如果你还陶醉于“货基宝宝们”10多倍于活期存款利率的收益率，或狠狠地吐槽房贷利率上浮5%后“居然高达5%”，那么你真的“已经out了”。最闷声发大财的显然并不是上述“明码实价”的产品，而是银行最接地气的信用卡分期。

据《证券日报》记者测算，考虑到资金实际占用因素后进行测算，信用卡分期手续费年化费率最高接近甚至可能超过20%，约60倍于活期存款利率，13倍于一年期存款基准利率，4倍于房贷利率，且足以媲美大型p2p平台的网贷借款利率。

银行力推分期

“捆绑”理财概念

对于信用卡分期付款，多数信用卡用户并不陌生，主要包括现金分期、账单分期、汽车分期和单笔消费分期等。其中，先拿钱后消费的现金分期业务更是赚足了眼球。

事实上，本报记者以及身边的亲友都曾多次接到银行关于信用卡分期业务的推介，在节假日或旅行之际，这种推介的频次也往往会有所增加。

“现金分期可以先取现再消费，确实很方便”，近日在某金融机构就业刚刚一年多的小王对《证券日报》记者表示，“身边的朋友办理信用卡账单或现金分期的朋友还是比较多的，毕竟大家刚刚参加工作，月收入虽然不算低，但是几乎没什么积蓄，因此希望把还款的节奏放慢”。

目前，多数大中型银行已推出了信用卡现金分期业务，其最大特点是无需任何抵押和担保，客户申请获批后，资金最快“即刻到账”，当然，所谓的“自由消费”并不是绝对的，不得用于投资(包括但不限于购房、股票、期货及其他股本权益性投资)、金融机构的商品和服务、购买彩票、医院、诉讼等，仅限用于消费(包括但不限于装修、家电、婚庆、购车、助学、旅游、医疗等)。

值得一提的是，《证券日报》记者注意到，多家银行官网的信用卡频道将“理财”和“分期”捆绑在同一个栏目里，甚至是直接表述为“账单分期助您理财”。然而，点击进入页面后，从官网对于分期业务优势的各种描述(例如，申请便捷、期数灵活、金额自选、还款轻松、自由消费)来看，该项业务与理财的关联度似乎并不大。

手续费费率上限比肩p2p

部分银行对优质客户打折

对于分期业务是否真的有利于持卡人理财，观点恐怕是仁者见仁、智者见智。但是，仅从分期业务年化手续费的上限费率来看，现金分期业务已经与p2p网贷有一拼。

按照某股份制银行现金分期收费标准测算，如果申请2万元现金借款，分12期偿还，则每期手续费=分期总金额*每期手续费费率，即20000元*0.75%=150元，合计手续费为1800元，每月应还款额为1817元。表面上来看，上述收费标准折合年化手续费率在9%左右，但实际上，银行的收益率远不止于此。按照银行官网资料的说法，用户分期付款的手续费是按照期初用户分期总金额乘以一定的费率系数来计算，并不是按照每月剩余的贷款额度来计算，显然持卡人并不是一直使用着20000元的贷款额度，而是逐月递减，按此计算，月均的资金占用约为10833元。如果考虑递减因素的影响，12期分期付款实际的年化手续费费率为1800/10833，结果为16.6%。

不同银行以及不同期限的现金分期业务手续费标准不尽一致，但通常相差并不悬殊。此外，信用卡账单分期的手续费与现金分期业务在较短期限产品上几乎差不多，中长期的费率大多略低于现金分期业务。

此外，《证券日报》记者对比了部分商业银行的分期业务手续费和网贷平台的线上借款收费，记者发现，两者的手续费费率相差并不大。

本报记者选择了两家规模较大的网贷平台官网的借款计算器进行模拟借款，同样是申请2万元现金借款，分12期偿还，第一家网贷平台计算出的借款总成本(利息+平台服务费)为1838.3元；月还款额(月本金+月利息+月分期服务费)为1819.85元。

第二家平台计算出的月还款金额为1758.32元，不过该金额结果不包含借款服务费用，按照网站首页“借款期限6个月以上；成交收取4%服务费；成功后收取，没有前期费用”的表述，该平台大致需要收取800元左右的服务费，如果平摊至每月计算，月均还款额约为1825元。

从上述数据可以看出，现金分期业务与部分网贷平台的收费相差并不多。但是，从资产质量而言，银行现金分期业务的整体质量应该是远远好于p2p网贷的。虽然同为无抵押贷款，但是分期客户实际上是银行现有的普通信用卡客户中筛选出来的，银行掌握的大数据比较详实，风险可控。而p2p行业的贷款客户资产质量往往是良莠不齐，部分客户恰恰是无法从银行获得贷款的。

“分期业务手续费最高确实接近20%，但是我们也是实行风险定价，优质客户有可能获得折扣费率”，一家股份制银行信用卡业务负责人对本报记者表示，“实际费率与持卡人的用卡情况有关”。

不过这种风险定价并不是每一家银行都实行。另一家银行信用卡中心客服人员对记者明确表示，“所谓以系统测评为准是指额度、手续费率都是一样的，与持卡人用卡情况和征信无关，除非信用卡中心搞促销活动主动邀请客户，可能会主动进行优惠或赠送积分”。

有银行财报默认“明费实息”

