2013年互联网金融大事记

我们先来梳理2013年互联网金融的10件大事

1、3月7日：阿里宣布将成立小微金融集团。包括两块，一个是余额宝，一个是阿里小贷。

2、6月13日：余额宝上线。余额宝上线，刚才讲了，产生了很大的影响。

3、7月：百度、新浪获得支付牌照，京东金融集团成立，拉开互联网金融战。百度申请的是互联网支付的牌照，新浪获得互联网支付、预付卡发行与受理牌照。大家如果去留心支付界的事情，大约有5、6类的牌照，移动互联网都是全国性的，但是线下银行都是区域性的，如果你拿区域性的牌照只能区域性地去做。他们俩为什么都没有去拿线下银行卡收单的牌照，是因为线下银行卡收单的成本很高，光一个POS的成本就是成百上千块，简单的也要三四百块钱一个，那么这个成本是商家出还是卖家出？所以另外一个现在线上银行卡收单的机会不多了，这就是为什么9月份支付宝去取消自己的线下POS机，来抑制中国银联垄断，仅这个线下银行卡账单关停跟银联没有什么关系，仅就这个事儿上来说，因为第一个成本很高，二是受益很小，三是没有这个需要通过POS支付来完成我的布局。

4、8月5日：微信5.0版发布，微信支付功能上线。微信支付来了，虽然不太好用，网卡，成功概率不高，因为移动端的网卡成功率是比较低的。但是他的影响还是很好，现在整个微信的用户是3000万。

5、8月29日：民生电商在深圳前海注册成立，民生进军互联网金融。这个8月份的时候是民生电商，这个注册的事儿，他注册的很难，2012年底的时候就开始布局来招人，民生电商已经在谈要做的事情，他讲的是我从B2B和B2C两端来切入，包括切入电商业务，然后他现在做的是两个一块儿，他做的是一个中小电商金融联盟。从这个可以看出他一再给中小电商提供金融的服务，因为中小电商的能力弱啊，你跟银行已经大的金融机构博弈、谈判能力很弱势，你谈到的筹码就比较少。另外一个中小金融电商联盟，他相帮的是一些农商行来转型来做。实际上我觉得民生电商现在遇到很多坎坷，但是如果他能够抓住这个需求，然后找到一些实干型的人才，那么他在这两块儿，中小电商金融联盟和中小金融电商联盟是可以寻找一些机会的。

6、10月21日：百度宣布与华夏基金联合推出的理财计划百发即将上线，年化收益率8%。然后十月份推出百发，我觉得百发出来，告诉大家我互联网换一种玩法，倒贴。

7、10月30日：2013互联网金融全球峰会在京召开，参与人员3000人。十月份互联网金融千人会，一个全球互联网金融峰会。邀请了LendingClub、卡巴斯基等一些全球的人过来分享，他现在在深圳、杭州、香港、华尔街、北美等，都做了一些业务讨论。我觉得他最大的贡献就是促进了业界的讨论，千人会其实是一个草根的组织，他实际上推进了行业的发展，大家可以关注下他接下来做的一些事情。

8、11月6日：众安在线正式开业，三马开卖保险。我觉得这个整个互联网保险行业怎么来进入互联网，这个思维和尝试。众安在线因为是三个老大都来博弈，个人觉得老大和老大的合作可能就是每个人都想当老大，没人那么配合。

9、11月12日：十八届三中全会，提出“发展普惠金融。鼓励创新，在加强监管前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构”。不管怎么样，他不管你、包容你，对你来说就是机会。大家只要两个红线不要去碰，就是非法吸收公共存款、非法集资，那么久包容不管你。那么对于你来说就是最好的发展机会。

10、11月28日：央行知道的中国清算支付协会下属的互联网金融专业委员会成立，马明哲出任会长。互联网金融的专业委员会成立，是有75家企业单位，P2P行业有10家，其实还有很多很好的P2P的公司还没有加入，接下来肯定都会加入。这就是银行、基金、保险这些传统金融和第三方支付都纳入了我的视野，就是我官方来看你以后可能会是合法的，只要你自己协调好不要去犯规，我都会给你空间。

