百度宣布本月28日将推出类似余额宝的理财产品“百发”，其目标年化收益率可能达到8%。此举距离阿里巴巴彭蕾抨击完微信不过一周。百度、腾讯等互联网巨头，招行和平安等老牌金融机构、甚至游戏厂商巨人均尝试抢滩互联网金融这个时髦业务。

“互联网金融”与“金融互联网”最大的不同之处便在于“互联网”的属性。传统金融因财聚人，互联网金融因人聚财；传统金融以机构为中心，互联网金融用户为中心；传统金融牌照、资金为主，互联网金融技术和数据为主；传统金融产品是生硬的利率、收益率、年限方案，互联网金融通过互联网手段对金融产品包装；传统金融信息不对称，互联网金融信息对称。最具备上述“互联网属性”的非“BAT三巨头”莫属。互联网金融，抑或披着“互联网”外衣的金融机构都在蠢蠢欲动。但BAT三巨头将很大程度影响中国互联网金融格局。

一、百度：积极布局，PC+移动端入口优势

最近百度的“百发”理财计划箭在弦上，据说一个百人团队正在加班加点，十月底推出，百度网上可以找到的互联网金融的产品线如下：

百付宝：与银联合作的第三方支付工具，也是百度领取牌照的主体。08年便已推出。

百度钱包：百付宝今年下半年推出的手机支付品牌。很容易让人联想到另一个搜索巨头Google的Wallet。

百度金融中心：目前仅支持信用卡申领业务，看样子将打造成一个用户与传统金融机构之间的入口。

百度理财：第一个项目便是“百发”理财计划，现已开展预热。这款产品的高收益率已经引起关注，吸引不少理财者抢购。业界纷纷猜测这是百度为了进军互联网金融抛出的营销手段。

除了这几个面向个人用户的产品和服务外，在百度最新的金融业务体系下，还规划有面向中小企业的“百度小贷”、面向金融客户的“金融知心”。前者与阿里小贷类似，面向小微企业的信贷业务；后者则是面向金融客户的营销业务，说白了就是将流量精准地导入到金融服务机构。

百度在7月才拿到支付牌照，其在互联网金融领域布局较为积极。那么在电商属性稍弱的现状下，可能如何突破阿里的禁区呢？

入口平台：流量+开发者+中小企业

百度在PC和移动端的流量和用户规模使之启动相对容易，也可以吸引机构。而百度云的能力将使得百度钱包API受益。对于小贷业务，百度推广平台有近60万的中小企业客户。中国小微企业总量也未百万级别，这说明在企业资源数量级上百度并没有差太远。

百度金融做的是平台，供金融机构售卖基金产品的平台，百度对接用户需求和理财产品。这与阿里巴巴收购天弘基金实现流量闭环的思路完全不同。那么将信息流转换为金融流的思路可行吗？百度电商暂未取得显着成功，互联网金融会容易一些。

电商仓储物流售后等重的环节，卖家分散开店的成本，用户的使用习惯等壁垒，在互联网金融上都很大程度弱化。阿里余额宝才推出4个月，尽管吸纳数百亿资金，但并未形成先发优势和品牌。基于这些我认为百度金融成功几率很大。另外百度还有两个突出优势：

移动优先：阿里忌惮腾讯的并非其电商布局，归根结底还是腾讯在移动端的强势，而阿里在移动端的相对弱势。百度在移动端除了搜索和应用分发外，另外一个影响移动电商格局的将会是地图。

百度地图已拥有2亿用户，汇聚了大量的开发者和POI数据。地图和支付为本地生活服务（O2O只是其一部分）的左右手，微信在支付上走了一小步，百度地图则迈出一大步。腾讯即将推出腾讯地图，百度加强移动支付也在意料之中，此前百度投资团购网站糯米网正是其加快O2O布局的迹象。

阿里除了纷繁零散的投资外，在本地生活方面真正的核心优势只有手机支付宝。

百度本地生活服务的机会，也是百度钱包以及百度金融的机会。

数据和技术：阿里金融战略很重要的一点是“大数据”的应用，例如信用评估，余额宝资金调度。但百度和腾讯依然拥有各自的“大数据”，百度的全网数据和用户意图数据，腾讯的社交数据。用Twitter情绪挖掘预测股价已不再是神话，搜索引擎在数据挖掘上有天生的技术特长。百度和腾讯（搜狗）在这方面均比阿里有优势。

阿里只能算是拥有最直接的交易数据。这并不代表它会用的最好，百度和腾讯也可以利用他们拥有的数据进行互联网金融领域的挖掘。

二、阿里：从服务企业到个人，数据是核心资产

支付宝：不解释；

余额宝：年化收益率约为4%-5%的余额增值服务。将货币基金通过互联网手段封装的首创。截至9月初，“余额宝”规模近500亿元，同时还在以平均每天5亿元的增速在扩张；基金业务：控股天弘基金；

