时光荏苒，如白驹过隙。桌上的日历马上就要翻开新的一年。2013年，银行业有几件大事产生了很大影响，令人记忆犹新：利率市场化的脚步日益临近，理财产品市场在一番整顿之后逐渐规范，而6月下旬突然爆发的“钱荒”风波也让银行同业业务风险暴露在大众面前……下面让我们带您回顾一下2013年银行业的几件大事。

利率市场化改革进入深水区

十八届三中全会提出要“加快推进利率市场化”，利率市场化改革再次成为关注的焦点。今年以来，央行频频出手推进利率市场化改革。

7月19日，央行宣布全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。在放开贷款利率管制后，央行又在10月25日正式运行贷款基础利率集中报价和发布机制。贷款基准利率未来将逐步退出历史舞台。

临近年尾，存款利率市场化又获得小步推进。12月9日，同业存单开闸，几天之后，国家开发银行、工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行、中信银行、兴业银行、浦发银行等纷纷发行同业存单。作为目前惟一具有存款性质的市场化利率，能为未来存款利率市场化提供参考，为存款利率市场化进行铺垫。

对于百姓来说，2013年存款利率上浮的银行逐渐增多。自8月以来，光大银行在多地开展揽储活动，将两年期、三年期、五年期定期存款利率分别由此前的3.75%、4.25%、4.75%上浮10%。平安银行也出台“二三五年期人民币整存整取存款利率上浮政策”。各个银行存款利率的差异化在拉大，银行的策略意识在逐步显现，这也比较符合存款利率市场化推进原则。

监管层严厉整治银行理财

2013年，银监会“8号文”的威力席卷了各家商业银行的理财产品市场，有人说“8号文”是银行理财产品的“生死劫”，有人说“8号文”吹开了商业银行庞大的表外业务。

正值3月的暖春时节，银监会下发了《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，市场称其为“8号文”，要求投资非标准化债权资产的余额以理财产品余额的35%与商业银行上一年总资产的4%之间孰低者为上限，令各家商业银行迎来了“倒春寒”。

但是多家商业银行特别是中小型商业银行已经远远超标，部分银行非标准化理财产品占比达到70%-80%。这其中涉及的主要是期限错配和借新还旧的问题，因为资金池和资产池没有做到一一对应，理财产品成为银行变相吸收存款的工具。同时，对于投资者来说，很多人购买过的短期银行理财产品大部分都是资金池类产品，但很少有人能搞清楚这种理财资金池到底是如何运作的，钱投向了哪里。一旦资金链出现了问题，那么商业银行将经受流动性风险，投资者的收益可能也难以达到。

不少商业银行已经着手进行整改，如招商银行对其理财产品进行了“大换血”，银率网相关分析师认为，主要是通过停发非标资产占比较高的理财产品系列，同时也全面更新了旗下理财产品的系列，以提前布局以开放式理财产品为主的产品线。

银行发力小微企业贷款

小微企业贷款在去年只是众多中小商业银行发力的重点，今年以来，随着政策方面鼓励以及盈利需要，各家商业银行开始创新推出各类服务于小微企业的贷款产品，来拼抢小微企业贷款市场。小微贷款市场的争夺战已经拉开，各家银行采取多种行动来分割市场蛋糕，不少银行独具创新意识，试图与火热的互联网金融展开合作，拓宽业务渠道。像是在东方融资网这类的在线金融服务平台，上游就有数十家银行，作为资金提供方。

在北京市金融工作局日前举办的“关于小微企业金融服务座谈会”上，来自20多家主流商业银行的代表介绍了今年以来小微企业贷款业务方面的产品以及服务创新。北京商报记者注意到，去年小微企业对于各家商业银行来说，定位并不是十分清晰，今年则通过针对不同规模的小微企业推出了不同类型的产品。如工商银行、建设银行等都与众多平台合作，为这些平台上的客户提供相应的融资服务，不仅可以分散一定的风险，同时也能让更多客户获得贷款。

产品创新方面，不少商业银行的相关负责人都表示，部分小微企业的财务情况并不明晰完善，所以也推出了相应的微贷产品。如广发银行的“生意人卡”、光大银行的“POS快贷”等等。值得一提的是，不少商业银行通过降低门槛、加速审批、降低费用、优先放款等方式满足小微企业的融资需求。据了解，不少商业银行额度相对较小的一些小微企业信用贷款产品，审批发放时间最快能达到1-3天，部分商业银行简化了审批流程，不用每单都上报总行报批，额度较小的通过审批官、支行行长签字即可。