但无视近年来6次降息

对于分期业务费率是否合理，还有一种算法是与银行的贷款利率相挂钩。

“我已经关注和使用分期业务多年，我比较不解的是，我关注的银行分期业务手续费近年来一直没有随行就市的改变过，现在的手续费标准与2014年中期还是一样的，而从2014年四季度至2015年四季度，央行曾经6次降息；今年上半年，都说资金价格有所上升，但是分期业务的手续费也没有上调”，信用卡用户张女士对《证券日报》记者表示。

“信用卡账单分期和现金分期收费标准近年来确实没有降低，主要是因为分期业务的收费属于手续费，不是贷款利率”，某股份制商业银行信用卡中心客服人员对《证券日报》记者表示。

不过，资深法律界人士也指出，现金分期业务的内核还是银行借出资金，客户以信用方式取得资金，且资金用途受到银行监管，到期后(或按约定期限和方式)由客户偿还本息(即本金和手续费)，与贷款形似神也似。

比较有趣的是，本报记者注意到，有上市银行在财报中记账时，将分期业务手续费计入了利息收入，而不是全部计入包含了手续费的中间业务收入。这或许也表明了银行内部对于所谓手续费的真实看法。

许多消费者都喜欢用信用卡进行分期付款，信用卡发卡行往往也都打出免息分期，只需支付一定的手续费为口号。虽然信用卡分期业务表面上宣称收取的是手续费，但实质上手续费与利息并无本质上的区别。

信用卡分期业务需要持卡人承担的手续费，不同银行收费标准不一样，选择的期数不同，费率也不一样。不过，不管选择哪家银行、分几期，折算成实际年利率可谓高得惊人。

据《证券日报》报道，有些持卡人还遭遇过“自动分期”。对比来看，个人消费信用贷款利率普遍比信用卡分期的利率要低。不过，信用贷款的申请难度也比信用卡分期要大得多。

信用卡分期费率惊人

以一笔总额为12000元的信用卡账单分期业务为例，分期的时限不同，银行收取费率手续费也不同。记者查阅各银行官网发现，如果是选择12期还款，目前各家银行的分期手续费率在0.6%-0.75%的范围按月收取。按照0.6%的分期手续费率计算，12个月分期的手续费合计支出为12000*0.6%*12=864元。

表面上看，上述收费标准年化费率为7.2%，但实际上，银行的收益率远不止于此。按照银行的计算方法，用户分期付款的手续费是按照期初用户分期总金额乘以一定的费率系数来计算，并不是按照每月剩余的贷款额度来计算。但是，以上述12000元分期为例，显然持卡人并不是一直使用着12000元的贷款额度，随着还款的进程，持卡人所占用的银行资金一直在逐期递减。到还款的最后1个月，持卡人实际只占用了银行1000元，银行却仍按照12000元的全额本金收取手续费。

按照考虑每一期递减因素的计算方法，平均贷款余额6500元才是持卡人还款期间平均占用的银行资金，12期分期还款实际的手续费费率为864元/6500元*100%，计算结果约为13.3%。如果按照0.75%的分期手续费率计算，12期分期还款实际的手续费费率约为16.6%。

由此可见，分期还款的实际成本远远高于表面数字。并且，各银行一般规定，持卡人不能提前还款，即便持卡人提前还款后，手续费仍按照原计划扣除。

记者查阅各银行官网发现，不同银行的信用卡分期手续费标准并不一致，有的银行不管分几期，都是一个费率；有的银行随着分的期数的增加，费率呈下降趋势；也有几家银行并不是每期支付手续费，而是进行账单分期时一次性支付。不过，无论哪种方式，费率大体上相差不大。

警惕“自动分期”

近日，记者调查发现，有银行对部分卡种一定金额以上的消费实行自动分期。例如，某股份制银行的白金信用卡，消费满5000元就自动分期，分期期数为6期或12期。如果持卡人需要终止自动分期，则须致电银行客服中心申请。

除此之外，如果申请信用卡时不小心勾选了“满额自动分期”选项，或者在接听客服营销电话时答应开通此业务，那么只要每期账单刷卡消费达到约定金额，银行便会将该笔业务自动处理成分期业务。此时如果持卡人想取消，就没有那么简单了，需要补齐相关的手续费，提交流程还很漫长，可谓申请容易取消难。

持有某股份制银行信用卡的李女士向本报记者“吐槽”，自己曾在某笔大额消费支出后收到银行短信，短信提示新增消费满足分期标准，如果选择该笔消费分期则不用回复，如果选择不分期需回复“n”。李女士表示，“这样的设置很不合理，如果由于特殊原因没有看到短信，就被‘自动分期’了。”

信用贷款利率低门槛高

信用贷款和信用卡分期都能实现消费者提前透支消费的需求。在信用贷款利率方面，记者调查发现，大部分银行信用贷款利率在5%-7%之间。整体来看，信用贷款所支出的费率普遍低于信用卡分期。

近两年，随着部分银行开始重视个人消费信用贷款业务，有些银行不管贷款额度还是贷款期限都有所提升。例如，某国有大行的信用贷款额度最高可达80万元，贷款期限最长为60个月，活动期间，1年期贷款利率为5.22%，2年期贷款利率为5.7%，并且提前还款不收取手续费。

同时，不少银行还推出线上预授信并快速放款的个人消费信用贷款。而以往消费者需要到银行网点申请，线上个人信用贷款由于借款对象是银行系统事先直接筛选，一般为代发工资或者金融资产多的优质客户。

不过，相较于信用卡分期，信用贷款的申请难度较高，部分银行要求申请人提交身份证、婚姻证明、房产证、住址证明、收入证明以及资金用途证明等材料。

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