近日，招商银行绍兴分行柯桥支行与中国轻纺城冬泳协会签订了意向授信3亿元的合作协议。中国轻纺城冬泳协会成立于2007年，经过7年的发展，该协会已由成立初期的10余人发展到现在的近300人，其中70%以上会员是中国轻纺城的市场经营户。这些经营户在柯桥打拼多年，大都在各家商会任职，其门市部贸易、实业兼营，对融资、结算均有需求。

经过前期多次沟通，在中国轻纺城冬泳协会成立7周年典礼上，双方举行了合作协议的签订仪式。招行绍兴柯桥支行行长为参加庆典的600余位嘉宾介绍了招行的小微贷产品。支行零售客户经理从业务目的、亮点、品种、服务着手，向与会人士介绍招行“生意一卡通”和“收付易”、“超级网银”等结算工具，并用通俗易懂的案例，解说了“抵押贷”、“配套贷”、“AUM信用贷”、“POS贷”、“小额信用贷”等产品，让客户对招行的“小微贷”有了一个直观全面的了解。同时支行对公行长向与会者介绍了招行“C﹢套餐”、“国际业务流量贷”、“银票贴现”、“智能存款”等特色对公业务。

对接会现场气氛热烈，支行客户经理与参会人员共同探讨“担保、利率、金融服务”等众多会员感兴趣的话题。会员代表们针对自身实际对如何办理招行“小微贷”，如何降低财务成本、防范融资风险等问题进行咨询，有几名会员当场表达了合作意向。通过本次对接会，招行柯桥支行丰富了小微企业金融产品服务体系，有助于解决小微企业担保难、融资难的问题，切实支持地方经济建设。

从贷款结构上看，各家银行零售贷款占总贷款的比例均有不同程度提升。值得注意的是，招商银行多年来零售贷款占比第一的位置首次被超越。

年年报显示，招商银行零售贷款总额占比为36.4%，民生银行这一占比为38.5%，兴业银行为38.4%。

“民生银行通过小微企业贷款发力高端零售金融，平安银行借助集团综合金融优势，从信用卡、个人经营性贷款入手。相比之下，招行对投行、资金和对公业务发展要求变得更为均衡，导致其零售贷款占比终于被民生和平安超越。”长江证券银行分析师刘俊表示。

“实际上，当前各大银行都在发力零售。”东方证券银行分析师金麟去年年底指出，银行业争夺零售业务的竞争正在加强。“这是利率市场化导致的竞争结局。利率市场化过程中，大企业客户的利润降低，银行的利差快速收窄，各大银行纷纷另谋他路，向高收益资产业务转型，而争夺零售市场几乎成为各大银行的共识。”

如中信银行，2011年开始把零售转型作为发展战略，2013年建立了“零售业务经营重心下沉”的目标。即将上任的新行长李庆萍也被寄予改善其零售板块的厚望。

平安银行更是从组织架构层面改革零售业务。今年年初，该行选择零售银行条线作为切入点，首创国内“客户事业部”改革的尝试。

按照计划，今年将是该行零售条线全面铺开阶段，2015年则是强化零售条线转型关键年，年内逐步建立零售银行“人、财、物、资金”的授权化管理模式。

2012年行将结束，商业银行次级债发行开始争分夺秒。招商银行和浦发银行近日发布公告称，收到银监会和央行批复同意，将分别在全国银行间债券市场发行不超过117亿元、120亿元的次级债，用于补充附属资本。两家银行均表示，将根据市场情况择机完成发行。

据招行今年4月公告，拟在今年12月31日前发行旧式次级债券，或在2013年12月31日前发行符合中国银监会要求的新式二级资本债，上述两项合计金额不超过230亿元。这意味着，招行可能还将在明年发行113亿元的新式次级债。

