昨日下午，央行再次宣布降息，据统计这是自去年11月份央行启动的第三次降息行为，此次决议自今日起下调人民币贷款和存款基准利率。一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%。

央行的决议伴随着母亲节当天发布，看来之前小伙伴们都亲切的称央行为“亲妈”也是不无道理。现在跟小编细数一下，央妈上周末的加餐猛料都关系哪些人的切身利益。

首先，房奴们笑晕了可以少还点利息啦；遭遇黑色星期二的股民们乐了，市场上又有钱了；对创业者的同志们也是福音啊，能凑到更多的钱了；中小民营企业主已笑晕，利息降低，贷款的环境更宽松了。

此次降息，银行也放松了贷款的要求，贷款利息降低，无论是对企业主还是民众来说，贷款成本降低，能够获得更多的资金支持。从而使得更多有能力有资金的人去创业投资，得到更多的资金回报。当然事物都是一分为二的，虽说此次的降息使得贷款的环境更宽松，但是为保证自己的利益，银行的贷款审批流程肯定会守住自己的底线，俗话说“术业有专攻”，部分企业主或个人贷款，还是要咨询专业合法的第三方平台，从而使得自己的融资过程更顺利。

今日，央行发布降息政策，自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。央行降息对小微企业经营贷款有何影响？

金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%，经营贷款成本是否会降低呢？针对低成本高要求的银行类经营贷款产品而言，此次降息政策可能带来其贷款利率的小幅下降。降息政策下，与之相关的银行房产抵押贷款会下调贷款利率。如果小企业主以房产抵押形式解决资金问题，也会相应降低融资成本。针对低要求高成本的小贷公司，其贷款产品对企业资质要求较低，利率也呈现居高不下的局面，此次降息不会对经营贷款产品的利率有太大影响。当然，不排除小贷公司跟风调整相关产品的利率。

此外，央行在答记者问环节，重点解读了降息政策对小微企业融资难、融资成本高的相关影响。当前，我国经济继续运行在合理区间，经济结构调整出现积极变化，但实体经济反映“融资难、融资贵”问题仍比较突出。今年7月国务院推出一系列措施后，有关方面做了大量工作，“融资难、融资贵”在一些地区和领域呈现缓解趋势。但在经济增长有下行压力、结构调整处于爬坡时期、企业经营困难有所加大的情况下，部分企业特别是小微企业对融资成本的承受能力有所降低。解决好企业特别是小微企业融资成本高问题，对于稳增长、促就业、惠民生具有重要意义。

此次利率调整的重点就是要发挥基准利率的引导作用，有针对性地引导市场利率和社会融资成本下行，促进实际利率逐步回归合理水平，缓解企业融资成本高这一突出问题，为经济持续健康发展提供中性适度的货币金融环境。

时隔28个月，央行的一次意外降息令本该轻松的周末多了几分紧张，银行员工加班加点修改存贷款利率、制定新政策；互联网金融行业在考虑会否因此受影响；投资者惦记着未来A股走势……因为降息受到影响的存贷款、股市、大宗商品等市场未来又会有怎样的走向？

猜想1存款上浮硝烟起

存款利率下调是普通大众最为关注的一点。据悉，央行除了调整存款利率外，还采用了非对称降息方式，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。

在银行存款流失不争的事实下，北京商报记者注意到，各家银行员工上周末连夜加班进行利率调整，不少中小银行反应神速，已将存款利率一浮到顶。北京商报记者查阅多家银行官网发现，包括包商银行、南京银行、恒丰银行、宁波银行、平安银行、长沙银行等多家银行将各期限存款直接上浮20%，中信银行将活期存款、3个月期、半年期、一年期存款上浮了20%；浦发银行兴业银行将活期存款上浮20%。其余各大股份制银行和4个国有大行也将利率上浮了10%以上。为何各家银行此次反应如此神速，北京商报记者计算后发现，此前一年期定存利率为3%，上浮1.1倍后为3.3%；降息调整后，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，但存款基准利率上浮空间调整为1.2倍后，仍为3.3%，和降息前的上浮利率一样。

需要指出的是，央行此次降息公告表示，不再公布五年期定期存款基准利率，留给各商业银行自己决定。目前各银行的五年期存款利率参差不齐，最高的和最低的相差超过1%，目前来看，五年期存款利率最高的银行为南京银行，目前利率为5.4%，仅比五年期国债少1个基点，浦发银行和兴业银行的五年期存款利率则只有4%，与南京银行相差140个基点。

虽然银行及时反应并没有让存款利率下降很多，但是降息对于喜爱银行理财产品的投资者并非好事。金融研究中心主任殷燕敏也认为，对于银行理财产品而言，投资端收益的下行，将传导至银行理财产品，银行理财产品的平均收益水平也将进一步下行，预计将跌破5%的水平。对于资金流动性要求较低的投资者，应尽量选择期限较长的高收益理财产品，锁定当前的高收益。

