2013年互联网金融已经成为热潮，京东的互联网金融主要作用是帮助商家进行线上融资。刘强东：京东一直在做金融，11月份放贷额将近5个亿，很快这一块会过百亿。以下为刘强东口述：

金融我们过去一直没有对外进行披露，但是我们的金融产品已经推出了很多，11月份我们放贷额将近5个亿，很快这一块会过百亿，甚至几百亿，我们的定位为在企业和银行之间搭建桥梁。

中国（银行业）一直说致力于（服务广大）中小企业，但银行不可能冒着风险给你贷款。银行不可能做雪中送炭的生意，只会锦上添花。中国银行贷款需要土地、设备（等）不动产（抵押），但大量的中小企业没有固定资产，只有流动的资产，包括存货、原材料，还有现金。我们能够迅速地帮中小企业，不需要任何的房产抵押和合同，只要和京东商城有过合作、有过产品（售卖）的记录，依靠他的信誉，我们会给他一个额度，让贷款的钱3分钟就能到账，最多可以达到几千万，最少也有几万元。而且两日贷，两日还，不用了可以还回来，不需要和我们见面，也不需要提供一大堆证明和无数的合同。

这中间的核心就是我们的物流体系。只要进入我们的物流体系（当然还有过去各种交易的记录），我们就知道（你的货物）值多少钱，什么时候变成现金，需要钱我们可以实名制进行贷款。

同时，公司会把金融集团独立出去作为全资独立集团（公司）。京东金融集团的CEO只向我一个人汇报，其他（人）都管不到。这样保证我们的金融（业务）独立发展起来，也有利于机制更加灵活。现在（京东金融集团的）管理层主要还是跟京东（管理层）一个激励机制，当然并不排除我们会给（京东）金融集团设立一个单独的激励体系，但还需要董事会批准。

明年一季度末之前，网银的钱包和帐户系统都会开放，当务之急，我们希望买家和（京东）平台能够实现（在线）结算，因为我们现在人工（结算）相对比较慢，每天（要）和商家对帐，影响我们卖家的现金流。所以，我们在（2014年）1月底之前，把卖家的这个问题解决，然后（2014年）一季度末之前，个人账户和商户账户都会相继上线。

去年，跟人合伙做过典当行生意的袁建春发现了网络借贷这种新模式。他发现，比起传统民间借贷模式，网络借贷优势明显，像是立足于长三角地区的东方融资网，自身规模不断发展壮大同时，彰显了实力，有数据统计，该网站每年至少帮助一万家中小企业成功获得贷款，畅通的、来自各大银行和民间金融机构的上游渠道值得信赖；资金需求方根据科学的在线融资测评系统，得到更对称、透明的信息；专业的融资顾问团队指导，高效力地帮助企业主成功融资……我国中小企业数量占总数的90%以上，看到巨大的市场利润空间，以及良性发展的先例，于是袁建春马上开了一家网贷平台。目前，袁建春的网贷平台贷款余额已超过2亿元。

网贷行业中，大部分的创业者都是“80后”，1966年出身的袁建春是个“老”人，在互联网上不如年轻人玩得“转”，但他有着更长时间的传统借贷经验。

也因为此，互利网的风格比较明显，比如，坚持使用银行转账，坚持做抵押贷款，而且绝大部分是房地产抵押贷款。

看来，网贷也可以做得很传统。

第一财经日报：10月以来有很多网贷平台倒闭，你怎么看这种现象？

袁建春：10月以来这波倒闭潮几乎是必然的。现在网贷行业比较乱，一方面是由于行业刚开始，缺乏经验；另一方面很多平台没有做真实业务，募集很多资金但没有把钱借出去，而是用于自己经营，实际上并没有做到真正的“个人对个人”的借款。

未来还会有很多平台出问题。许多平台的设计就是有问题的，其中最大的问题就是平台碰触了借贷资金，会滋生平台的道德风险。假如平台本身根本碰不到资金，就不会涉及那么多问题。

日报：平台碰触资金在网贷行业是一个普遍现象吗？

袁建春：几乎所有的P2P网贷平台都在碰触资金，这和网贷的资金往来方式有关。有的平台直接通过自己的账户或自然人账户对接资金供需双方，现在很多平台采用第三方支付做资金往来。

即使用第三方支付，有的操作也是这样，投资人首先要把资金打入平台的第三方账户中，这笔钱其实是在平台账户内，第三方支付难以监督平台是否挪用这笔资金，平台把这笔资金借给了谁，投资人也不知道。

