企业融资难融资贵的问题一直困扰着企业，尤其是一些中小企业，为了解决融资难题，在政府的主导下“新四板”市场发展起来，“新四板”的落地让暂时无法满足上市条件的中小企业实现股权转让和直接融资，意义可谓深远。

那么，中小企业融资问题能否迎来破题钥匙？

什么是新四板？

“新四板”新在哪里？其实，“新四板”是在“新三板”基础上推出的，但就交易主体的准入程度而言，前者门槛明显要低一些。

可以说，“新四板”定位于主板、创业板之后的区域性资本市场，股权交易中心的服务对象是广大中小型、具备成长性、有价值的企业。

具有成长性的中小企业先以“新四板”为跳板，而后输送到创业板，中小企业也会有更好的市场基础。因此，落户“新四板”对中小企业有着重要的意义。

为什么新四板那么火？

中小企业为稳定就业和促进创新方面具有无可取代的重要地位。据统计，20世纪国内60%的重大创新来自于中小企业，其中创新型中小企业虽然仅占中国中小企业总数的3%，但是却贡献了超过50%的创新成果，主要涉及生物医药、新能源、新材料、信息技术等高新技术行业，可见，为了实现创新推动下的经济结构转型和产业升级，应该大力促进中小微企业，尤其是创新型中小微企业的良性发展。

政策趋向

在经济转型中，国家政府意识到中小企业无论对日后经济、科技还是就业的发展都起了不可替代的作用，故自2014年新三板、新四板红利政策不断。

国务院2014年5月9日发布“新国九条”，明确到2020年，我国要基本形成结构合理、功能完善的多层次资本市场体系。

2015年两会，李克强总理把“创业创新”提升到国家战略高度，各级政府也从政策、制度、机制、资金等多方面支持企业创业创新。

正是在这一国家战略背景下，新四板再次升温，两会期间：李克强总理指出“发展服务中小企业的区域性股权市场（即新四板）”；证监会主席肖钢表示"将调研和试点多层次市场转板机制"；深交所总经理宋丽萍也表示“将加快发展多层次股权市场,大力支持四板市场发展”。

2015年11月20日，证监会正式发布《进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干意见》，该意见对分层、转板试点、摘牌制度等7个方面制度做出具体安排，其中明确允许符合条件的四板开展推荐业务试点。该政策的发布意味着，新四板可以开展新三板推荐业务了。

融资解决

对于很多中小企业来说，挂牌新四板不是最终目的，获得融资，实现转板，向更高层次的资本市场迈进，才是企业家们关心的话题。

中小企业最大的困难之一就是融资，而融资遇到的第一个困难，就是如何吸引和联系投资人。企业挂牌之后，增加了自己的曝光机会，能有更多的机会吸引投资人的目光。企业的信息都已经拿出来晒了，都已经接受公众的监督了，投资人还会轻易怀疑吗？至少信任度要比非公众公司高多了。

同时，随着新四板转板制度的逐步执行也意味着新四板优秀企业有机会进入新三板、创新板甚至主板市场，这将为企业带来源源不断的资金洪流，扩大企业规模。

企业如何通过新四板获得融资？

现在的情况是，很多pe都将新四板企业纳入项目源。一旦他们发现机会，就会出手。特别是前景好的中小微企业挂牌后极易引起pe的注意，众所周知，投资人越早进入成长性企业价格越低，他们非常愿意在早期将资金注入成长性中小微企业，而早期资金对于中小微企业来说对维系资金链条是非常重要的，因此这对双方都是有好处的。

挂牌新四板之前，企业到底值多少钱，并没有一个公允的数值。但在企业挂牌之后，通过第三方金融服务商可以对企业做出一个股权估值定价，并将有一个市盈率。为什么富豪榜中的人那么有钱就是因为他们拥有的资产价值被放大了。富豪财富的计算是市值法（利润乘以市盈率，如未上市，就模拟已上市公司的平均市盈率）。市值定财富，所以市值管理和资本运作很重要。

另外，对于挂牌企业老板如遇再需要资金时，只需要出售一部分股权就可以了。这种交易将会越来越便利，还将获得不小的溢价。同时，股权融资这种方式不用提供抵押，融来的钱也不用还。并且通常在融来资金的同时，还能融来资源。企业在需要融资时，只要把手里的股权出让一部分就可以了。

这样一来，纵使新四板不提供线上交易，也能为中小微企业带来融资效应，为企业扩大规模，维系资金链条带来非常大的好处。

经济转型的客观性，倒逼金融改革和创新。近年来，区域性股权市场蓬勃发展，为中小企业提供了一条走进资本市场殿堂的捷径，其中深圳前海新四板作为全国最大的四板市场，受到全国各地中小企业普遍关注和欢迎，截至日前，挂牌企业数量已经达到9277家，近一季度挂牌数量增长达到1880家。孵化新兴产业、优化创新成果，促进经济转型的功能已成为新四板重要使命。

