必会向百度小贷提供全面真实的经营数据，百度小贷有着自己的一套另类风险控制措施——当这些企业还款违约，在最坏的情况下，百度可能将它们从关键字搜索排名目录剔除。

但他直言，即便百度、京东小贷通过风控模型的验收，某些业务仍然存在监管盲点，有待解决。比如近年众多互联网公司都在拓展海外市场的电商业务，若他们旗下小贷公司向境外电商卖家提供小额贷款，就涉及跨境贷款的监管，相关部门尚未制定相应的规范操作细则。

“事实上，互联网公司设立的小贷公司，几乎不大敢向境外电商卖家发放小额贷款。”一家互联网公司金融事业部人士指出。究其原因，这些小贷公司对境外电商卖家的实际经营状况仍缺乏全面了解，一旦境外电商卖家恶意不还贷款，就会造成极高的坏账风险。