2014年互联网金融的8大趋势

大的做互联网金融的互联网企业，我反应很灵敏，既然赚钱我肯定都要去。那么传统的金融机构接下来也会去做很多事情，我们至少可以看到2014年互联网金融有8大趋势。

1、互联网金融步入理性发展阶段，注重基础设施建设。

2013年是互联网金融元年，大家也很懵，首先互联网金融是什么，首先去了解。接着是说，怎么去做互联网金融，你创业，你的核心竞争力在哪里？我觉得大家，尤其是创业的人，不要一下子扎进去，你要知道自己长久的竞争力在哪儿。支付宝、京东、腾讯都有10-15年历史了，你怎么去拼得过他们？我觉得基础设施的建设主要包括几块儿：支付、数据、？为什么说支付，因为一般普通的小的创业者，说我再去申请一个第三方支付牌照，是不可能的，但是你的数据可以留下来。因为你是最能够touch到用户的，你把这个用户的数据、把架构做好，那么在来是会给你产生巨大的能量的。对对于互联网巨头来说这更像是一场长跑，不是说互联网企业在金融行业做个渠道就行了，这个是很容易死掉的。因为渠道的迁移是越来越快的，你知道微信的下一个是什么吗？我也不知道。所以说做渠道你永远没办法去休息，不可能一劳永逸，你要去做基础的数据。我们刚才说支付宝的成功，因为他有数据，因为他知道这么多年用户的习惯，可以去做用户行为分析。现在很多人用支付宝来做信用卡还款，他在两个省做实验，可以出个征信报告和数据分析。

2、移动互联网金融将成为创业蓝海。

像挖财等出了一些产品，接下来移动互联网的机会会越来越大。首先大家都知道中国人到2013年智能机的出货量是3.6个亿，这是IDC的数据。2014年智能手机中国的出货量会是4.5个亿，二智能手机在所有手机汇总的出货量达到80%，这就是移动互联网带来的新的机会。我也在思考，对于互联网我们还能做什么？很多媒体人把视野关注到数据的渠道，对于所有的传统媒体和网络媒体来说，在移动端我们又重新站回了同一起跑线，来寻找更多的机会。2014我们可以看到这样一个格局，竞争会越来越激烈。现在移动支付有几种情况，一个是NFC的支付，就是运营商搞得一块儿；另外一个就是支付宝和微信的这个扫一扫，这两个会比较厉害，他们之间迎来的会是生态之争。他不是说我支付宝或者微信自己弄个扫一扫就好了，而是你需要线下的商场和便利店，都要配合扫一扫的。你有没有把这些点的利益都绑在一起，最近比较火的是滴滴打车和快的打车，天涯和支付宝的扫一扫。我扫一扫不收费，我支付宝给打车用户和司机分别5块钱；那么滴滴呢，你叫车点快的我就给你5块钱，快的从杭州杀到北京来了，你滴很难受。滴滴背后的干爹是腾讯，快的是阿里，两个打的很凶。还有运营商的ASC支付，大家看到最简单的就是我们公交卡的支付。银联也会推ASC，现在已经有线下的刷卡系统，已经占了40%的市场，他会主要去推。就是你要调和的利益是什么，有银联、运营商，这些利益之争。而你的另外一个就是支付宝和微信，他的这个你要完成的就是说，个人用户我去线下的O2O、线下的实体，愿意去推我，那么两边就会打得比较凶。