“钱荒”暴露同业业务风险

6月“钱荒”堪称我国银行业经历的最严重的钱荒。不过事实上，这场中国式“钱荒”并非真的缺钱，而且钱没有出现在正确的地方，同时也暴露出了银行同业业务规模激增的风险。

今年6月，同业拆借市场利率迅速攀升，其中隔夜拆借利率涨幅尤为迅猛。从4.5%起步，盘中先后攻破10%、20%、30%大关，不断刷新银行间市场成立以来历史纪录。由于流动性紧张导致部分机构发生资金违约，银行间市场被迫延迟半小时收市，震动整个金融市场。

由于部分金融机构将大量资金停留在金融系统内进行套利，没有及时、足额准备好月末到期资金安排，进而出现了短暂的流动性枯竭甚至出现了违约，加上市场恐慌情绪蔓延，终于使得资金市场利率飙升。

事实上，通过同业拆借往往可以以很低的成本从其他金融机构快速获得大量资金，再通过杠杆投资和期限错配，这些资金可以帮助其在其他市场上获得更高的收益，只要合理安排好到期资金计划，通过循环往复的交易，就可以实现无风险地套取可观的利差。更重要的是，同业业务占用的银行资本金极少，在资本监管越来越严格的银行业，同业业务逐渐从不起眼的边缘业务发展成为诸多大中型银行的重点业务甚至是核心业务。

推进推进利率市场化，完善人民币汇率市场化形成机制。这能让老百姓有切身体会的便是存款有望选择利息更高的银行，而贷款利息则可以“货币三家”。在加强监管的前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构，民营银行试点也呼之欲出。

取消贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。不过，目前贷款资源紧张，企业和个人都追着银行批贷款，所以贷款利率下限放款带来的影响并不大。值得重视的是，在利率市场化最关键环节——存款利率放开方面，央行并没有迈出步伐。人民银行有关负责人表示，该次改革没有进一步扩大金融机构存款利率浮动区间，主要考虑是存款利率市场化改革的影响更为深远，所要求的条件也相对较高。

贷款利率由市场决定就有向下可能。在借款难的情况下，贷款利率可能影响不大，但从长远看，随着银行竞争程度的加剧，借款难问题会有缓解，降低贷款利率的法律障碍不复存在，贷款利率会由市场决定，贷款利率就有向下的可能性。

民营银行扩大金融业开放， 首批民营银行试点将出降低准入门槛，扩大金融业对内对外开放，在加强监管前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。民营银行更懂中小企业融资难，虽然公司业务发展不错，但每当遇到资金周转需求时他都不会找银行。

当前国内只有59%的中小企业有过融资经历，银行依然是中小企业融资的最主要渠道，银行融资占所有中小企业融资的86%。中小企业中真正不缺乏资金的仅占12%，资金匮乏的中小企业占到80%。中小企业的融资需求与国有大银行的授信缺口之间的矛盾，是民企进入银行业的市场推手。

当前民营银行的申请主体主要分三大阵营：第一类是资金实力雄厚以及网点覆盖面广的地方龙头民企，第二类是拥有较为丰富的信贷风险管理经验的（准）金融机构，第三类是服务于园区融资平台建设的园区管委会。而在分析人士看来，这些民营银行的发起设立者也是从中小企业里走出来的“土豪”，虽然在风险管理方面不如现有商业银行，但是这批民营企业比银行更“懂”中小企业。例如，有意涉足民营银行的苏宁云商、阿里巴巴等，都已经积累了大量的中小企业客户资源和庞大的后台数据，它们更容易建立起一套新的中小企业信用体系，有别于现有银行。

我国金融改革关键在于构建竞争高效的多层次金融体系。从缓解小微企业的融资困境角度而言，未来金融改革的目标就是构建与企业构成相匹配、与企业需求相适应的“门当户对”的融资体系。民营社区银行是这样一种融资体系中的“小草”，这样一个生态系统中的“小微生物”。

中小企业的融资需求与国有大行的授信缺口之间的矛盾，是民企进入银行业的市场推手。而村镇银行是中国最小的银行，无非就在一个县域经营，即使有风险也大不到哪儿去。要相信绝大部分的民营企业家做银行，他是会把银行当做事业来做，可以从村镇银行作为突破口。

利率市场化加速给这家中部地区最大的城商行带来的竞争压力已开始显现。徽商银行披露的数据显示，该银行今年上半年存款增速不及贷款增速一半，9月末存贷比已高达73.99%，在国内城商行中处于较高水平。

上半年存款增速放缓

利率市场化的推进、金融脱媒的发展趋势给银行带来的压力正在显现。尽管徽商银行在安徽当地以及江苏南京共拥有199个分支机构，并且拥有吸收地方财政存款以及地方国企存款的优势，但今年以来徽商银行揽存压力已开始显现，甚至一些流动性指标未能达到监管要求。

