在今年召开全国银行业监管工作电视电话会议上，银监会会议明确今年银行业监管重点将放在“切实防范和化解金融风险”、“严控表外业务关联风险”等方面。监管层话音刚落，银行板块就受到资本市场追捧。有银行业人士分析认为，从几家公司业绩预告的银行个股来看，银行净利增速下滑已基本确定，但即使如此，银行股仍是A股上市公司中增长速度较快的公司，银行的风险亦存在被过度渲染和炒作的成分。

银监会明确了今年银行业监管工作重点。在外界较为关注的金融风险上，银监会表示“守住不发生系统性和区域性风险底线是首要任务”，特别是严防信用违约风险、平台贷风险和房地产贷款风险。

针对近期华夏银行引发的理财产品风险问题，银监会指出今年将严控表外业务风险，要严格监管理财产品设计、销售和资金投向，严禁未经授权销售产品，严禁销售私募股权基金产品，严禁误导消费者购买，实行固定收益和浮动收益理财产品分账经营、分类管理。

监管层的表态似乎让外界对银行股重新收获信心，尤其是过去一年疯狂买入民生银行的史玉柱，这回又该得意了。民生银行昨日大涨超过6%，刷新高点。在与外资做空银行股的对战中，史玉柱取得了阶段性的胜利，按最新收盘价计算，史玉柱增持的民生银行股权在沪港两地市场浮盈达约30亿元。

银行板块昨日成为A股市场上最大的上涨动力，个股方面，平安银行涨停。兴业银行（601166）涨幅超过6%，浦发银行（600000）、华夏银行（600015）涨幅超过5%。

记者注意到，在近期公布的业绩预告中，浦发银行、光大银行、兴业银行三家上市银行发布了2012年度业绩净利润同比增长分别为25.20%、30.74%和36.08%，业绩增长速度虽有不同程度下滑，但表现依然好于预期，并且要强于大多数蓝筹股。

据悉，外界此前对银行股的担忧无非集中在“利润增长下降”、“不良率反弹”以及“中间业务收入增长缓慢”等方面，但上述问题基本已被消化。他以利率市场化为例，利率市场化并没有简单导致银行利差空间缩小，“一方面存款利率上浮确实使银行成本提高，但另一方面贷款利率也在提高，银行利润并没有因此受到影响”。

据了解，银行高增长的收入还在持续，而且已然转换成金融控股公司，转变后的业务形态也将为银行带来更多的中间业务收入。

中国平安股权转让一直是关注的焦点，最初是从汇丰分手开始。国开行贷款风波暂时结束后，今年2月1日的交易“大限”考验将是该项股权交易所面临的最大难题。

保监会初步审核转让申请

中国保监会相关负责人透露，他们已收到中国平安集团有关股权转让的申请，并按规定进行了初步审核，已通知公司补充提交有关材料。

去年12月5日中国平安公告表示，正大集团将以部分现金和部分国开行授信的方式将余下的575亿港元收购款项支付给汇丰。7日，平安宣布第一步152亿港元的现金交易已然完成。第二步交易所涉资金总额为575.36亿港元。

但是需要保监会批准通过这笔价值约575亿港元的H股股权，原因在于该股在平安总股本中的占比超过5%，。根据此前汇丰控股与正大集团的协议，余下的价值575亿港元收购款项将在2013年1月7日或保监会批准交易后的九个工作日（取较后日期）内完成支付，且协议最终有效期限为今年2月1日晚11点59分。

根据中国保监会的相关规定，对于股权转让申请，保监会将自受理之日起，在20个工作日内作出许可或不予许可的书面决定。不过，即使平安于昨日已经补齐相应材料，并当场获得保监会的受理，到今年2月1日之前也只剩下16个工作日。股权收购是否顺利，成为众人猜度的焦点。

