“只要融到资，那我第二步马上就扩大生产。”

“贷款速度快，我们这次用了15天，原先我们贷款都是用联保的形式，一旦发生风险，我们就有负债危机。”一年过半，尽管在广东做照明生意的老廖还在为融资焦急等待，但在山东养猪的杨总已经拿到了足够今年使用的贷款资金。监管部门先后两次定向降准、调整存贷比计算标准等诸多政策倾斜帮助了一些困境中的小微企业找到融资的出路。央行发布数据显示，上半年我国小微企业贷款增长较快。央行调查统计司司长盛松成：“上半年小微企业贷款余额14.17万亿元，同比增长15.7%，比大型企业贷款增速高5.6个百分点。增量占企业新增贷款的32.5%。”

不过，与更多的小微企业拿到银行信贷支持的数据同步伴随的，依旧是企业主们从银行贷款过程的各种“艰辛”。安徽一家小微企业负责人李丽最近就为着贷款“惊心动魄”了一把。上个月，李丽因为要购买门面房需要从银行贷款，谁知辛辛苦苦准备好各种材料提交后，李丽焦灼地盼了一个月，等来的却是贷款批不下来的消息：“什么手续都办齐了，交给他们了，结果一个月以后怎么讲是省里头审批没审批下来，手续不合符他们要求。耽误我们大事情了。又转一家，还好，办下来了。”

在李丽看来，现在简化手续、加速审批时间是他们最期待的政策。当然，在简化审批手续，降低小微企业融资成本方面，监管部门也一直没有停止努力。值得一提的是，随着互联网金融的快速崛起，东方融资网这类的互联网金融信息平台，帮助越来越多的小微企业沟通银企双方，信息更加对称，大大提高了企业的融资效率。银监会日前发布通知，要求银行对符合条件的小微企业提前审批续贷，减轻企业临时借钱还款“倒贷”的压力，降低小微企业融资成本。银监会法规部副主任王科进：“要允许正常经营的小微企业在持续生产经营过程中，当借入的银行贷款到期后，由银行提前审贷，在银行到期后如果符合条件批准续贷。这样小微企业不必再借入高成本的外部融资来还银行贷款以后，再从银行获得贷款。”

年内第二轮定向降准的消息发布至今已过去一个月,但是中小企业仍是“一贷难求”,政府类项目还是各家银行眼中的香饽饽。

小企业资金饥渴难解

老李是上海一家贷款中介的负责人。从6月初开始,他就满怀信心地追踪定向降准实施后,银行会像监管部门希望的那样把钱借给他的客户——中小企业吗?

“我等了快一个月,到现在只看到贷款向中小企业松动的蛛丝马迹,以前我们提交的贷款申请银行基本不收;现在呢,收了。最终贷款能不能放?我看不乐观。”老李告诉记者,目前中小企业即便能从银行融到资,年化利率也要高达10%至15%。

老李是银行信贷员出身,后来和所在行的行长一起“下海”办起了贷款中介公司。十多年干下来,在圈子里的口碑相当不错。

在老李看来,短期内中小企业贷款情况很难改善是有依据的。今年以来,有些股份制银行承诺借款企业“先还贷,再续贷”。但不少企业借入市场上的“过桥资金”归还贷款后,银行背弃当初“承诺”不再续贷。这让企业经营雪上加霜。“客户的过桥资金有的利息在15%以上,银行这招搞得客户差点破产。”

银行也有苦衷。某城商行支行行长赵子龙(化名)说,近年来中小企业贷款在整个信贷中的比例明显上升,但是去年以来不良资产主要反映在这一领域。中小企业融资越来越难，随着东方融资网这类专业第三方融资服务平台的崛起，年至少帮助万家中小企业解决融资难题，但我国中小企业数量众多，融资难问题亟待解决。

这位行长觉得压力巨大,“明明企业贷款客户的风险在上升,却让银行降低利率,这不现实。”

政府信用仍“管用”

与中小企业一贷难求相比,政府项目融资要容易得多,利率一般在13%以下。

对地方融资平台的限制、监管可以追溯到2010年。银行迫于监管压力不得不从财务指标上满足要求,但有政府信用作“背书”,又让银行对地方融资平台欲罢不能,因此想出了诸多精妙办法来规避监管。

