在“汇付-西财中国小微企业指数”的调查研究中，民间借贷无疑是绕不过去的话题。基于CHFS（中国家庭金融调查与研究中心）数据可以看到，在中国金融服务体系中，银行借贷和民间借贷共存共荣，各具特色；而央行连日来定向降准的信号无疑也进一步说明，传统银行业对农村金融和小微金融的扶持力度仍然亟待提高。

我们在研究中发现，民间借贷既是对银行借贷的一种替代，也是一种补充。那么何不大力发展新兴金融，让互联网金融等新兴金融的模式更好地服务小微企业呢？

民间借贷对银行借贷是“小额替代、大额补充”

银行借贷和民间借贷究竟是一种什么样的关系呢？我们认为，民间渠道对银行渠道起着“小额替代、大额补充”的作用。

借款金额在5万元以下时，近八成的小微企业会选择从民间借贷或者说从亲戚朋友处借款，而到100万元以上的大额资金时，超过四分之三的小微企业则选择去银行申请贷款。

我们的调查数据显示，小微企业无息民间借款的平均额度为7.4万元，其中有一半多是在5万元以下；有息民间借款的平均额度为26万元，但如果你要选择这类相对大额的民间借款，则平均要付出高达18.1%的利率代价。银行贷款虽然便利性不足，但利率成本则比这低得多。

我们再来看下面这张图，小微企业借债时，随着借债资金规模的扩大，它们从民间无息借款的比例逐渐降低，从而转向银行贷款渠道。一方面是因为小微企业经营发展和扩张的需求，另一方面，则很可能是经营不善，资金缺口较大，而这种情况对于银行资金的依赖性也就越强。当银行贷款没法全部满足其资金需求时，这些小微企业也会将借款之手伸向有息民间借贷，这时候，民间借贷就起到了补充的作用。

市场分割化：让银行和民间借贷各司其职

从调研数据中笔者提出这样一个问题，正因为民间借贷和银行借贷是这种替代和补充的关系，在小额替代领域甚至已经俨然开始泾渭分明，那么，何不让银行和民间金融包括新兴的P2P等互联网金融各司其职呢？

笔者认为，银行等金融机构应该更加并且集中关注规模化企业，这些企业拥有更详细的、更规范的财务报表和背景资料，对于大中型规模化的企业，他们拥有更强悍的风控系统。但对小微企业特别是个体工商户来说，银行很难判断其经营风险和还款能力，部分小微企业也会由于信贷资料不够而被银行拒之门外，银行信贷可得性非常低。

而小微企业、个体户这类信贷需求，就应该交给民间借贷包括新兴的互联网形态等金融公司。例如东方融资网，作为国内最具竞争力的互联网金融融资服务平台，建立在互联网信息基础上的创新模式，在某种程度上，能够更好地理解和挖掘这些小微信贷需求，也更加重视，多渠道资源助力小微企业及个体户快速融资，大大降低融资成本。当然，互联网金融的快速崛起，并不意味着不需要政府的扶持和监督，而是根据实际情况适当地把这些纳入政府的监管和担保范畴之中。

当下，新兴金融对于传统的金融行业冲击之势越来越大，银行家们忧心忡忡，担心这些新的金融形式抢占了自己的一亩三分地，但实际上，无论是从服务的对象，还是从资金规模来说，银行借贷市场和民间借贷市场之间是可以做到相互补充、相互促进的和谐发展。

银行家们费时费力地争抢着服务小微、普惠金融，然而真正落到这些小微企业身上的借贷资金，实际上并没有想象中那么多。所以，在这样无用的竞争白热化之前，我们应当把市场分割化，让银行借贷和民间借贷各自关注和服务他们应该服务的领域和对象。