股权转让尚未正式受理

根据中国保监会的相关规定，保险公司变更出资人、股权转让向保监会提出申请时，需提交如下六项材料：公司董事会同意股份转让的决议；持有公司股份10%以上的股东转让时报送股东大会通过的决议；转让股数、转让价格及股权转让协议；股份受让方的基本情况、拟出资增（减）金额及其经审计的连续3年的资产负债表和损益表；股份受让方与公司股东之间关联关系的说明；中国保监会规定提交的其他材料。同时，转让股权应当符合保险公司股东条件和持股比例。

据悉，按照行政审批许可的流程，如果保监会要求平安补充有关材料，说没着这项股权转让申请还没有正式被受理，当然更不会通过。，只有在申请材料齐全，符合法定形式，或已经提交全部补正材料的情况下，保监会才会正式受理平安的股权转让申请。

新年伊始，银行首套房贷利率陆续下调。但近日花旗银行深圳分行在基准利率上打8.2折的这一政策成为了众所关注的焦点。该银行表示，8.2折的优惠是针对购买二手房的客户。业内普遍认为，这样苛刻的条件让客户望而生却。下调。但近日花旗银行深圳分行在基准利率上打8.2折的这一政策成为了众所关注的焦点。该银行表示，8.2折的优惠是针对购买二手房的客户。业内普遍认为，这样苛刻的条件让客户望而生却。

另外，申请贷款者还必须满足贷款额最低150万元的条件，才可享受8.2折的优惠。而其他多家中资银行的首套房贷利率基本还在9折到基准利率之间，8.5折的亦为少数。

据悉，广发银行目前首套房贷利率在8.5折-9折，“经过总行批准，才能申请9折以上的折扣贷款。”广发银行内部人士如是说。

华夏银行广州分行的业内人员透露，华夏银行的首套房贷利率是8.5折，“但优惠情况可以根据客户的具体情况而定。”

同为外资行的恒生银行首套房贷利率则在9折-8.8折之间，但该行业务人员告诉记者，过去三个月内，一小部分客户成功贷到8.5折的优惠利率。另一外资行东亚银行也给出9折的优惠。

不论是相比较为灵活的外资行，还是具有国资背景的工农中建，抑或其他中资股份制银行，花旗银行的8.2折优惠都势必激起市场的涟漪。有分析人士表示，“现在房贷紧张，贷款难。花旗银行打8.2折可以抢占市场份额，也许有利于其发展其他业务。”

该中资行人士用“市场选择”来解释“房贷额度紧张”的问题。“每年的一季度，尤其是第一个月，是各家股份制银行放贷的高峰期。相比首套房贷利率，企业贷款、个贷等的利率要高得多，银行自然就比较倾向于向后者放贷。”

今年央行两次降息，业内人士普遍认为是货币宽松的信号。然而，对于购买首套房产的客户来说，并没有因此享受到降息的优惠，原因在于首套房贷优惠利率上调与降息的相互冲突。

银监会日前发出特急通知，要求各银行业金融机构全面排查代理销售第三方产品的业务风险。重点是保险、信托、基金业务，对客户经理和理财销售经理等一线人员的销售行为进行重点排查，并在15日内完成排查。据了解，各家银行已开展了自查，重点是理财经理“飞单”（注：飞单是业内对银行员工私自销售非银行代销产品的俗称）。

今年前11个月，到期未达到预期收益率的理财产品已有100款左右，《经济参考报》记者观察到，到期出现亏损的大多与挂钩股权、信贷资产、外汇等结构性产品有关。

临近年末，在资金回笼压力下，银信合作类的理财产品发行升温，收益率高且投资周期缩短。业内人士分析指出，理财产品发行规模庞大，其中一个重要原因就是银行需要通过这类产品募集资金来绕道信贷规模。