小额贷款：浙江阿里小贷、重庆阿里小贷。已为30多万家小微客户提供服务，共投放贷款超过1000亿元；担保公司：重庆商诚融资担保，为重庆中小企业贷款和融资提供担保。

保险业务：马化腾、马明哲和马云“三马”联手设立的众安在线财产保险公司。

淘宝理财：与泰康等保险公司合作的理财产品销售平台。

号称“银行不改变，我们改变银行”的马云身体力行，已经进行广泛而雄厚的布局。其“金融、平台和数据”战略提出后，走得最快的也是“金融”这一步。

阿里发家于中小企业B2B服务，同时卖家也有信贷需求，围绕这些企业和卖家提供力所能及的服务，并为自身创造价值。阿里拥有充足的现金及现金等价物，此前业界有人估算阿里今年3月底现金流应该超过50亿美元，而百度在收购91无线后现金流则到了30亿美元水平，腾讯则有40多亿美金。小额信贷是盘活现金流的一种途径。

阿里做得太大，千亿的盘子需要引入证券、基金、信托、保险、银行几乎全部金融行业的融资渠道。而百度在首次推出小贷业务的借款规模估计只能在区区几个亿。

不过阿里金融重心正在由企业向个人转。在余额宝推出前，阿里信用支付3月下旬开始内测，今天依然未正式推出。阿里内部人士表示还在“优化“中，互联网产品如果需要优化半年基本可宣判难产，信用支付更多的问题可能在于打通业务流程，抑或化解信用评估、风险管控和政策的难题。

信用支付没成，余额宝却获得了极大的成功，正在改变人们的理财方式。彭蕾曾透露，阿里一开始完全没有想要收购天弘基金，更没有想到推出余额宝后会对用户产生如此巨大的影响。此前阿里推出余额宝是希望“增加支付宝账户价值”，从而提高其网站点击率和账户黏性，例如移动端的打开率。

也就是说，余额宝当初并非用户需求出发，而是产品运营需求。支付宝在品牌、便捷、安全和体验上的优势自不必说，但余额宝给业界启示的是，小白理财群体强劲的理财需求。阿里接下来或许会更多从用户需求本身来改善产品，而不是从运营抑或战略角度出发。那么阿里的优势在哪里呢？

电商+支付寡头：用户流量、资金流、企业客户资源和渠道、金融领域积累、安全背书、品牌形象、临时中转资金。

信用数据：根据企业的交易数据进行小微贷款业务的信用评估；对企业数据实时监控随时处理账户降低风险；个人用户信用记录开展信用支付。信用体系也是阿里各业务正常运行的基石，这必然会延展到阿里金融。

不过传统信用评估资料收集成本高，同时伪造成本也搞；网络信用评估高效成本低，反过来伪造成本也低，例如刷钻行为的存在。这是风险。

消费数据：根据用户个人消费数据和群体消费行为挖掘后，为余额宝资金调度提供参考，模仿腾讯推出淘宝基金指数，将用户与理财产品精准对接。

这一切还可以与其投资的新浪微博结合起来运作。例如大V认证资料、微博资料、社会化推广、社会化数据挖掘等。

移动端，即本地生活服务将成为阿里未来的一个不确定性。机会与威胁并存。阿里金融在PC端无疑已经具备优势，虽然成为寡头很难，但做老大应该问题不大。但移动端则未必。因下面这些玩家的存在。

三、腾讯：考虑考虑，准备充分，后劲十足

擅长将触角伸到任何领域的腾讯自然不会放过这个热潮。尤其是腾讯拥有财付通这个老二。腾讯在互联网金融的布局如下：

财付通：为了拍拍而生，现已成为腾讯的支付基础设施。相关数据显示目前支付宝份额约为50%，财付通20%左右。

手机支付：财付通手机版、微信支付（基于财付通）。

保险业务：马化腾、马明哲和马云“三马”联手设立的众安

在金融业改革的大背景下，民营银行近期成为市场的热点。2013年6月19日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，研究部署金融支持经济结构调整和转型升级的政策措施，提出探索设立民间资本发起的自担风险的民营银行。随后，7月5日，国务院下发《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，金十条明确指出，为了扩大民间资本进入金融业，尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构。一个月内，从国务院常务会议到国务院办公厅文件，两度提出“尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行”，这意味着设立民营银行的政策将要放开。

此后，银监会于8月9日发布《中资商业银行行政许可事项实施办法》2013年修改稿，对照2006年的版本，新办法对境内企业发起设立中资银行方面有所放松，这被看作是迎接民间资本进入金融业的信号。此前，中国银监会于2012年5月发布《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》，鼓励支持民间资本进入银行业。目前，民间各路资本对成立民营银行跃跃欲试，尤其是阿里巴巴、苏宁、腾讯、百度等互联网“土豪”们。据消息称，各互联网龙头企业已向监管部门递交了银行牌照申请，“阿里银行”、“苏宁银行”、“京东银行”、“腾讯银行”等互联网银行似已“呼之欲出”。