3、移动支付的格局之争更激烈，金融O2O将成为2014年热词。

O2O这个词一定会成为未来一年的热词，不仅是金融领域。因为我们可以看到，比如民生电商的这个线上银行，最近关门了，不过没关系，将来肯定会想办法进行曲线救国。包括社区怎么打通线上线下，比如腾讯的微生活，可以看到O2O上会有很多动作。2013年快速发展的B2B让互联网金融越来越惠及中小企业，据统计，像东方融资网这类的第三方融资服务平台，每年至少帮助万家企业解决融资难题。现在兴起的金融O2O前景也必将乐观。

4、互联网金融将成为电商标配，差异化成为核心竞争力。

大的电商平台和小的电子商务平台，你包括化妆品领域的聚美、热风，还有卖鞋子的优购，卖房的搜房网、易居中国，这些都会来做互联网金融。因为他们自己是有一个特殊的用户群的，这要去稳住这个客户群，我都可以去做，支付环节已经打通了，借用支付宝、财付通或其他支付都可以去做。在做的时候你就要去想，你的核心竞争力在哪里。比如现在的搜索，车载在做，我房贷在做，你们之前怎么形成差异化，包括租房和易车，你怎么形成自己的差异化产品，接下来就是内功了。

5、互联网去偷更大步骤切入金融：BAT之外，还有更多。

以后互联网金融进入的巨头会越来越多，包括网易、链家。因为链家已经很好地把IT系统做了，比如清华对面的华清家园，每一栋一号楼，一提多少层多少户，他在他的IT系统上都可以标注出来，绝对不会出错，他的录入人员绝对不会出错。比如每一次拨电话给客户访问，都会记录好。今天刚刚来的时候，我在地铁上看到的，链家现在在做自如的租房的平台，他就是一个租房的市场。你像现在很多年轻的小白领，他不想天天跟中介斗来斗去的，然后天天被房主赶。他想住的更舒服一些，管理更好一些，那么链家做的就是租房市场。还有很多传统商贸的企业，都会来做。还有现在线下的很多担保、小贷的公司都来做互联网金融，因为他有很多客户和项目来源，像现在很多互联网上的P2P就跟担保和小贷合作，你扮演的就是渠道的作用，接下来人家要自己干了你怎么办。

6、传统金融机构将越来越快速进入互联网金融。

大家可以看到工行、招行、平安、民生都会来做，还有越来越多的证券，比如国泰君安。已经拿到牌照和没有拿到牌照的，都憋了一股劲儿。金融行业的人是很聪明的，最聪明的就是金融和互联网。互联网的是天天忙让我自己能赚到钱；互联网是我制造一个封闭的系统让我自己赚到钱。这两个碰到一起的时候，看未来谁能做的更好吧。

7、细分领域的监管政策将逐步落地。

细分领域，包括P2P的领域，因为比特币已经做了一些政策的要求了，还有众筹，都会有。P2P，一些很多专家除了两条红线以后，他有很多落地的，比如你不能去做资金池，你不能做最的平台，另外你平台不能去做担保。还有你的项目方要来做一个项目，那么你应该做一个声明，那么你就不能给项目方去融资，因为你是关联的。

8、互联网金融领域的投资并购将不断呈现。

接下来互联网金融领域的投资和并购会很多，今年it桔子做了一个演示，互联网金融的每个分支都会有很多的分工。

比如说做你的贷款、支付、理财、保险，接下来投资和并购的会很多。我觉得2014年对于互联网金融创业的人会有很多机会，关键你想进入什么样的领域，去做这个事情。然后也希望大家多去寻找包括交易、医疗、零售诸多传统领域的机会，这是互联网创业人的下一个蓝海。

巨头们在做什么

腾讯：

接下来我觉得要看包括京东在内的这四家企业在互联网金融上的布局。我们首先看腾讯啊，腾讯很厉害，他至少拿到了互联网金融的船票啊，不管是站票还是坐票，现在比阿里和其他企业过得要好很多。我们来看，如果腾讯来做互联网金融，他有哪些机会？首先我们还是要看，金融是由贸易而生的，而不是说天生的就长出一块儿，不像一些金融机构。对这些所有的公司来说，都要依托自己之前的业务，只有这样才长远，才有他的核心竞争力。我们可以先看腾讯。