像大部分中小银行一样，公司存款是徽商银行主要存款来源。今年6月末，徽商银行的公司存款占比为64.4%，个人存款只占23.7%。而今年上半年徽商银行公司存款仅增长1.5%，在上市前贷款快速增长以保持利润增速的反差下，今年上半年徽商银行存款增速不及贷款增速一半，存贷比从去年年末的68.38%陡增至今年9月末的73.99%，在国内城商行中处于较高水平。可参考的数据为，A股上市的城商行南京银行、宁波银行今年9月末存贷比均在61%以下。

但是，大量通过向同业拆借资金满足流动性需要，也导致徽商银行的同业负债占该行负债的比例高达31.3%。同业负债并不是监管认可的稳定的、核心的负债来源，徽商银行的核心负债比率也因此持续低于60%的监管要求，今年9月末这一指标为58.8%。

平台贷隐忧挥之不去

据徽商银行披露，今年6月末徽商银行地方融资平台贷款为235.66亿，占该行客户贷款及垫款总额的12.9%。这一数据还不包括徽商银行可能通过其他方式投资而形成的地方融资平台敞口。网点过于集中于安徽省内的弊端也开始显现：徽商银行的地方融资平台贷款中，占比最高的为地市级以下地方融资平台贷款——高达45%，省级平台贷款仅占10.1%，剩下44.9%的平台贷款则投向地市级的地方融资平台。

利率政策的任何变化，都会引起社会广泛关注。贷款基础利率集中报价和发布机制的正式运行，也不例外。

日前，央行发布消息称，为进一步推进利率市场化，完善金融市场基准利率体系，指导信贷市场产品定价，2013年10月25日，贷款基础利率（LoanPrimeRate，简称LPR）集中报价和发布机制正式运行。

这一措施的出台，虽然被业界广泛评价为是继贷款利率上下限放开后，利率市场化再次向前迈进的重要一步。但其何以在目前推出以及这一举措的推出，向金融业释放出何种信号，并未得到人们的充分认识。

贷款基础利率集中报价和发布机制的运行，并不令市场意外。此前，央行已在9月末通过了《市场利率定价自律机制工作指引》，明确了市场利率定价自律机制的组织架构和工作机制，并对下一步建立贷款基础利率集中和发布机制进行了部署，审议通过了《贷款基础利率集中报价和发布规则》。如今，贷款基础利率终于发布，一切看上去都是有条不紊、按部就班、水到渠成。

不过，不同的背景赋予不同的意义。虽然仅仅是利率市场化推进进程中的配套举措之一，但在被全国政协主席俞正声称为“改革范围之广，力度之大，都将是空前的”的十八届三中全会召开前夕发布，不仅与近期其他改革举措一起营造了浓重的改革氛围，也预示着在十八届三中全会上，利率市场化或将会提速，金融改革力度也许会“力度空前”。

这并非空穴来风的猜测。在日前由国务院发展研究中心首次向社会公开的、其为十八届三中全会提交的“383”（即“三位一体改革思路、八个重点改革领域、三个关联性改革组合”）改革方案总报告全文中，人们发现，“八个重点改革领域”中就包含着“金融体系”改革。这意味着，作为未来几年改革的“路线图”，金融改革将是整个中国经济改革的一个重要组成部分。某种意义上说，金融改革甚至处于“牵一发动全身”的核心地位。

回到贷款基础利率发布。这项措施是在今年7月央行宣布全面放开贷款利率管制仅3个月后，出台的配套性举措，显示出当前利率市场化改革，一直在紧锣密鼓地快速推进。贷款基础利率发布所蕴含的意义，显然不只是“迈出了银行利率市场化改革的关键一步”，而是向人们明确释放了利率市场化加速的信号。可资佐证的是，最新消息显示，上海自贸区将有望在区内进一步扩大人民币存款利率上限；允许小额外币存款利率上调；允许有条件的金融机构发行与区域经济发展相适应的一定规模的市场化定价人民币大额可转让存单。种种迹象显示，进一步放开存款利率管制的准备工作正在悄然进行。

早前就有业内人士表示，“最近一个时期，很多金融改革的重大措施密集出台，表明金融改革已经从理念层面全面进入了行动层面。”无论是全面放开金融机构贷款利率管制，还是资产证券化业务常规化、多元化，抑或将金融市场产品创新、离岸业务、金融业对外开放以及内资外投和外资内投等放到上海自贸区优先试点，所有这些重大举措都出现在今年，确实不同寻常。这至少表明，决策层已经从早期对金融改革相关问题的探讨，进入到了实质性、加速推进的新阶段。而作为我国利率市场化改革重要环节的贷款基础利率的发布，正是一系列金改举措中又一个对利率市场化推进影响深远的重要举措。