最好是让借款人和贷款人直接资金往来，可以规避平台的道德风险。我们一直用这种直接的方式。由平台发布借款标，投资人可以通过银行直接把钱打入借款人的账户。这种资金直接来往模式法律关系非常明确。一个借贷关系要成立，首先要借贷双方有协议，然后有明确的资金往来证据。银行直接打款，提供了后者――明确的资金往来证据。很多网贷平台能直接碰到借贷资金，一旦发生风险事件脱不开干系，如果让借贷双方资金直接往来，平台实现了自我保护，同时也节省了手续费。

日报：如果借款人不能还款，网贷平台会怎么做？

袁建春：网贷平台一般都承诺如果出现问题，平台会垫付。对于我的网站，如果借款人逾期，平台了解为什么会逾期，对于资金暂时周转不过来的情况，会跟借款人协商续借，那么原来的借款标就变成债转标，由新的投资人的资金进来接，这种情况比较多；如续借还是出现问题，如果由加盟公司做的业务，就由加盟公司负责赔付，我们自己做的，一旦出现风险事件，会处理抵押物。

最坏的情况是抵押物大幅贬值，使投资人蒙受一定的损失。因为网贷平台本身不承担担保责任。我们的抵押物一般都是房产，短期内出现大幅贬值的可能性比较小，因为我们的借款是短期的，一般是半年，这么短的时间内大幅贬值的可能性不是很大。而且我们的抵押率一般都是50%。

日报：目前网贷平台存在哪些风险？

袁建春：法律风险要有意识地规避，一是借贷资金是不能碰的，二是信息要公开透明，一定要让借款人知道钱是借给谁了。这两点做到了，剩下的就是经营风险了，是如何控制借款风险的问题。

日报：对于投资网贷的个人而言，怎样控制风险？

袁建春：投资人如果不知道钱的去处就不要投。一定要知道把钱借给谁了，再去投。当然，还要了解平台的风控手段是否靠谱，平台的经营模式是否持续可行。

国际知名研究和咨询机构Celent的报告显示，中国借贷市场规模已经从2009年的3000万美元，增长到2012年的9.4亿美元，并将在2015年达到78亿美元。

网贷行业的快速发展，加之此前的监管缺位，导致整个行业鱼龙混杂，接连倒闭的公司为行业蒙上了一层阴影。在行业重新洗牌布局的同时，不变的是小微企业居高不下的融资需求。面对巨大的市场空间，互联网金融行业内，像是国内最具竞争力的东方融资网，每年至少帮助万家小微企业成功解决融资难题；金融互联网方面，以招商银行、浦发银行为代表的数家银行已推出网贷业务，或者已有具体的布局计划。

银行渗入

招商银行通过小企业融资平台“小企业e家”，悄然推出P2P贷款业务，一款预期年化收益率6.1%，以一万元为最小投资单位标的5000万的“e+稳健”融资项目，轻松完成募集。与招行的低调运作不同，平安集团早先以4.2亿元人民币注资成立陆金所独立第三方网络平台。此外，浦发预计与第三方合作以P2C的方式进入这一领域。而正在关注和了解P2P网贷的地方性商业银行更是不一而足。

业内人士认为，银行涉足P2P网贷的目的在于优化自身的生态体系。某银行人士表示，银行做P2P网贷可谓双赢——平台吸引的大量投资个体可以在网上购买理财产品，这就降低了银行的销售成本。此外，银行在不占用信贷额度和存贷比指标的情况下，创造了一块中间业务收入。也有观点认为，部分银行推出P2P网贷业务不排除是在为小微金融另谋出路。随着监管部门对银行通道业务政策的收紧，网贷业务的推出可以助其实现“监管套利”。

新金融记者发现，招行推出的产品，投资者得到的年化收益率在6.1%至6.3%，陆金所的年化收益率比照央行同期贷款基准利率上浮40%，约在8%至9%。而传统P2P网贷平台给出的收益动辄15%至20%。尽管银行产品的收益率远低于传统P2P网贷网站，却仍轻松吸引了大量投资者。招行一笔5000万的标的不到一天就被抢购一空。一位投资人告诉新金融记者，在网贷平台水平参差不齐的背景下，“银行”身份让他感觉资金风险较小。

目前，P2P网贷行业大多数平台还处在亏损或前期投入状态，收支难以平衡。那么，银行强势进入会改写P2P网贷行业暗淡的盈利业绩吗？业内人士认为，财大气粗的银行有实力“耗下去”，即使拉长投资周期，银行也完全负担得起。