腾讯有几块儿，首先是他的微信，还有他的财付通，还有他的电商的两块儿业务。他这是是收购其他公司的，那么我们知道易迅和京东一样可以做互联网金融。微信可以介入微信支付，对接到类似余额宝的产品，也可以接到基金理财，可以来做渠道没有问题。财付通在腾讯的角色，是支付的工具，他后面很多东西，包括基金也是通过财付通来介入这个业务。未来微信和财付通之间的关系，实现支付。张小龙说你们做的很好，也进来了。他实现自己支付的业务，你财付通有牌照不给我没关系，我自己去申请一个，那么这个之间可能会有内部的竞争和博弈。那么无论怎样，小马哥马化腾不管你们这个中间的斗争吧，反正最后的活儿出来都挺好的。那么这个QQ网购最后可以做小贷，这是整个腾讯的一个思路，未来腾讯最有价值的还是微信，其他的都是辅助发展。

阿里：

接下来我们看阿里，他一个是支付宝，一个是阿里小贷，阿里小贷又称阿里信用贷款，大家在网络或媒体上看文章的时候一定要区分清楚到底是哪块儿。支付宝是个信用账户，他现在把支付宝钱包已经占据了，阿里完成整个在移动点的布局后，他以后能做的事情还是很多的。因为阿里对整个金融的布局，他的整个野心，是原原本比腾讯要高的，腾讯是一个技术的思路，而阿里是一个战略的布局。

支付宝可以看到，6月份以来余额宝给支付宝带来的不仅仅是用户1000万的用户，也不仅仅是给天弘基金带来的1000多亿的规模，而是我每天打开看的就是支付宝，我每天都看自己的收益，这就提升了支付宝做公益性产品在移动端打开的频次和活跃度，这个对支付宝是非常重要的。余额宝给支付宝带来的一个价值就是说，唤起了普通民众对理财的兴趣，现在用余额宝理财的不是仅仅说我支付宝里有购物的几百块闲钱在那里，来余额宝里买东西，而更多地是把我真的把活期存款拿过来，这个对今日行业、对银行来说真的就很要命。我自己最近也在测试，我活期存款的工资一发，我就是把这个存款导入这里，用的时候再拿出来，这个是很要命的，因为他告诉客户我给你4.8%的收益，这个比很多银行都要多。那么就是说，阿里的另外一个布局就是说你还可以有阿里小贷、阿里的担保，以及众安在线的产品，但我认为阿里最有价值的就是支付宝。支付宝这种经过10年发展，支付宝最有价值的东西，不是我有多少客户和大数据，未来支付宝可以做个人征信，这是互联网金融的一个基础，比简单的做渠道来说更有价值。

京东：

接着我们说京东，京东我觉得他还是蛮有机会的，因为不管说他B2C供应链基础的能力，他在B2C占到50%的份额，这个市场是其他人没有占过来的，阿里和腾讯占不掉他，这是他现在做互联网金融的一个基础。现在这个京东的供应链情况，他上面卖家的量还是很大的，我都是2000的供应商和渠道商，他不是说我只做某一个东西。

京东现在最厉害的是他的物流在自己的手上，入库单在自己手上，什么意思呢？就是我是一个供应商，我一个月在京东能卖500万，但是我一年跟京东签的单子的是1亿，只要我每个月做1000万的货，当月我就可以从京东贷1000万回来。因为入库单来做金融，我可以做到这样。那么现在是什么，阿里的小贷是通过结算端来做互联网金融的，来做贷款的。这个是，我的用户买了到一个时间点，我一个月的结算可能是100万、200万，那么我的贷款只能是100万和200万的7折或8折来贷款，时间是一年。