利率市场化离不开市场主体定价的理性和自律。在习惯了由央行公布贷款基准利率后，如今金融机构贷款利率管制的全面放开，倒逼金融机构必须尽快学会和适应自主定价。虽然学习需要环境、适应需要时间，但金改的环环相扣和全社会改革大幕的行将启动，都决定了这样的时间不可能太久，以免影响整个改革进程：一方面，人民币国际化需要加快推进资本项目可兑换，资本项目下可自由兑换，离不开汇率改革，而汇率改革又与利率市场化密切相关；另一方面，市场普遍预期，十八届三中全会可能会推出金融和货币改革措施，涉及取消银行存款利率上限、发展银行保险系统以保护储户利益以及深化和拓宽金融和资本市场，确保影子银行系统稳定和安全等诸多方面。鉴于此，金融机构急需提高自主定价能力，以避免利率价格的恶意竞争和无序状态，尽快适应日益深入的利率市场化改革；也只有金融机构能理性自主定价，利率市场化改革才能平稳有序推进，存款利率上限放开的条件才会具备，利率市场化才会全面实现。

毫无疑问，央行已加入到了当前正在衔枚疾进的改革大潮中。人们也确信，金融改革的深入推进，不仅会带来资源的高效配置和利用，也必将会推动中国经济社会各领域的深刻变革，并为中国经济的可持续增长提供强劲的金融动力。

近日，央行表示贷款基础利率（LPR）集中报价和发布机制正式运行。一年期贷款基础利率首日报价为5.71%，低于基准利率6%0.29个百分点。央行还表示今后将不再指导贷款基础利率，新的基础利率就在商业银行联合报价的基础上，通过一定的公式计算形成。

所谓贷款基础利率是指，商业银行对其最优质客户执行的贷款利率，其他贷款利率可在此基础上加减点生成。贷款基础利率的集中报价和发布机制是在报价行自主报出本行贷款基础利率的基础上，指定发布人对报价进行加权平均计算，形成报价行的贷款基础利率报价平均利率并对外予以公布。运行初期向社会公布1年期贷款基础利率。那么新机制的运行都会产生哪些影响呢？

中小企业贷款利率更加公平

据了解，10月25日，工行为上海宝隆（集团）有限公司放款2500万元。是国内首笔以贷款基础利率定价的贷款。此次工行签订以LPR为定价基准贷款合同的客户涵盖大、中、小型企业，行业分布广泛，贷款期限包括半年期和1年期。

对于中小企业来说，贷款基础利率的新定价机制将为中小企业提供更加公平的贷款利率，有利于其发展。厦门某银行人士表示，市场对资金的需求就是杠杆，会自动调节企业与银行的平衡。小企业今后的市场份额将越来越大，新的定价机制将给小企业提供更加公平的贷款利率，有利于其发展。也有银行人士认为，新定价机制推进更符合市场行情，也更公平，长期而言对老百姓来说也是有利的。

融资成本或将降低

根据交通银行金融研究中心报告显示，LPR是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率的加权平均，所以LPR应接近目前银行实际执行基准利率下浮幅度最大的贷款利率水平。有业内人士认为，LPR集中报价和发布机制正式运行，使得利率市场化程度进一步提高，能够降低企业未来的融资成本。

还有银行人士认为，贷款基础利率的新定价机制推出后，未来银行之间竞争力加大，对贷款企业的资信要求比较高，一定程度上可能会加大部分小微企业的融资成本。

对此，也有持不同观点的。在商业银行业内人士看来，短期来看可能并不明显。业内人士分析，随着年底的到来，银行信贷规模紧张，社会整体融资需求依然旺盛，银行贷款仍是稀缺资源，预计贷款利率执行过程中短期内不会有大的变化。上海交通大学安泰经济与管理学院副教授钱军辉指出，LPR对实体经济融资成本不会有太大的影响，未来银行贷款利率主要还是看企业的信用和抵押物的质量。

利率市场化向前进一步

今年7月，央行宣布全面放开贷款利率管制，央行全面放开了贷款利率的下限管理，规定金融机构可根据商业原则自主确定贷款利率。实际上迈出了银行利率市场化改革的关键一步。据评论经过多年的利率市场化改革，目前我国债券、票据和货币市场的利率都已实现市场化，需要推进的主要是银行利率的市场化。

利率市场化是指，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。与利率管制相对应，利率管制导致利率远远低于市场均衡水平，资金无法得到有效配置，以致金融机构与企业行为发生扭曲。

贷款基础利率集中报价和发布机制的运行，有观点认为，可以视为我国贷款利率市场化的最后一步，是我国利率市场化改革的重要环节。央行负责人表示，仍将在一段时间内继续公布贷款基准利率，以引导金融机构合理确定贷款利率，并为贷款基础利率的培育和完善提供过渡期。

实行贷款基础利率新机制有利于提高金融机构信贷产品定价效率和透明度，也有利于维护信贷市场公平有序的定价秩序，对中小企业而言，才能更加公平的参与其中，占据较大市场份额。金融机构才能更好的与企业联接互利互赢。