支付牌照一直牵动着行业的神经。从去年8月到上月底，央行已经先后公布了四批支付牌照续展决定，24家支付机构“痛失”牌照，续展标准和审查细节等因此成为业内关心的话题。

昨日获悉，央行总行营管部科技部副处长刘立安日前在非银行支付机构技术交流会上介绍，出现6种情况，就会在续展中被“一票否决”，支付机构将面临“不予续展”的决定。

这6种情况包括：

存在支付业务核心系统外包，或缺少必要的备份设备（包括但不限于核心网络设备、应用服务器、数据库服务器等）；

支付业务系统存在较大风险漏洞，造成个人敏感信息泄露，造成较大损失或社会影响；

由于支付业务系统原因造成支付服务中断，且造成较大经济或社会影响；

安全事件报告和处置不及时或未采取有效措施，造成较大经济或社会影响；

现场检查、系统检测、漏洞排查等发现问题未及时整改，或者国家有关部门通报的重大安全漏洞未及时修补，造成较大经济损失或社会影响；

从事银行卡收单业务的支付机构，未按照金融ic卡相关文件和标准开展银行卡受理环境建设，提升银行卡安全风险防范能力。

除了这6种有“一票否决权”的情况外，还有一些“失分项”需要警惕。以最新一批被注销牌照的乐富支付为例，此前该机构就曾受过多次处罚。2014年12月，乐富支付福建分公司因违反反洗钱相关规定，被央行罚款48万元；2016年3月，央行公布的抽查结果显示，乐富支付在落实特约商户实名制方面存在漏洞，导致虚假商户入网，彼时央行决定责令乐富支付公司对违规行为全面整改；2016年8月，海口分公司又因外包业务疏于管理，被央行罚款3万元。

此外，在央行历次公布的续牌决定中，也不乏业务范围被缩减的机构。据了解，商户培训也成为许多支付机构在续展和分类评级检查中的“失分项”。

开罚单、注销牌照、缩减机构业务范围，央行对支付行业的把关和整治力度持续增强之势早已显现。刘立安还介绍，在续展提交材料中，除了提交此前央行规定的相关材料外，对于拟续展“银行卡收单”牌照的支付机构来说，还需要金融ic卡受理环境改造、流程优化改造的计划和实施方案；在本地区的pos终端总量、受理接触式金融ic卡的pos终端数量、受理非接触式ic卡的pos终端数量、完成流程优化改造的pos终端数量以及本地区全量有效商户的活动pos终端明细。需要注意的是，本地区全量有效商户的活动pos终端明细，也是未来现场检查的重点内容。

由于监管持续收紧政策，支付牌照数量出现快速下降。4月18日，中国银联在官网发布的《中国银行卡产业发展报告（2017）》（以下简称《发展报告》）显示，为规范行业发展秩序，央行继续加大支付牌照监管力度，至2016年底持有牌照的非银行支付机构减少至255家。

据《北京商报》报道，在支付行业发展的前几年，央行累计发放270张支付业务许可证。但从2015年开始，央行收紧对第三方支付机构的监管，并于2015年8月注销浙江易士的支付牌照，该公司也成为国内首家被注销支付牌照的第三方支付公司，被注销牌照的主要原因在于挪用客户备付金。之后，广东益民因为非法吸存、上海畅购因挪用客户备用金被央行注销支付牌照。

除了央行主动注销的机构外，也有部分支付机构比如北京润京自行注销支付牌照。

此外，还有部分机构在第一、二批续展中被合并了支付业务许可证，在分析人士看来，这也是支付机构牌照数量快速下降的主要原因。

苏宁金融研究院高级研究员薛洪言表示，在之前支付牌照续展的过程中，央行明确了对隶属同一集团或股权重合的支付机构进行整合的态度，以达到减量增质、减少牌照数量的目的。由于牌照吊销属于重罚，监管会慎之又慎，所以牌照数量的快速下降，应该主要就是同一控制人旗下支付牌照合并的结果。

