余额宝从2013年6月横空出世，带动了“宝宝类”理财产品热潮，经历了从央行新规网购限额千元风波，到股市红火带来的冲击等，收益率从巅峰时刻的6.73%下滑至现在的2.45%。但创造了余额宝的蚂蚁金服和天弘基金认为，余额宝发展空间还很大，“几万亿都打不住”。

不为人知的是，余额宝还曾经历过半年持续净赎回的“危险”时刻。

2016年初余额宝的产品规模和用户数开始企稳回升。这期间，余额宝用户的结构发生了极大的调整：10万、20万以上的大客户快速流失，三、四线城市及农村小客单量用户在增加，两相抵消动态调整半年后，在今年初重新取得平衡。

八成大额客户流失2014年底是余额宝保有量的高峰，2015年开始随着股市上涨，余额宝的大额客户在流失，一直持续至2015年6月，与股市行情基本一致。其间小客户持续涌入代替大额客户，这种结构对于货币基金来说在一定程度上降低了流动性风险。

余额宝内部这一巨大的结构性变化为，新客户增长、小单用户增加，和大客户退出实现均衡，经历了半年左右的回撤后，至2015年中企稳，到2015年下半年开始增长，客单停止下滑；2016年以来受其他投资品风险暴露的影响，客单价又略有抬头。

截至2015年底，四、五线城市余额宝用户规模增长速度最快，分别达到48.1%和45.5%；2015年农村地区用户规模同比2014年激增65%，数量占整体的15.1%，相当于每7个余额宝用户中就有一个来自农村。余额宝的老年用户也在逐年增长。

虽然说现在大户很多都离场了，但是也有更多的小户进来了，那么随着以后市场更加的完善，可能余额宝的收益也会变高，对于坚守在余额宝上的客户肯定也是一个好消息。

近日天弘基金对外公布余额宝最新数据，截至2016年6月12日，余额宝用户数已超过2.95亿，相比去年底增长13.5%。三年期间，余额宝为用户赚取收益总计572.93亿元。

亿邦动力网了解到，余额宝2013年6月13日横空出世时，正值钱荒收益率一度超过5%，随着各种宝宝类理财基金的诞生、钱荒缓解，市场利率逐步回落，余额宝收益随之向正常水平回归，2016年6月15日最新数据显示，余额宝7日年化收益率仅有2.482%。

与最初爆发式的用户增长相比，余额宝用户增长明显放缓，今年上半年只有13.5%。三年间，余额宝用户数从2013年底的4303万人、2014年底的1.85亿人，增长到2015年底的2.6亿人。截止至2016年6月12日，余额宝最新用户数已超过2.95亿。

“我们对余额宝的定位就是个超强版的用户‘零钱包’，或者叫现金管理工具。用户的资金放在余额宝里，既能实现‘1块钱也有收益’，又可以方便、快捷的进行网购、缴费、充值、转账等的消费支付。我们的后台数据显示，近8000万余额宝用户开通了支付宝余额自动转入余额宝功能，用户粘度越来越高。”

蚂蚁金服方面称，从爆发式增长进入稳定增长期后，余额宝向三四五线城市、农村用户的延伸以及“场景化”，将成为余额宝新的增长动力。截止至2015年底数据显示，四、五线城市的余额宝用户规模增长速度最快，分别达到48.1%和45.5%；2015年农村地区的用户规模同比2014激增了65%，数量占到整体的15.1%，相当于每7个余额宝用户中就有一个来自农村。甚至老年余额宝用户也在逐年增长，以前从不接触互联网的老年人由余额宝开始“触网”。

与此同时，余额宝接入了网购、生活缴费、转账等小额生活场景，随后还与购车、购房等大额消费场景结合。2015年推出的“余额宝买房”活动，买房者通过淘宝网支付首付后，首付款将被冻结在余额宝中，在正式交房前或者首付后的3个月，首付款产生的余额宝收益仍然归买房人所有，相当于边买房边赚钱，真正“房到付款”。

除了消费场景，在余额宝基础上还延伸出理财场景。在支付宝的兄弟app蚂蚁聚宝上，余额宝可以作为购买定期理财、基金产品的基础账户，用户资金的转出、转入都经过余额宝，既实现了高流动性，又帮助用户实现收益最大化。

“丰富的场景、简单便捷的用户操作、已经逐渐形成的用户习惯，是余额宝的优势”，祖国明表示，“依靠大数据、云计算，我们将与合作伙伴一起为用户提供更个性化、更有温度的场景金融服务，让余额宝真正成为深入用户生活方方面面的现金管理工具”。