电商搅局银行业，阿里和银行“土豪”做朋友，苏宁京东进展迅速近年来，阿里巴巴不断尝试互联网和金融的结合，从小额贷款到余额宝理财服务，阿里巴巴正不断向传统银行发起挑战。2013年8月初，由央行牵头，央行、银监会、证监会、保监会、工信部、公安部、法制办等七部委组成的“互联网金融发展与监管研究小组”对阿里金融进行调研，据传阿里金融已向监管层申请银行牌照。尽管阿里巴巴开设网络银行一事尚未落地，但阿里开办网络银行，其强大的平台优势无疑倍受业界瞩目，大量的客户以及庞大的数据将成为其最大的优势。此外，阿里互联网的创新能力以及市场反应能力对其业务发展制造了有利条件。

除独立申请银行牌照外，9月16日，阿里巴巴和中国民生银行签署战略合作框架协议，双方在传统的资金清算与结算、信用卡业务、理财业务、直销银行业务、互联网终端金融、IT科技等诸多方面启动全面战略合作。此次合作不会影响阿里巴巴申请网络银行牌照，对于阿里而言，和民生银行合作，可以补足阿里在金融产品设计和银行运作、风险管理这方面的短板，为将来正式进入民营银行业做准备，同时在短期也能通过民生银行带来一部分资金的沉淀。

苏宁、京东作为另外两大电商巨头，在申请互联网银行牌照方面也在紧锣密鼓推进。8月23日，苏宁云商发布公告称，公司正积极开展银行业务的相关申报工作。作为发起设立银行的配套准备工作，苏宁云商此前已向相关工商部门申请了苏宁银行股份有限公司的名称预核准，9月12日，“苏宁银行”名称已获工商总局核准。此外，京东也正在加速跨界进军金融业的步伐，目前京东拟在上海设立的小额贷款公司，已经通过上海市金融办的审批，后续流程正在办理。自2012年，京东就和多家银行合作启动供应链金融业务以来，已累计向合作伙伴提供数十亿元的贷款。在“阿里银行”、“苏宁银行”之后，“京东银行”或将紧随其后。

腾讯、百度等互联网巨头加紧布局金融业，中关村银行定位偏向网络银行除“电商系”互联网企业外，腾讯、百度等互联网巨头也加紧在金融业布局。百度已在今年第二季度递交了申请，目前已经取得贷款业务资质。在上海设立的百度小贷公司目前正在筹备中，注册资本金2亿元。服务对象优先考虑百度推广的现有老客户，重点扶持小微企业。除小额贷款公司外，今年7月，百度旗下的支付工具百付宝获得了第三方支付牌照，百度将支付收入囊中，百度金融也于8月底低调上线。腾讯作为第一家市值过千亿美元的中国互联网公司，其业务布局已经不局限于仅在IT界发展，正积极探索与不同金融机构合作，以推动网络金融服务领域的创新。目前，腾讯提交的申请经营民营银行方案已获广东省政府同意，并上报银监会。

设立互联网银行并非互联网巨头们的专利，中关村银行作为服务中关村国家自主创新示范区的科技银行，未来定位偏向网络银行，将主要为中关村区内的创业企业和小微企业提供各类融资服务。目前，中关村银行正在开展包括工商注册在内的各项申请银行牌照的前期准备工作，预计将在年内正式向监管层申请银行牌照，并有望在众多民营银行申请者中率先获批。中关村银行将由中关村互联网金融协会的部分成员单位发起和运作，同时还有多家民营企业和民营资本参与其中。

互联网企业进军银行业优势明显，但诸多问题仍待解据清科研究中心分析，互联网企业做银行的优势主要在于突破时间与空间的限制，具体优势体现在：一、强大安全的在线平台，确保流程简单、快捷、高效、可靠、无纸化，实现不间断业务受理；二、互联网银行省去物理网点，并降低人力资源等成本，与传统银行相比，具有较强的竞争优势；三、以互联网精神完成金融服务，将实现共享、透明、开放的客户体验。对于银行业来说，互联网银行的出现将为目前银行业态注入创新，并给银行业带来巨大的“鲶鱼效应”。

除明显的优势外，互联网银行也面临相当多问题，互联网只是金融机构开展业务的一种手段而非核心竞争力，风险管理才是关键所在，联网银行本质上仍是银行，需要遵守银行的游戏规则。互联网企业进入银行业在如何开户、吸存等方面仍存在诸多问题，落实到具体条款或需要修改相关法律法规，难度较大，而以创新和用户体验为优势的互联网企业，如果因设立银行被纳入严格的金融监管，其互联网金融属性所独有的创新则可能被遏制。