《发展报告》也指出，银行卡定价调整新规的落实和监管机构对非银行支付机构备付金账户的严格管理，将促使支付行业进一步整合。

未来支付机构数量可能继续下降。薛洪言表示，央行最初批复的270张牌照中，价值最大的互联网支付牌照仅有103张，这类牌照的潜在买家很多，牌照的存续不成问题；价值最低的是170余张预付卡发行与受理牌照，且绝大多数都是区域性的，价值并不大，接手的人并不多，牌照数量的持续下降在所难免。还有60余张银行卡收单牌照，价值不高不低，做大的空间也不大，也不排除会有机构主动退出。

易观智库金融分析师王蓬博也表示，行业整体的机构数量一定会越来越少，这样符合市场规律。退出的主要原因在于支付机构慢慢会变成商品化的工具，价格会透明化，所以利润率还在一个下降的空间，加上市场空间越来越小，监管得越来越细化，能看到的盈利点都被堵死以后，它们只能选择退出。

他也预测，在线上支付机构方面，支付宝和腾讯金融在c端属于两极鼎立，未来也会进入b端打造护城河。线下收单市场则是银联、银行、第三方支付机构三级鼎立，银联、银行将会放弃掉一部分收单客户，主要服务优质客户，还会有一部分类似拉卡拉和易宝、快钱等专门深入行业做解决方案，也能活得很好。

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6月续展时点来临之际，在支付牌照“买一张少一张”的情况下，用“天价”来形容支付牌照的价位并不为过。

据《新快报》报道，支付牌照成了传统企业到互联网企业的哄抢对象，从去年到现在，十多起并购事件显示，支付牌照的买卖持续火热，价位水涨船高。随着监管趋紧，一些利空消息直击行业，支付公司正面临着行业巨头的挤压和央行加大监管力度的双重考验。随着6月份第四批第三方支付牌照的续展时间节点，部分企业的牌照面临注销风险，在支付牌照“买一张少一张”的情况下，支付牌照是否还能持续火热？

5亿收购七成股权，支付牌照频频卖出天价

近年来，包括bat(百度、阿里、腾讯)在内，京东、小米、唯品会、美团、国美、苏宁和万达等，纷纷投入重金购买支付牌照或者并购第三方支付公司。

近日，有报道称，国美已完成对持牌支付机构银盈通70%股权的收购，交易价格5亿元左右。消息若属实，便意味着国美将正式获得第三方支付牌照，布局互联网支付业务。

银盈通成立于2005年，具有北京市、山西省、云南省、贵州省的预付卡发行与受理和全国范围的互联网支付两项业务许可。

值得一提的是，银盈通于2017年1月的法人代表变更为“张景行”，而张景行是国美金融的高管。国美和银盈通的缘分能追溯于2016年10月。2016年10月27日，国美与银盈通达成战略合作，共同创建“国美支付”品牌。

不久前，有消息称，滴滴将以4.3亿元全资收购互联网支付牌照一九付，交易价格为4.3亿元，且“只要牌照，不要业务”。一九付的业务在逐步关停，商户也在清退之中。不过，滴滴否认了进入支付行业计划的传闻。

支付牌照频频卖出天价，是因为目前第三方支付牌照是互联网公司的“标配”和“基础设施”，能够把各项业务连接起来。

苏宁金融研究院高级研究员薛洪言表示，随着更多的实业巨头开始谋求变现产业流量价值、布局互联网金融行业，支付牌照作为搭建账户体系的基础设施，需求会一直存在，支付牌照价格是看涨的。

支付牌照成稀缺资源，有需求企业不断增加

“有要收购第三方支付牌照的吗?如果有诚意，可以安排接触。”记者经常在社交渠道上看到类似信息。根据业务类型的不同，支付牌照的价格也从几千元到二十多亿元不等。据透露，去年10月底，互联网业务的支付牌照市场报价在5亿元左右，三项业务的牌照约在7亿元左右。

自去年以来，第三方支付牌照的价格一直水涨船高。唯品会4亿元收购浙江贝付;美的3亿元收购神州通50%股份;小米6亿元收购捷付睿通，宏磊股份14亿元收购合利宝支付90%的股份。有传言新美大收购钱袋宝超过了10亿元。