招行董秘兰奇向《第一财经日报》记者表示，此次获批的117亿元是旧式次级债，将在今年年底前发行完毕。

不过，若要在年前完成发行，浦发银行和招行可用的时间已经不多了。

从2013年1月1日起，《商业银行资本管理办法（试行）》将正式实施，商业银行发行的次级债必须含有“减记或转股”等条款，否则将成为不合格资本工具而不被计入监管资本。今年年底前发行的次级债，即便不含有减记或转股条款，仍可以计入监管资本。

此外，减记条款可能让投资者面临潜在风险，使其要求更高的票息作为补偿。今年8月，武汉农商行发行的12亿元次级债，发行文件中已附带上述条款。

这引发了商业银行次级债发行年末赶场的局面。截至目前，在16家上市银行中，已有11家计划在年内发行或已完成次级债发行。其中工农中建四大行及中信、光大、宁波七家银行募资金额达到1560亿元。

兰奇亦表示，该行原计划230亿元次级债发行中剩余部分为新式次级债，未来将根据市场情况决定是否发行。

业内人士认为，监管新规实施后，全国商业银行将普遍面临资本充足率下降的局面，面临着再融资的压力。

而一些融资能力较弱的小型银行，为了应对即将实施的资本新规，也实施了增资扩股和发行次级债“两条腿”走路的融资策略。如温州银行，于9月底刚刚进行了9亿元的配股融资，又于上周发行了12亿元次级债。此外，汉口银行和重庆银行，分别发行了19亿元和8亿元次级债后，又进行了股权融资。

随着年末钟声的敲响，被称为“中国版巴Ⅲ”的《商业银行资本管理办法》实施脚步渐行渐近。招商银行更是发布公告称，该行向银监会提请实施资本管理高级方法为新规作准备。

记者了解到，除对商业银行的资本充足率要求有所提高外，即将实施的高级办法对商业银行的风险计量划分也更为细致，信用、市场、操作等不同风险将使用不同的计量方法。

资本充足率要求提高

据招行新资本协议办公室主任文兵向本报记者介绍，2013年1月1日起，商业银行资本管理办法将实行“双轨制”，一是现行的资本管理办法，二是今年6月7日公布的《商业银行资本管理办法（试行）》。

根据银监会的部署，《商业银行资本管理办法（试行）》要求银行实施资本计量权重法，符合监管要求的银行在此基础上将率先实施高级方法。由于各家银行资本状况及管理能力有所差异，现行办法明年仍将有效。

据了解，无论是过渡期的试行办法还是高级办法，均对商业银行的资本充足率要求有所提高。其中，系统重要性银行和非系统重要银行的资本充足率均有所提高，分别为11.5%和10.5%，核心资本充足率则分别不得低于9.5%和8.5%。

具体而言，资本监管要求分为四个层次：第一层次为最低资本要求，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为5%、6%和8%；第二层次为新增的2.5%的储备资本要求；第三层次为系统重要性银行附加资本要求，为1%；第四层次为第二支柱资本要求。

“招行的资本高级管理办法，前后设计了好几年，现在已经成熟，如果银监会批准，从明年开始就要正式实施。”招行董秘兰奇说。

兰奇介绍，除了资本监管要求层次划分更细外，高级办法和现行管理办法最大的不同，就是根据风险的差异，分别采用不同的计量方法。对信用风险采用内部评级法，而市场风险和操作风险则分别采用内部模型法和高级计量法，内部评级与外部评级相结合的评估、计量方法。

据称，高级办法实施后，一些风险较高或未被计入资本管理的业务，需要计入。而一些风险较低、违约率较低的业务，则可降低资本要求，银行也要对各种业务的不同风险量化。“风险点在哪里、可能出现的时段、如何控制都要进行量化计算。”兰奇说。

引导中国银行业转型

根据银监会的要求，包括招行在内，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行六家银行，有望在明年第一批实施资本计量高级评估方法。此前的12月14日，工行董事会已审议通过向银监会申请实施资本管理高级方法的议案。而建行、农行、中行、交行四家银行尚未就此表态。