猜想2贷款优惠利率恐收窄

今年尤其喜欢通过非传统工具释放流动性的央行祭出“绝招”，意外宣布降息，五年以上贷款利率由6.55%降至6.15%，相当于给购房者打出9.39折优惠利率。央行同时将公积金五年以上贷款利率由4.5%降至4.25%。同时，不少市场人士认为，央行此次降息出乎意料，而且是非对称降息，远超市场预期，说明经济减速形势不容乐观，对于低迷的楼市来说迎来利好。

值得一提的是，对于不少贷款压身或者有贷款意向的购房者来说，年初商业银行都会对新的贷款利率进行调整。北京商报记者算了一笔账，如果贷款100万元，贷款期限30年，按照等额本息的计算方法，利率下调后每月可以少还261元月供，总计可以节省94074.11元。

此外，最新监测数据，11月，全国有17家银行首套房最低提供9折优惠。但是央行意外降息，相当于给银行利率打了9.39折，这些提供9折利率的银行受央行降息的影响，相当于在9.4折的基础上再打9折，二者一叠加，基本等同于给房贷打了“8.5折”。

但值得一提的是，此次央行的降息为非对称降息，存款利率的浮动区间扩大至1.2倍，但随着此次降息以及9月末的贷款新政实施，多数商业银行开始实行9折利率优惠。不少银行已经开始行动将存款利率一浮到顶，那么意味着存贷利差进一步减少，银行的日子恐怕更不好过。一位银行业人士也直言，未来可能贷款利率优惠的门槛有所提高。

猜想3债券市场迎牛市

宽松的货币政策对于债市而言确实是好消息，多位分析人士认为，高收益的信用债将直接受到利好刺激。

对于债券市场来说，大成基金研报认为，此次降息为不对称降息，贷款利率降得比存款利率多，央行态度直指降低实体融资成本，直接利好信用债。同时，降低存款利率0.25个百分点，是进一步降低无风险利率，降低银行负债成本。通过这样的引导，未来可以期待包括银行理财利率在内的广谱负债成本的下降，这将成为驱动债券牛市下半场的重要因素。

中金公司固定收益研究团队则认为，降息后央行可能会跟上降准政策，进一步放松流动性，因此债券收益率并不会因为“利好出尽”而明显回升。但相对而言，中短期债券的下行空间相对更大，而长期债券收益率在对未来经济可能逐步走出低迷的预期下，下行空间相对有限，收益率曲线可能会继续牛市。风险偏好继续提高的情况下，风险资产表现会更好于无风险资产，可以增加高收益债和转债以及股票资产的配置。

投资必有风险，债券也不例外。中信建投宏观分析师黄文涛则认为，从近两次降息周期分析，降息周期中，债券收益率持续下行，但降息周期结束，伴随新增贷款增加，债券收益率将出现回调。因此在降息欢呼雀跃之时，还需要保持一份清醒。

猜想4大宗商品有望大反弹

说起今年的大宗商品，印象最为深刻的可能是下跌不止，而央行降息政策也可能成为了大宗商品市场的及时雨。

在上周五降息消息发布后，LME铜铝锌、原油、纽约金价等大宗商品快速拉升。现货黄金大涨逾10美元，最高触及1200.6美元/盎司；现货白银最高升至16.39美元/盎司。有市场分析人士指出，此次央行降息意在宽松，这将令人民币贬值，有利于大宗商品出口，因此商品货币反应最为强烈。

不过也有分析人士认为，对于大宗商品的影响不能太乐观。混沌期货研究所所长叶燕武则认为，短期内大宗商品价格受到降息的提振，但中期来看，大宗商品也不会因本次降息改变之前的供需失衡局面，其趋势还需看行业基本面。

“大宗商品企业如黑色系与化工企业目前面临年底现金流紧张与去库存回流资金阶段，还同时面临银行回收资金压力，而降息直接降低的是社会融资成本，可遏制此前三季度以来节节攀升的融资成本上升趋势，对处于年关附近的大宗商品企业并不能有很大影响。”叶燕武解释道。

新年伊始，银行首套房贷利率陆续下调。但近日花旗银行深圳分行在基准利率上打8.2折的这一政策成为了众所关注的焦点。该银行表示，8.2折的优惠是针对购买二手房的客户。业内普遍认为，这样苛刻的条件让客户望而生却。下调。但近日花旗银行深圳分行在基准利率上打8.2折的这一政策成为了众所关注的焦点。该银行表示，8.2折的优惠是针对购买二手房的客户。业内普遍认为，这样苛刻的条件让客户望而生却。

另外，申请贷款者还必须满足贷款额最低150万元的条件，才可享受8.2折的优惠。而其他多家中资银行的首套房贷利率基本还在9折到基准利率之间，8.5折的亦为少数。

据悉，广发银行目前首套房贷利率在8.5折-9折，“经过总行批准，才能申请9折以上的折扣贷款。”广发银行内部人士如是说。

华夏银行广州分行的业内人员透露，华夏银行的首套房贷利率是8.5折，“但优惠情况可以根据客户的具体情况而定。”