央行到目前一共发了270张支付牌照，其中有三家机构因为备付金管理出现严重问题而被吊销牌照，因此现在市面上还剩下267张第三方支付牌照。由于2014年国家决定加强对第三方支付的监管，央行在当年7月份就暂停了新牌照的发放。

在易观支付分析师王蓬博看来，收购支付牌照能够让企业合规的沉淀资金，能够让企业在此基础之上增加理财等多种形式的增值服务，拥有支付牌照的企业能够掌握交易过程中的信息流、支付流和资金流等。“从需求方面，各大企业以期收购支付牌照，构建独立完整交易，形成商业闭环。”业内人士介绍，不管是传统企业还是互联网企业，对支付牌照的需求相当旺盛，在一定的时期内，这种受追捧的趋势还会存在。

现有的支付牌照成为稀缺资源，央行还在削减市场上的牌照数量，对支付牌照有需求的企业在不断增加，第三方支付牌照市场就成为卖方市场，持续爆出大额交易也就成为常理。

利空消息不断，行业洗牌在即，6月成关键期

在牌照转让热背后，第三方支付行业的利空消息不断。今年1月央行发布《关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》，自2017年4月17日起，支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户，该账户资金暂不计付利息。

第三方支付行业的利润较薄，目前第三方支付公司中仅有小部分公司的盈利能力较好，大部分公司的盈利能力仍不太乐观。备受关注的备付金利息作为第三方支付机构的一大收入来源，集中管存对场景能力较弱的持牌支付机构给予较为致命的打击。

实际上，从2015年开始，管理层监管力度就逐渐加强，非银支付机构网络支付业务管理办法、完善银行卡刷卡手续费定价机制、二维码支付业务规范征求意见稿等政策相继出台。

有业内人士指出，可以预见接下来会有一些第三方支付机构会在行业竞争以及生存压力下选择出售手中的支付牌照，行业洗牌会在今年开启。

这从为第三方支付提供服务的公司的业绩也可看出。锐融科技3月24日发布年报，2016年公司实现营业收入1777.21万元，同比下滑42.33%;净利润138.43万元，同比下滑88.16%。锐融科技主营业务为第三方支付系统及电子银行支付系统的开发。公司称，对各种金融牌照的发放更为谨慎尤其是暂停发放第三方支付业务许可证，对锐融科技的主营业务造成了重大不利影响。

今年6月将是第四批支付牌照面临续牌大考的关键时期，在前三批的续牌结果中，因为违规被吊销牌照和其他等方面原因多家支付机构遭合并后，截至目前市场仅存支付牌照255张。面对即将迎来的第四批支付牌照到期，将会有95家支付机构面临续牌问题。

央行主管支付的副行长范一飞近日在答记者问时重申，近年来市场上的牌照供大于求的情况比较严重，行业存在过度竞争。以此形势预计，今年6月很可能将难免有一些中小企业牌照被注销。

对于支付牌照的卖方而言，它们正面临着行业巨头的挤压和央行加大监管力度的双重考验。王蓬博认为，“支付行业的产品和模式创新将加速，支付行业将迎来一波合并潮，支付牌照价值降低，出清速度将加快。”

支付牌照价格有望持续高位，但不具备炒作空间

然而，一个疑惑让人猜想，第三方支付牌照的价格是否会继续火热?

有观点认为，目前支付牌照的高价位让很多有意的买家望而却步，而刚性需求已经释放得差不多，有意向的买家已经纷纷入场，同时第三方支付牌照的有效期是5年，如果收购后不进行实质性运营有被央行注销的风险，进行运营则面临着较高的成本，同时央行暂时悬置牌照发放，但不代表在进行清理后，央行不会再度松口。

这种暴涨高度依赖政策，一旦央行重新发放牌照，高价位会失去支撑。在目前互联网平台对支付业务许可需求越来越大，推动央行开放第六批支付牌照发放的可能也越来越大。

这或会使得支付牌照的价位从现在的5亿元起步，降至1亿-3亿元，特别是如果央行今年的6月是第四批第三方支付牌照的续展时间节点，部分企业的牌照面临注销风险，或考虑尽快脱手兑现。