错位经营

对于银行发力P2P网贷，传统网贷平台认为这对行业而言是一个积极信号，对此并未表现出担忧。某网贷平台首席运营官石鹏峰在接受新金融记者采访时表示，银行的涉足对P2P网贷行业来说是一个正向的信号，说明银行等金融机构开始认可民间网贷模式。由于现有市场潜力巨大，虽然会引入竞争，但目前来看银行业与网贷平台公司的竞争并不在同一个维度上。未来市场逐渐达到饱和，银行和传统P2P网贷平台才有可能进入一个正面的战场。

“我们应对的客户群体和银行是有分层的，通常贷款额度低于银行客户规模。平台与银行在客户来源方面有错位。国外的这种小型机构也有生存空间，不可能一家机构把所有的业务都做掉，只要我们找好产品定位，市场空间肯定会有的，至于这个空间有多大，现在还不太好说。”有银行背景的某网贷平台副总经理周治翰告诉新金融记者。像是互联网金融行业内发展模式较为成熟的B2B网贷平台，东方融资网这类的在线金融产品服务超市，目标客户多为中小企业主，不同于银行主要像大型或是国有企业提供贷款。

尽管银行有很强的公信力，但通常银行开出的收益率较低，这可能会吸引到一些相对保守的投资人，但在一个市场化的竞争环境中，很多投资人更愿意寻求高回报，而传统P2P网贷平台更能满足他们的要求。事实上，银行和传统P2P网贷平台的客户群的交集并不多，两个独立客户群体像是在两个战场各自成长，还没到正面交锋的时候。

由于此前缺乏监管的P2P网贷乱象广受诟病，银行的渗入被看作是一股“正规军带来的正能量”。一位资深投资人在网贷QQ群里打趣地说：“银行已经来了，监管还会远吗？！”

监管出手

事实上，P2P网贷行业存在的各类风险已经引起监管层重视。本月初，浙江省经济和信息化委员会发文，严禁融资性担保公司控股或参股P2P网贷平台，禁止融资性担保机构以任何名义从事P2P网络贷款业务。“担保公司有杠杆限制，如果担保从事P2P网贷业务可能会突破这个限制。目前整个P2P网贷行业比较混乱，有的平台有第三方担保公司进行担保，有些平台没有，所以杠杆也比较混乱。如果允许担保在P2P网贷上操作的话，就相当于把这个杠杆放大了。”石鹏峰说。

不只是浙江，12月18日，上海市网络信贷服务业企业联盟率先发布国内首个网络借贷行业准入标准。某网贷平台董事长张博宇在接受新金融记者采访时估计，大浪淘沙下，未来可能只有10%-20%的平台能继续在这个市场上生存下去。尽管残酷，但这个洗牌的过程对当前混乱的网贷行业来说可谓恰逢其时。

事实上，银行的介入给现有的互联网金融网贷平台在风险控制、交易系统等方面打开了思路，而传统平台的创新与经验对银行来说也是一个借鉴。目前服务客户的分层留足了各自的成长空间，二者的发展无疑会带来P2P网贷行业的整体进步。“把互联网的思维与金融的思维进一步融合，利用大数据的魅力降低风险控制成本，最终降低融资方成本。找准自己的定位，提升服务水平，新兴的网贷平台公司一定可以找到自己的一席之地。”周治翰表示。

中国PC互联网的发展与新浪、腾讯、搜狐、网易和百度等门户网站的发展息息相关，四大门户见证了PC互联网的辉煌。移动互联网兴起之后，四大门户纷纷发力移动端，在手机端的争逐丝毫不亚于PC互联网时代。

2013年被称为中国互联网金融元年，余额宝、百发等多种由互联网公司推出的金融产品受到舆论关注；新崛起的草根金融体系，例如东方融资网等，帮助越来越多的企业主解决融资难题，广受好评。除此之外，四大门户也先后宣布进军互联网金融。

支付牌照“先行”理财产品“殿后”

今年7月6日，央行颁发了第七批支付牌照，百度旗下百付宝和新浪旗下新浪支付获得支付牌照，预示着百度和新浪进行第三方支付事宜名正言顺。在腾讯、网易已经获得支付牌照的前提下，只有搜狐缺席支付牌照。