相信未来随着新四板的崛起，中国资本市场也必将迎来一股发展的新浪潮。

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小企业在实际操作中，怎样提高贷款成功率？有专家表示：中小企业融资，贷款要“找对人”、“说对话”。融小妹认为此话很有道理！

贷款先要“找对人”

2009年以来，虽然银行推出的中小企业融资产品数量不断增加，但截止2015年末中国约有5000多万工商户，小企业融资需求持续上涨，很多中小企业融资需求仍然得不到实际的满足，“找对人”能让融资努力事半功倍。

以造纸行业小企业为例，如果找到的信贷员做过造纸企业融资项目，对行业情况和风险很了解，那么更容易拿到贷款。通过中小企业融资服务平台，如东方融资网（gl.rongzi.com），有专业的服务团队为您解惑。

其次需要“说对话”

“说对话”同样重要。小企业刚开始贷款缺少经验，强调自身的亮点来说服银行，却不是人家关心的内容；而银行想知道的财务状况、还款保证等信息，又可能因为财务资料不齐提供不出。朋友的父亲总结出，在申请贷款的沟通过程中，小企业应该主动避开三个误区：

误区一：赚大钱与赚稳钱

中小企业想说服银行放款，往往第一句话就向信贷员拍胸脯说：“我这个项目一定很赚钱”。但银行最关心的并不是你新项目赚钱多少，而是企业的盈利能力是否稳定，因为这是重要的还款保证。一家盈利逐年递增的企业，争取到贷款的可能性要高于每年利润大起大落的类似企业。

误区二：有抵押等于能还款

企业大力展示“我的很好的抵押物”这张“王牌”，其实在银行看来是第二顺眼的还款来源，排第一的当然是现金流。银行不是当铺，最怕企业还不出款，到时候将抵押物变现费时费力。所以，过多强调自己有抵押物，反而让银行觉得“瘆得慌”的感觉，读出“可能还不了款”的潜台词。

误区三：碰壁后的“自判死刑”

有的企业找了几家银行贷款，都被打了回去，认为肯定没戏了，转而去借高利贷。其实，银行有这样那样的理由拒绝企业的要求，有些并非是企业自身的问题，可能只是由于贷款额度紧张等原因。

曾有一家小企业向自己的开户银行招行某支行申请一笔贷款，被拒绝后，抱着试试看的心态上东方融资网发布需求。通过东方融资网的牵线搭桥，有3家银行表示出兴趣，分别约谈贷款事宜，其中一家还是招行的另一家支行。企业感到不解，我已经被这家银行拒绝了。最后，没想到3家银行谈下来都同意提供贷款，而招行的另一家支行的条件相比之下是最优惠的，绕了一圈，企业还是在招行贷到了款。

注意养成一些良好的习惯

此外，小企业贷款中经常出现“信息短板”现象，这导致银行看不清小企业的实际经营情况、财务状况等信息，不敢放款。原因是小微企业多选择现金往来，财务报表的信息失真现象比较严重。

银行业人士建议小微企业日常经营中注意两点：一是养成良好的制表习惯，尽量多使用银行结算账户进行资金往来，留下交易流水，这样也方便银行对企业真实经营情况、资金走向进行直观分析；二是注意其他经营信息的累积，注意收集如电表、水表、海关报表、进货出货表等能真实记录企业生产规模、生产状况的“硬信息”。

6月16日，阿里巴巴正式推出企业诚信服务体系。这一体系包括企业电子通行码、信用评级、信用报告、风险云图四个部分，将被运用在企业各个商业场景中，助力中小企业融资。

其中，电子通行码是企业经营主体的身份标识，由全国组织机构代码管理中心指导赋码，兼容现行组织机构代码，并与其使用同一码库。

信用评级则以企业基本信息、法定代表人、贸易行为、金融行为、商业关系等五大维度为企业提供信用评级，级别分为aaa、aa、a、bbb、bb五个等级。

具体用途上看，信用等级将成为企业在阿里巴巴平台、第三方合作平台经营企业搜索排序、流量分配、营销活动机会是否优先的判断标准。

信用报告则包含企业工商信息、经营状态、交易行为、金融行为、上下游贸易伙伴关系和投资情况等商业信息，信用报告每月更新一次，主要是帮助金融机构或合作企业根据企业当前信用状况作出决策。

据了解，阿里巴巴有16年的中小企业贸易数据积累，记载了丰富的企业动态数据和企业商业行为数据。同时，其还在推进全网诚信通，而越来越多的企业信息可以输出给合作伙伴，如新浪微博、高德地图、钉钉等，此外，金融机构也能根据这些企业的数据，为其提供相应的融资服务。

相关数据显示，2015年末我国中小企业接近7000万家，中小企业信贷业务则是万亿级蓝海市场，但限于成本、风控等因素，银行始终缺乏可靠的外部标准和方法去拓展这个市场。从中小企业来讲，则长期面临融资难融资贵的问题。