然而，支付牌照价格水涨船高，是供需状况造成，供给远不能满足需求。支付牌照的数量有限且不断减少，在集中需求的推动下，支付牌照会进入下一轮暴涨。

薛洪言则分析，对潜在买家来讲，支付牌照的价值更多将局限于生态圈内部，从这一点看，是不足以支撑支付牌照的高溢价的。虽然供需关系支撑牌照上涨，但牌照的潜在价值并不支撑，上面三个因素两正一负，所以中长期看，支付牌照的价值有望持续处于高位，但价格也会趋于稳定，不具备持续炒作的空间。

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据《21世纪经济报道》报道，从2011年5月首批非银行支付牌照发放以来，央行共发放了270张支付牌照，除去浙江易士、上海畅购、广东益民等3家支付机构因严重违规被央行陆续注销资质后，市场上的支付牌照还有267张，涵盖预付卡、互联网支付、收单等资质。

267张非银支付牌照，多不多？中国人民银行副行长范一飞的回答是：多！

“支付领域的‘四梁八柱’监管框架已经建立，下一步就是具体执行。”3月10日上午，范一飞在十二届全国人大五次会议记者会上如是表示。

央行再度对非银第三方支付机构表态后，有支付领域观察人士表示，市场上的支付机构将逐步开始市场化“洗牌”。

支付行业整合势在必行

范一飞指出，支付市场“总体而言供大于求的情况比较严重，所以行业也存在过度竞争的情况”。

易观智库统计显示，截至2016年第二季度末，第三方互联网支付市场交易份额前五位分别是支付宝、财付通、银联商务、快钱和汇付天下，市场份额分别是43.39%、16.95%、15.44%、7.43%和6.94%，合计90.15%；第三方移动支付市场份额前五分别是支付宝、财付通、拉卡拉、联动优势、连连支付，份额合计94.44%。

多数支付机构营收以通道手续费为主，在这样一个寡头效应的市场，绝大多数支付机构难以做大规模，多数支付机构业务开展基本处于停滞或维持状态。21世纪经济报道记者从业内人士处了解到，前期一家寻求卖牌照的支付机构，年营业额仅数百万元。

生存压力下，不少支付机构依靠客户备付金赚利差。央行明确表示，客户备付金不属于支付机构的自有财产。

范一飞也指出，部分支付机构内控薄弱、风险管理放松等，对消费者的保护不够。两个突出问题：一是消费者的个人隐私特别是关于支付的敏感信息被泄露，甚至一些信息公开在网上买卖。二是备付金被挪用的情况一度比较严重，有些机构把客户的备付金拿来炒房、炒股票，甚至用于个人赌博，最后导致损失。往往一个机构出问题可能牵扯到多个地区，消费者的人数可能数以万计。

央行也曾对上述风险事件进行过通报，浙江易士挪用客户备付金5000多万元，加上超范围经营支付业务，最终严重资不抵债，损害持卡人利益；广东益民也违规销售产品并挪作他用，导致备付金账户余额严重不足；上海畅购在面对突发状况时备付金不足且筹措资金能力有限，波及5万余持卡人；此外，还有支付机构违规为赌博网站提供支付服务、互金平台借助第三方支付非法吸存、代扣接口开放给外部平台导致客户资金被扣划等。

2016年8月，央行在对第一批支付业务资质续展时表示，坚持“总量控制、结构优化、提高质量、有序发展”的原则，一段时期内原则上不再批设新机构；重点做好对现有机构的规范引导和风险化解工作。

这一表态后，市场上支付牌照开始奇货可居。多家有意获得支付资质完善业务布局的企业通过高价收购获得牌照，包括小米、唯品会、恒大集团、绿地集团、美团点评等。

一位牌照中介人士告诉21世纪经济报道记者，一个互联网支付和预付卡资质的牌照，目前不含备付金的价格为3.5亿元。如果有移动支付资质的话，起步价为5亿元。

“支付的市场份额已经瓜分得差不多了，新进入者基本也没有什么空间。这应该是监管部门意识到问题并对牌照踩刹车的主要原因。”上述市场人士表示。不过，市场上有支付牌照需求的企业屈指可数，当前市场上炒牌照之风盛行，实际上很难进行正常的优胜劣汰。