或许是机缘巧合，在百度和新浪获得支付牌照的时，正是余额宝在国内“大行其道”的扩张之际，终于百度金融中心在10月份先后推出百发、百赚等理财计划，百发更是创造了4小时销售10亿的基金销售神话。百发二期也将于12月23日推出，按照百发一期的火爆情况，二期复制一期的成功不是没有可能。

相对同时获得支付牌照的百度来说，新浪在互联网金融上的布局稍显迟缓，在12月份，新浪彩正式推出信用支付产品“信用宝”，只需用户新浪微博账号和手机号，即可直接透支消费，可透支最高额度达5000元。

腾讯方面，在8月份微信5.0接入支付后，财付通总经理赖志明曾明确表示将在微信支付平台上，推出类余额宝产品。前段时间也传出微信余额理财产品会推出，但是腾讯财付通方面并未对推出时间作出正式回应。

除了推出理财产品，腾讯还选择投资第三方财富管理公司——好买财富。好买财富拥有全产品线布局，代销的金融产品覆盖货币基金、债券基金、类信托产品、股票基金、私募和对冲基金等，2008年好买财富便成立好买基金研究中心，成为首家建立专业基金研究团队的独立第三方财富管理公司。

网易是第四批获得央行支付牌照的公司，但是近年来除了内部业务的支付，网易支付并未得到大规模推广。在互联网金融大潮之下，网易酝酿的在线理财平台推出“添金计划”也会在12月25日推出。

在门户当中，搜狐并未获得支付牌照，但是丝毫不能忽略有一颗互联网金融到心，搜狐焦点方面明确表示将进军互联网金融领域。

与移动端结合微信先天优势助腾讯

依托支付宝推出的余额宝书写了中国货币基金神奇一笔，在门户网站进行互联网金融布局时，移动端是布局的重点。其中新浪微博将推出“微财富”，网易的“添金计划”也会借助易信，而腾讯的互联网金融产品也会依附在微信基础上。

新浪微博的“微财富”，该产品将在上海运营，类似理财产品销售平台，售卖基金、保险等理财产品，并会考虑接入P2P业务。

易信用户在参加“添金计划”时，不仅能获得产品本身的高收益，还能享受网易高达5%的现金补贴，相当于易信用户有5%的底收益，而且补贴每日入账。此外，用户还可通过网易理财易信公众号，随时查看收益。“网易计划与易信开发更多功能，将互联网金融向移动端延展，加快布局网易自有金融生态圈，打造更强金融综合体。

微信活跃用户达2.72亿，庞大的用户基数吸引了多家基金公司，据悉有华夏、易芳发、广发和汇添富等四家基金公司于腾讯财付通既微信支付方面达成了合作意向，余额理财产品正在酝酿推出之中。

有财付通提供账户体系和安全体系的微信支付，用户已经达到了2000多万，加上之前的小米促销专场、QQ彩贝以及微信支付与百货商场等落地，用户将会在短期内实现暴增，除了吸引用户，还可以吸引商家及银行资源，有庞大用户群的微信将会在互联网金融之战帮助腾讯脱颖而出。

2013年前三季度，移动互联网的交易金额统计约6.55万亿，同比增长52%。2014年，4G网络商用，智能手机普及，移动购物、支付、二维码等技术的成熟，将推进移动互联的发展进程。目前，京东移动用户突破1亿，订单比例近20%，形成了突前“抢人”的架势。2014年，移动电商会走向成熟。

阿里巴巴推出余额宝，百度推出百度理财，京东在对公业务方面实现突破，推出3分钟融资到账的“京保贝”。可以预见，明年在扭转中小企业贷款难、手续多、环节复杂等现状方面，将出台更为优质的解决方案，2014年互联网金融将形成对公和对私业务两翼齐飞的局面，银行、基金等金融机构也将主动参与进来，推动整个生态圈的繁荣。

年跨境电商交易额达2万亿元，同比增长超25%，高于线下传统外贸交易额增幅，加之跨境电商可有效缓解我国严峻的进出口形势，因此，2014年跨境电商在境外本地化、外贸进出口两种模式上或将有所起色。2013年京东已在新加坡试水体验店，相信2014年跨境电商会更活跃。

随着一二线城市网购渗透率接近饱和，电商城镇化布局将成为2014年的重点，三四线城市、乡镇等地区将成为电商“渠道下沉”的主战场。阿里巴巴20亿投资日日顺，打通区域配送落地；京东贵阳投建综合性物流园、发展订单农业等举措，都是看中了城镇消费能力释放后的巨大能量。