某城商行的支行行长介绍,刚开始不让银行给政府融资平台贷款,银行就发行理财产品,让理财资金池对接融资平台;后来,银行找到信托公司发行信托计划,让信托公司充当“通道”,资金和项目两头都由银行掌控;现在,券商和基金子公司也加入了“通道”大军。

目前已有不少商业银行在跟基金公司开展“银基合作”。所谓银基合作,就是商业银行的理财计划投资于基金公司子公司管理的专项资产管理计划,后者再投资银行看中的融资平台、房地产等受限项目。

银基合作相较于此前的银信合作、银证合作本质上没有区别,只是银行理财资金要投资受限的信贷领域,开辟一条新“通道”而已。此前,银证合作已经取代银信合作,成为商业银行向表外转移资产的重要途径。

如果说“银信合作”还在银监体系内,监管相对便利,那么银证、银基合作横跨了银行、证券两大体系,中间环节越来越多,资金最终流向越来越隐蔽。

“钱荒”暴露流动性风险

据赵子龙介绍,他所在的银行连续几年实行“业务下沉”,把中小企业贷款作为重点业务发展,把民营经济活跃的温州、宁波作为业务发展的重点区域,但去年以来这些重点业务、重点地区成了该行不良资产的“重灾区”。即便“定向降准”使他所在银行的资金有所宽裕,也不愿再往这些领域投放。

第三方资产管理公司利可资产董事长潘玮杰指出,去年的“钱荒”事件令各家银行意识到自身的风险暴露,尤其是流动性风险的问题,一些杠杆过高的银行开始了资产负债表的修复之路;市场上部分信托出现兑付危机等信用风险事件也迫使银行风险偏好有所下降,导致近期的社会融资规模结构中,信托贷款、委托贷款以及未贴现承兑汇票等银行表外融资渠道的融资规模均出现显著收缩。出于对信贷风险的控制,银行进入信贷紧缩周期。

贷款中介李东生(化名)多年和中小企业打交道,他认为企业融资难是长期以来的课题,并不期望一朝就能破解。当务之急是减轻企业负担、减少政府干预,让企业专注自身业务。

6月16日，央行对符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行“降准”0.5个百分点。这是继4月25日以来央行的连续第二次降准，是向小微金融倾斜的又一个政策信号。紧跟定向降准，银监会最近又宣布存贷比定向放松，整体来看依然是有利于将信贷资金进一步引导至小微企业和“三农”。

但降准过去半个月后，记者调查发现，深圳的小微贷额度有所增加，但是小微企业获得银行的贷款依旧艰难，对于资金饥渴的小微企业而言，到目前为止，本轮微刺激手段对市场的影响有限。

6月16日，央行进一步扩大“定向降准”的范围，对符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行下调人民币存款准备金率0.5个百分点。按此标准，此次定向降准覆盖大约2/3的城商行、80%的非县域农商行和90%的非县域农合行。

“这次定向降准，央行的意图很明显，就是引导信贷资源向小微、‘三农’定向释放，优化经济结构。”华泰证券银行业研究员罗毅分析认为，“小微企业、‘三农’一直不是银行眼中优秀信贷客户，获贷能力困难。此次定向降准向市场释放出这样的信号，听话的孩子有糖吃，借本轮降准，央行希望引导信贷资金能够更多的流向小微、‘三农’。”

深圳一家股份制银行的业内人士告诉记者，央行宣布下调部分商业银行和部分非银金融机构准备金率之后，6月16日，央行又给招商银行、兴业银行、民生银行、宁波银行等放行。据悉，平安银行等其他股份制商业银行也在积极与央行沟通，希望加入降准行列。

紧跟定向降准，最近，银监会发布《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》，对于存贷比计算口径进行重新调整，分子（贷款口径）增添六项扣减项，分母（存款口径）统计项增加两项。业内人士指出，此次存贷比的调整再次释放出积极的政策信号，银行业运营中的一大监管束缚得以适当放松，信贷额度和资本金较为充裕的商业银行将可获得更多的信贷空间用于支持实体经济。

“此次调整内容中6个分子扣除项有4个是指向小微和‘三农’贷款，凸显监管层定向扶持的态度，与此前提出的适时适度预调微调政策以及定向降准、再贷款等精确调控措施相连贯，我们预计短期内仍将以微刺激手段为主。”罗毅分析认为，“整体来看，政策有利于将信贷资金进一步引导至小微企业和‘三农’，深化部分银行结构转型”。