一家有意获得支付牌照的企业负责人对21世纪经济报道记者表示，当前市场上许多支付机构没有自己的支付场景，商务拓展渠道也一般。预计行业会逐步压缩整合到100家左右甚至更少。

技术对支付的影响“难以想象”

对于非银支付机构在发展中累积的问题，中国人民银行行长周小川在上述记者会上表示，对于非银支付这一新兴事物，不是一开始就去束缚其手脚。央行的态度是既要鼓励发展，同时也要防范风险。范一飞表示，央行对于非银支付产业包容其发展，在认清其客观规律后再来加以规范。

近一年来，第三方支付机构管理相关规定密集落地：发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法》，禁止支付机构为金融相关机构开立支付账户，对账户分类管理；开展非银支付机构风险专项整治；加强支付结算管理防范电信网络新型犯罪；要求支付机构对客户备付金集中存管等。

对于动机不纯的机构，上述规定将挡住其伸向客户备付金的手。

范一飞还披露，市场上大量机构无证从事支付业务。到1月份为止，全国清理出239家非法从事支付业务的机构并对其，进行了整顿、清理，部分已经移送公安部门处理。

周小川表示，人民银行高度鼓励，同时也和各种业界合作，把金融科技的发展搞上去。他特别强调，网络科技、数字货币也包括区块链等新技术的发展，会在未来产生一些当前人们不容易完全想象或者预测到的影响。支持支付业把心思都扑在通过科技手段提高支付系统的效率、安全和为客户服务上。

支付领域的技术竞赛也正在开启。

继银行卡、网络电子银行之后，当前移动支付领域新技术层出不穷。二维码支付、applepay（苹果支付）以及小米支付（mipay）、虹膜支付等新型支付方式不断推进。

京东金融ceo陈生强在与银联战略合作时表示，支付领域的用户需求和技术都在变化，所以市场格局未定，双方将研究推进下一代的支付产品。

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3月13日，融小妹盘点今天互金行业有哪些大事发生。

滴滴403亿全资收购“一九付” 曲线拿到第三方支付牌照

据《投资界》报道，根据中国支付网讯息，滴滴将全资收购“一九付”，继而曲线拿到支付牌照。知情人士爆料，此次交易价为4.3亿元。目前，一九付正在办理后续流程，业务、商户也处于逐步关停和清退当中，预期7、8月份时，滴滴将正式接管一九付。

据了解，一九付成立于2010年，2012年6月获得互联网支付许可证，并将于今年7月迎来牌照续展。支付业务属一九付独立运营，高阳捷讯负责话费业务。

滴滴此次收购第三方支付牌照，显然是为了完善自身金融之路的布局。【详细】

b端市场成金融科技新蓝海 多家企业已悄然布局

无论是智能投顾、信贷、支付，还是保险领域，不少金融科技创业者或行业巨头都瞄准c端(customer，普通用户)市场，以各类商业场景带来c端流量，将消费金融和普惠金融视为金融科技的主要发力点。但随着互联网流量红利日渐被瓜分，致力于开发b端(to business，面向企业，简称to b)业务，为金融企业提供相关科技服务，成为一部分金融科技公司接下来布局的重点。【详细】

支付业务下跌难逃+违规频发 拉卡拉却坚持要上市

3月3日，证监会公布的拉卡拉招股说明书引来业内关注。拉卡拉支付拟在深交所创业板ipo，拟发行不超过4001万股新股。

值得注意的是，拉卡拉是首家满足“最近一年盈利，营收大于5000万元”标准的企业。如果拉卡拉支付成功上市，有望成为成为国内第三方支付以主营业务独立上市的第一股。

经历了曲线上市失败的拉卡拉再度谋求上市，仍无法避免个人支付业务下滑、收单业务频发违规的尴尬境地。【详细】