同为外资行的恒生银行首套房贷利率则在9折-8.8折之间，但该行业务人员告诉记者，过去三个月内，一小部分客户成功贷到8.5折的优惠利率。另一外资行东亚银行也给出9折的优惠。

不论是相比较为灵活的外资行，还是具有国资背景的工农中建，抑或其他中资股份制银行，花旗银行的8.2折优惠都势必激起市场的涟漪。有分析人士表示，“现在房贷紧张，贷款难。花旗银行打8.2折可以抢占市场份额，也许有利于其发展其他业务。”

该中资行人士用“市场选择”来解释“房贷额度紧张”的问题。“每年的一季度，尤其是第一个月，是各家股份制银行放贷的高峰期。相比首套房贷利率，企业贷款、个贷等的利率要高得多，银行自然就比较倾向于向后者放贷。”

今年央行两次降息，业内人士普遍认为是货币宽松的信号。然而，对于购买首套房产的客户来说，并没有因此享受到降息的优惠，原因在于首套房贷优惠利率上调与降息的相互冲突。

昨日，商报记者走访市内商业银行了解到，由于央行今年进行了两次降息，而这两次降息的利好将于2013年1月1日“兑现”，所以房贷将从下个月起执行新利率，月供金额也会相应减少。银行人士提醒，降息预期仍未消除，已享受7折利率优惠和有投资理财需求的市民，可以不必急着还贷。

下月起，“房贷一族”还月供时，不需要再按今年的月供金额存钱了，还款额将有所减少。

房贷新利率下月起执行

这里所说的房贷新利率客户，是指在央行今年7月6日宣布年内第二次降息后，已经与银行签订了个人房贷合同，并且在个人房贷合同中约定次年1月1日调整利率的个人房贷客户。商报记者了解到，绝大多数购房者此前在签订个人房贷合同时，均与银行约定贷款基准利率的调整方式为“次年1月1日”。也就是说，在一年当中，无论央行多次加息或减息，个人房贷都要在次年的1月1日才执行新基准利率。

记者在商业银行与购房者签订的《个人住房借款合同》上看到，大多数合同在第二十六条都对房贷利率的调整方式进行了约定：贷款期限在一年以上的，贷款利率于每年1月1日调整一次，在借款期限内，如未遇基准利率调整，则贷款利率不做调整。

50万贷20年每月少还149元

对于市民还房贷来说，从下月起执行新利率，将是央行今年两次降息以后的利率。银行人士称，央行分别在今年6月8日、7月6日宣布了降息，五年期以上贷款的基准利率，将从今年初的7.05%降到6.55%，累计降了0.5个百分点。

这也意味着，在今年不同时段办理的个人房贷，基准利率上涨的幅度会不一样。今年6月8日前办理的房贷：基准利率将从7.05%下降到6.55%，总体下降0.5个百分点。今年6月8日后至7月6日办理的房贷：基准利率将从6.80%下降到6.55%，下降0.25个百分点。

如果是正在还按揭贷款的市民，每月少还点钱也是实实在在的减负。市民都比较关心：我的房贷月供到底会减少多少？由于每个人的贷款期限、贷款金额、贷款利率（有的上浮、有的下浮、有的是基准利率）都不一样，月供增加的额度也各不相同。商报记者以贷款金额50万元、贷款期限20年、等额本息还款为例，请银行人士算了一笔账：以今年6月8日降息前申请一笔20年期的50万元贷款为例，按现行基准利率7.05%计算，月供为3891.52元；若按下月起执行的新基准利率6.55%计算，月供仅为3742.6元，两者相差149元。贷款时间在今年6月8日至7月6日期间的，现在的利率为6.80%，月供为3816.69元；下个月起利率为6.55%，月供为3742.59元，月供减少74.1元。

三种情况不适合提前还贷

随着年底的到来，有不少市民也开始筹划拿到年终奖后提前还贷。“有三类人不适合提前还贷，一类是购房较早，采用公积金贷款或者获得7折或8折优惠利率的业主。”中信银行（601998）（601998，股吧）理财师谭建霞提醒说，第二类是使用等额本息还款法且已进入还款阶段中期的业主，这类人前几年还的钱中绝大部分都是利息，本金所占还款金额的比例非常低，因此提前还贷不划算。再一类就是经常在进行投资理财的市民，如果手头又有不错的投资渠道，把这笔钱拿去投资理财，获得的收益率也可能会远远高于贷款利率。

另外银行人士提醒，为规划新一年的还款计划，银行工作人员将对房贷客户的还款额进行测算，看月供到底会减少多少。贷款人每个月必须按时、足额还清月供，否则会影响个人信用记录。在没搞清新的还款金额前，最好按以前的金额还款。如果少还了金额，就会拖欠房贷，银行每个月都要把这种拖欠行为记录到个人信用档案里面。有房贷的市民，一定要关注明年月供金额的变化，不要因此影响了自己的个人信用记录。