整个京东通过结算端来做贷款，他起的额度80万到110万，你想象入库端的话就是几千万甚至上亿都是可以有的。我特意问过京东为什么你能做到3分钟，京东说因为我要打通是很多的这个数据，包括我采购的数据、我销售的数据、我财务结算的数据，我们能打通到一起，你们3分钟你就来申请，你有1000万的额度你随便申请，你想申请多少就多少，你想什么时候还就什么时候还。能做到这样的速度和效率，那么他通过自己的中心来做，你一年做个4、5次，那么你整个贷款的额度就非常大。京东有一个第三方支付叫网银在线，在京东这个层面只是扮演网关的角色，那么未来他肯定会做个人的钱包，做怎么样，这个再看吧。然后另外有一个京东有个人用户，他可以做…百度：

百度来做的话，他在PC端的搜索占70%以上，这是百度的一个很大的优势。那么百度现在也在做移动端，百度他一个是围绕他的这个生态，做这个搜索引擎、做流量。他也有百度小贷面对中小企业，金融知心面对金融客户，百度理财面向所有用户。百度百发这个产品出来后，给人的感觉就是，互联网公司真的是有钱。互联网的免费是什么样的，我贴钱给用户，百度贴了4000万吧，他赢得了什么？第一个，对百度来讲他赢得了最重要的是有了自己的金融账户体系，百度以前是没有这个账户体系的。另外一个，他这个砸出去的4000万，就算是做广告费也是很值的。百度先做了这个倒贴，那么他引发了其他互联网公司也纷纷来倒贴，比如说网易，接下来还会有车贷、房贷，还会很多。我们都非常欢迎大佬们来补贴我们，我觉得接下来几年互联网金融的产品都是可以买的。

互联网金融的分类

互联网金融的分类，传统的互联网金融大概有一些方式，包括一些新的公司，包括一些第三方支付、P2P借贷，以及众筹，这是现在最新发展起来的互联网金融的一些形式。还有今天的比特币，另外一个虚拟货币的一个角色。然后另外一个互联网金融的进入者，还有平台型的这些企业，比如谷歌、苏宁易购、京东等这些互联网期的企业，那么还有传统的一些企业，包括民生、平安、还有招商，以及现在在做的一些银行在做电子商务，他们为什么做电子商务，这中间肯定有一些原因，那么这也都是互联网金融的一些尝试。大家不要小看这些传统的金融机构啊，最近民生银行电商董事长尹龙辞职，大家可能说银行做这个不行，你银行没有互联网精神，但是换一个角度大家可以看到，民生电商半年发生这样一个时期。说明他的反应速度还是相当快的，就是他摸了半年没有路，我再换一拨人。这些银行在做的这些人，都是35岁左右、40岁的干部，能把我把握整个市场和商机。包括民生银行和支付宝在做了一个直销银行的合作，那么这也表明了速度。

另外一个就是平安，大家也不要小看啊。大家现在看到的陆金所，只是P2P的平台，但是接下来是要发生很多变化的。他的全名是上海陆家嘴国际资产金融交易所，他要做的实际上是一个交易所的概念，不只是个人和个人的一个交易可以在陆金所完成，那么接下来你的大宗的商品、你的投资、大型的交易、你的IPO都可以在网上完成，他的梦想是很大。然后另外一个平安他有自己的体系，他很早就有自己的银行，他的账户体系的打通做的是比较好的，这是平安银行相对其他银行的优势。

那么这是第三个互联网金融的分支，大家也看到一些潜在的进入者，其实不是潜在啊，他们已经进来了。比如东方财富网，东方财富网下面有个天天基金网，那么今年第三季度的财报很好看，他的基金销售从20来个亿一下达到100多亿了。那么你包括还有一些供应链上的企业，你像敦煌网是小的B2B有一些B2C的东西、兰亭集势是B2C，这是外贸类的。内贸类的你像大家最早看到的阿里巴巴，主要是内贸的B2B体系，他们中有一些是电子商务上的，有企业正常经营上的一些数据，那么他们切入互联网金融是水到渠成和理所应当。2014年大家可以看到他们在互联网金融上的一些变化。这是我们看到的一些互联网金融的分类。