据文兵介绍，无论是适用过渡期的试行管理办法，还是高级计量方法，从明年开始，商业银行的操作风险都要计入资本。因此，境内银行明年的资本充足率均会下降。“这也是今年银行股下跌的一大原因，因为面临着再融资压力。”他说。

对于银行来说，实施资本管理高级办法具有重大意义。一方面，将有助于银行更加节约资本，提升银行资本充足率水平；另一方面，将强化银行目前的风险管理水平。

据文兵介绍，按照高级计量办法，在风险管理与测算时，将使用银行内部评级和外部模型测算相结合的方法，可以得出资本和风险相匹配的比率，这远比现行的风险管理要求更高，同时更有利于降低银行风险。

尽管从今年上市银行的半年报来看，招行零售业务的各项指标在商业银行中依然位居前列，且其零售业务的利润占比达30.8%居同业首位，但随着整个零售业务市场的发展，第一次战略转型带给招行的先发优势正在慢慢消失。

为了延续零售领域的领先优势，从2009年开始，招行开始实施了以降低资本消耗、提高贷款定价、控制财务成本、增加价值客户、确保风险可控为主要目标的“二次转型”。

日前，招商银行零售金融总部常务副总裁刘建军接受《第一财经日报》专访时表示，以小微业务为主的零售贷款，以及涵盖私银业务的财富管理将是推动招行零售业务再次发力的两大引擎。而长期来看，另一个潜在的增长点则是养老业务。

“大零售”的重新整合

“零售存款占全行存款总额前两年已经达到36%~38%了，零售业务的中间收入占比已经超过一半，最高的时候达到70%。”刘建军称。

显然，暂时的领先并没有令招行松懈，“二次转型”正在招行零售部全面推进。

据刘建军介绍，招行设立的小微贷款审批中心已经正式上线，并将逐渐上收各分行的小微贷款审批权，采取集中管理和审批的模式。

今年二季度才正式推广的小微业务增势强劲，招行三季报显示，截至2012年9月末，根据中国银监会监管统计口径，招行境内机构发放的小微贷款余额为4172.12亿元，比上年末增加921.42亿元，占招行贷款总额24.57%，比上年末提高3.32个百分点。

除了小微业务外，招行今年的另一个大动作就是将养老金融部并入了零售部。

“养老金融更多的是服务于个人，而这点与零售业务的特点高度一致。”刘建军表示，尽管目前来看，养老业务并没有太多利润，但这是一个潜在的利润增长点，当下的关键是做资源的整合。

他认为，一方面有利于客户群的拓展和积累，并可以针对这类客户进行零售产品的交叉销售，如提供财富管理和财务管理。另一方面则是为了中国老龄化社会的到来提前准备。

“综合平台”还是“综合经营”？

招行三季报显示，截至2012年9月末，招行月日均总资产在50万元及以上的零售客户89.14万户，高价值零售客户数占比由年初的1.56%提升至1.70%；综合收益达10万元以上（经年化）的批发客户62395户，与年初相比，高价值批发客户数增长7561户，增幅13.79%，其价值贡献占比提升至97.13%。

受限于国内金融业分业经营的格局，中资商业银行在财富管理业务上更多体现出“集成商”的角色。而随着越来越多的商业银行和金融机构开始涉足财富管理市场，业务模式同质化的弊病逐渐显现。

但是，相比转为综合经营大量研发和生产理财产品，招行更倾向于搭建一个开放式的综合平台，并将优质的信托、证券、基金、保险、阳光私募、PE产品纳入其中。

刘建军表示：“银行的强项在于对投资产品的预判和整个市场的把握，并根据客户的需求和特点挑选不同的产品，并进行资产配置。而券商、信托、基金等机构的优势则是在各自领域的产品生产上。”

“这是一种合理的角色分工。”刘建军认为，在一个开放的产品平台上，银行有不同的供应商和丰富的产品；而对于这些机构而言，这也是减少成本、价值最大化的选择。