理财产品预期高收益不等于实际收益

年末理财产品预期收益率走高，但实际上，预期高收益并不等于实际收益。在理财产品说明书中的收益率通常是指预期收益率或者最高预期收益率，这取决于其预测模型中的变量、测算数据来源以及计算方式，但对于挂钩股票、基金、黄金价格等标的的结构性理财产品来说，“由于发行这类产品的银行必须在风险控制和投资管理能力上达到相应的水平，一旦对标的金融工具市场的判断失误或时点选择错误，就容易造成结构性产品到期不能实现最高预期收益率。”普益财富研究员吴泞江分析称。

根据理财产品研究机构的公开数据，《经济参考报》记者粗略统计，今年前11个月有约25000款理财产品到期，在披露到期收益率的产品中，保守估计，有接近100款产品未能达到预期收益率，整体达标率在98%左右，其中仅11月份就有超过20款未达到预期收益率，有6款为南洋商业银行发行的挂钩于外汇汇率的结构性产品，2款为广发银行发售的挂钩黄金价格的结构性产品。

总体来看，今年前十个月，有超过60款结构性理财产品未实现最高预期收益率，挂钩黄金价格和汇率的产品成为“高危”品种。从市场层面来看，普益财富理财产品分析师叶林峰同样认为，“一方面部分发行银行在产品设计中设定了难以达到的触发条件，因而无法令产品获得令投资者满意的收益；另一方面，部分银行的产品在产品设计中虽然积极跟随市场行情变化进行预判，但是部分产品由于预判方向错误或者时点没有"踩好"使得产品收益率不甚理想。”

除此之外，到期出现亏损的理财产品也在今年频频出现。同样根据理财产品研究机构的统计数据，去年到期的18742款银行理财产品中，出现亏损的情况接近3%，出现亏损的大多是一些挂钩基金、股票、股权、信贷资产等的结构性产品。业内专家认为，去年欧美债危机动荡全球金融市场，新兴国家也被高通胀困扰，经济有所下滑等都加大了理财产品投资风险，不少挂钩基金、股票的产品遭创，亏损较为严重。此外，还值得一提的是一些股权投资类产品，通过银行代销在私人银行业务渠道中销售，一旦银行对该类产品在设计上没有采取结构化的方式防范风险，或风控能力不足，出现亏损的概率就较大。

股权投资类理财产品暗地“入场”

某银行近期的理财产品兑付事件升级，而该产品就是股权投资类产品。据披露，该类产品有四期，投资50万元起步，预期收益率达11%-13%，有70多位合同签约人，规模合计约1 .19亿元。由于该产品的管理人为通商国银资产管理公司，因此，这款产品就属于典型的地下私募，不可能通过审核进入到正常的银行销售渠道的。

然而，在投资渠道缩窄的客观背景之下，不少机构开始打着“入伙股权投资计划，享受超高回报率”的招牌，将股权投资产品暗地瞄向了普通投资者。

业内专家普遍认为，股权投资门槛高，股权投资一般投资的都是未上市企业，能不能成功有不确定性，不可能有“保本”之说，而且周期很长，流动性差，这类产品不应该向中小投资者开放，如果有银行代售这类产品，一般也是通过私人银行渠道，对风险承受能力比较强的高净值客户进行销售。如果消费者遇到银行公开宣传、承诺固定收益或者“保本”以及起点过低的股权投资产品，那么就属于违规。

某省银监局内部人士对《经济参考报》记者分析称，“一方面，投资渠道收窄，高收益理财产品容易吸引客户购买，另一方面，现在有不少银行对理财产品的投资方向披露不透明，这就存在风险隐患。”

还有分析认为，近两年来，国内银行支行层面屡屡曝出问题，其中的原因主观上是由于银行网点众多，对于末端管理欠缺，而客观上则是金融管制下，资金从银行体系内的外溢。

绕道信贷规模 年末银信理财产品创新高

低风险理财产品的较高收益与信贷资产入池有关。东方证券银行业分析师称，在利差保护之下，中国的大企业贷款具备非常好的风险收益配比。通过配置低风险信贷资产，银行理财产品能够提供低风险基础上的较高收益。