降了！又降了！曾经赤手可热的国债收益率又下降了！自2016年7月10日起，年内第五批国债即将发售，其中三年期国债利率为3.8%，五年期国债利率为4.17%，与6月份相比，三年期利率保持不变，但五年期利率下降了0.05个百分点，这也是今年以来的国债收益率三连跌。

国债的利率与银行存款利率有着密切的关系，过去每次降息，国债利率都会随之下调，国债收益率指标：当国债的价值或价格已知时，就可以根据国债的剩余期限和付息情况来计算国债的收益率指标，从而指导投资决策。

但是2016年以来央行只降过准还没降过息，为什么国债利率会不断下降呢？

不过这几年以来，市场利率不断下降，利率市场化的步伐也在逐渐加快，在这种情况下，国债的定价机制也变得越来越了灵活，利率下降属于正常现象。

虽说国债收益率比较平稳，但是由于国债的安全性非常高，可以提前支取、分段计息，灵活性很高，况且其它理财产品的收益也都在下降之中，降幅比国债还要大。因此对于投资者来说国债仍然有较大的吸引力。

上个月，亿元电子国债瞬间秒杀的火爆场景令人记忆深刻。当时没抢到的投资者要留意了，明天，又有机会了！根据财政部日前发出的公告，财政部决定：5月10日发行2016年凭证式（二期）国债，最大发行总额300亿元，其中，3年期150亿元，票面年利率3.9%，5年期150亿元票面年利率4.32%。

值得注意的是，今年前两期国债，3年期和5年期的年利率分别为4%和4.42%相比之下本期国债票面利率均下调0.1个百分点，这也是自去年10月份以来国债利率首次下调，国债为啥又热了起来？对于多数的普通投资者而言，是否有必要去购买国债呢？

据了解，4月10日那期电子式国债，到当天上午10时，全国范围内400亿元的额度就全部售完，速度之快确实让很多人没想到。

央行数次降准降息、加上股市近期震荡、银行理财产品年化收益跌破4%……对于投资者而言，资产配置越来越成为一个难题。

中信证券全球首席经济学家彭文生日前在清华五道口全球金融论坛杭州峰会上说：“和日本负利率的国债相比，我们的国债有着较高收益也较为稳定。”

因为有国家信用背书，国债的投资安全性受到投资者的普遍肯定。华夏银行杭州分行个人业务部副总经理陈明芳说：“银行理财产品的收益越来越低，股市波动又难以预测，所以老百姓更愿意将钱放到收益相对稳定的地方。投资国债有利于较早锁定中长期投资的回报率，这也是当前各类产品收益走低情况下国债反而火热的原因之一。”

也有业内人士表示：对于80后70后可以配置，一些普通债券，来搏取更高的综合收益率；对于60后50后的养老资金，一朝买国债三年五年不费心。但融小妹觉得，还是规划好资金配置流，再做定夺。

在央行六次降息,股市动荡不安,银行理财产品收益率逐步下滑,p2p平台风险频发的当下,国债再次成为市民争抢的香饽饽。但疯抢国债的背后，人们并非是一时冲动的热情，而是寻求“靠谱”理财渠道的迫切心情。

“宝宝类”理财产品收益走低

国家统计局日前发布了3月份物价数据：全国居民消费价格指数(cpi)同比上涨2.3%，涨幅连续两个月处在“2时代”。这意味着，如果存款的收益率低于2.3%，那么实际收益率相当于负数，也就是资产出现了缩水。

目前的银行存款利率是多少呢？五大国有银行一年定期存款利率仅为1.75%，股份制银行约为2.25%，活期利率只有0.35%，显然低于cpi的数值。

银行销售的理财产品收益率继续走低，《2016年3月份银行理财市场报告》显示，今年3月份银行理财产品的平均预期收益率为3.89%，再创新低。以光大银行为例，某一类型6个月期限的理财产品收益率从2015年7月的5%降至目前的4%以下。

与此同时，“宝宝”类互联网理财产品的收益也出现大幅下滑。以余额宝为例，4月12日，余额宝的七日年化收益率约为2.50%，仅略高于cpi，与2014年初6.763%的历史最高点形成强烈反差。不过，相比目前各家国有银行的定期存款，“宝宝”类产品仍有1%的超额收益。

400亿国债成抢手货 一天售罄

今年首期电子式储蓄国债销售的第一天，由于网银和柜台同时开售，部分银行网点甚至来不及卖出一笔就发现额度全部被抢光。连银行工作人员都感叹：“买国债简直跟抢春运火车票一样火爆，完全靠人品。”

新一期国债发售这一幕，让人们看到了当前国债发售的火爆场面，也从一个侧面说明许多人缺少让自己满意的理财产品或投资渠道。此次国债火爆绝非偶然，去年以来，一些人股票、基金投资损失惨重;由于银行多次降息，银行存款利率大幅下跌，银行理财产品收益率也一路下滑，目前年化收益普遍只有3%～4% 。在这种背景下，购买国债成为一个很好的选择。

相比于欧美日等国家发行的国债，我国国债在收益率方面有着较大的优势。值得投资者注意的是，国债利率为票面利率，并非实际收益率，投资者应注意区分。

2016还剩7次购买国债的机会

据了解，财政部公布的2016年国债发行计划表显示，今年3月至11月的每月10日都会有储蓄国债发行，今年还有7次机会购买国债。

房产与储蓄是中国家庭财富重头

在“抢购国债”现象的背后，也反映出投资者的一种无奈。英大证券研究所所长李大霄说，“老百姓的投资渠道不够宽广，他们对理财产品和资本市场理解不足，造成国债市场的热销。”

目前，房产与储蓄仍是我国家庭财富配置的“大头”。今年4月，中国光大银行与波士顿咨询公司联合研究发布的最新报告显示，2004年中国家庭配资中房产占比为62%，2012年下降至55%，而2014年美国的这一比例仅为24%。

虽然随着互联网金融的发展，市场上出现了各种“承诺高回报率”的网络理财产品，但风险频发，也客观上加重了公众投资相关产品时的不安全感。

不管是什么样的理财产品，安全和稳健是最为关键的，尤其是作为普通的老百姓，远离杠杆方能实现幸福美好人生。

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