阿里巴巴集团资深副总裁、b2b事业群总裁吴敏芝表示吴敏芝表示，诚信体系是商业社会最底层的基础设施，也是和国际接轨最便捷的方式，阿里巴巴将用自己的数据沉淀、技术优势推动商业社会的进步。

现在中小公司融资存在着很大的误区，大多数公司提到融资通常都只想到银行借款，而银行借款却是现在检查最严厉，融资难度最大的融资途径。

有些有融资需求的中小公司是依托熟人的介绍。一些业内人士以为：靠朋友的引荐，资金来源必然是极度不牢靠的，当然如果有这个关系倒也能解一时之急，但事实是很多中小型公司并没有这个资源，这条路也是行不通的。所以要缓解“融资难”这个病症，还需要找其他的法子。现在就有这么一条路可以走，那就是寻求融资代理公司的帮助。

寻求融资代理公司协助的运作流程又是怎样的呢？大体可以分为以下的步骤。

一、企业清晰需求的资金数额及自己的融资成本接受程度，整理好公司的主要经营材料和融资项目材料。材料务必标准化、电子化，要能明确的表述企业融资的目的、金额、融资期限、融资风险操控手法等。

二、挑选一家有知名度且事务办理标准高、运作能力强、信誉优良的金融中介服务公司作为自己企业融资的参谋和代理商。两边进行商务谈判，企业就融资标准与融资代理公司进行充分沟通和交流，达到一致，同时要将双方的权力和责任清晰表明，规范双方的代理关系。

三、融资咨询代理公司实地考察公司的资产运营状况和公司现状，依据现状，代理公司为融资公司设计融资计划和流程，按融资流程及银行规定搜集相应的融资材料，大致制定出融资时间表。

四、由代理公司编撰借款申请报告和融资计划书，依照银行或投资者的请求，准备整理好全部的材料。随后，中介代理组织挑选适宜的银行或相应的投资者，在三到五个工作日内将这些材料送达银行或投资者手中，让其了解公司的融资需求和公司的根本运营状况。

五、向银行或直接投资者阐明公司和项目的优势和不足，提示银行该项目存在的危险点，提请银行关注。并且要约请银行或投资者到实地考察让融资投资双方进行直接交流，以更好的使银行或投资方了解融资公司和项目的概况。

六、敦促银行或投资者对借款或投资进行项目评定，决定是够借款或投资并通报公司。假如审核结果通过、两边签定融资合同，完结融资。如未通过，在融资代理服务期内，融资代理机构将为融资公司寻觅新的融资途径。

清楚了融资代理公司的业务办理流程，中小企业就可以有选择性的将部分融资任务交予融资代理公司协助办理，重合权衡投入产出，控制成本的同时以便更好地完成融资活动。

为了减轻企业的负担，尤其是小微企业的融资难题，重庆市严禁银行在发放贷款时附加以存转贷等七种不合理条件。

重庆市金融办相关人员表示，这一政策与此前银监会下发的“七不准”规定是一致的。具体来说，银行在发放贷款时有七不准。

一是不准以贷转存。

也即强制设定条款或协商约定将部分贷款转为存款。银行信贷业务要坚持实贷实付和受托支付原则，将贷款资金足额直接支付给借款人的交易对手，不得强制设定条款或协商约定将部分贷款转为存款。

二是不准存贷挂钩。

什么是存贷挂钩？即以存款作为审批和发放贷款的前提条件。银行业金融机构贷款业务和存款业务应严格分离。不得以贷收费。银行业金融机构不得借发放贷款或以其他方式提供融资之机，要求客户接受不合理中间业务或其他金融服务而收取费用。

三是不准以贷收费。

即要求客户接受不合理中间业务或其他金融服务而收取费用。银行业金融机构要遵循利费分离原则，严格区分收息和收费业务，不得将利息分解为费用收取，严禁变相提高利率。

四是不准浮利分费。

即将利息分解为费用收取，变相提高利率。银行业金融机构要遵循利费分离原则，严格区分收息和收费业务，不得将利息分解为费用收取，严禁变相提高利率。

五是不准借贷搭售。

即强制捆绑搭售理财、保险、基金等产品。银行业金融机构不得在发放贷款或以其他方式提供融资时强制捆绑、搭售理财、保险、基金等金融产品。

六是不准一浮到顶。

即笼统地将贷款利率上浮至最高限额。银行业金融机构的贷款定价应充分反映资金成本、风险成本和管理成本，不得笼统将贷款利率上浮至最高限额。

七是不准转嫁成本。

即将经营成本以费用形式转嫁给客户。银行业金融机构应依法承担贷款业务及其他服务中产生的尽职调查、押品评估等相关成本，不得将经营成本以费用形式转嫁给客户。

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