第三方支付怎么切入互联网金融

那么我们在看了这些分类，再来看第三方支付怎么切入互联网金融？第三方支付很早就看到，这个要比较来看，一个是2C级别的支付方，包括包括支付宝和财付通，那么还有PayPal。那么另外一个在中国，2B级的支付，像易宝、汇付天下。2C级的支付，他切入互联网金融，大家可以看到支付宝余额宝，很容易想到。那么易宝支付、汇付天下、还有快钱，他们来切入互联网金融是怎么切入的呢？第一个可以看到，他们是多年给渠道商、供应商来做资金的支付和清结算，他们用企业支付的工具，他们很快切入中小企业的工具，每天通过他们支付系统走的帐也是很多的，有很多闲余的资金，那么我可以做很多事情。另外像很多这些企业级的第三方支付平台，包括P2P、比特币在内，是可以做结算和买卖的。这两天央行开始把比特币交易和第三方之间的这个链条给掐断了，但是P2P这块儿央行就有个潜移默化的规定，就是你做基金的流转，就要通过第三方支付，但是到底选择哪个，因为支付宝跟阿里的战略有关，我可能会想我接的是财付通。有时候更愿意接的是企业级的支付，相对没有那么大的风险。那么这也就成为第三方独立的一个机会。

我看众筹，我觉的中国的众筹企业机会还是很多的，现在看到的很多方面，比如奖励型的，就是商品预售这是一块儿，还有股权和债券，天使会是股权的众筹模式，那么债券也可以演变成P2P的模式。有一个众筹网就是文化出版行业的众筹，希望改变文化出版行业的包括新闻行业原先的比较依赖广告，现在希望跟用户达成一定的关系，通过用户来收费，他现在正在帮助文化传媒行业，来改变原有的生态。不管他以后做的怎么样，我们还是很希望能改变下我们现有的生存状况和商业模式。包括国外的创新公司，他都是国外的公司，开始是做大数据，通过大数据做信用贷款。这个互联网金融在国外其实没有像国内这么火，美国有的是通过技术来改变互联网金融，改变行业的一些东西，能够做的更快、更好、更有效率。这就是国内互联网金融正在发生的一些事情，以及我给他花的一些分支。

我觉得未来的互联网金融要看到这几个企业在干什么。

前两天网易的给我打电话，说我们上线了一个理财产品。我说你这个产品，都有什么特性。他说第一个我的收益超过10%。我想你这个基金怎么可能可能超过10%啊？他说这样的，我给你补贴至少5-6%，现在一般的是在4%的。我说那你们现在真是土豪，我说这个怎么买啊？他说你要先关注我的易信，然后通过易信来买。我说哦，原来他是要推广他的易信，然后号召人把这局布局开了。还有网易、搜房、还有汽车之家，大家可以看到，现在稍微有点实力的都在做互联网金融。

互联网企业杀到金融领域，一个是金融企业把业务互联网化，还有一种是通过一些互联网的技术和服务能够更好的黏住自己的金融客户，从而更好的支持自身金融服务的发展。

互联网金融杀过来最初是第三方支付，从支付进入理财，从支付进入资金融通，进入信用管理。

第二个就是金融互联网化，现在各家银行都把电子银行从个人银行薄里分离出来。同时有一个民生电商，也是民生做传统业务的股东主要发起的，和民生银行在品牌、业务上有很多协同的探索。这个方向也是为自己的客户提供更多的互联网服务，使得自己抓住客户和深化客户服务的能力有所提升。比如说阿里巴巴这么大的发展，可能我们从外面的总结，一个是三流融合，三流互动，商流、资金流、物流互动，借力，创新第一，客户体验第一。这方面传统的金融企业可能也在思考，单纯为客户提供资金流服务的同时，能不能在商流上，甚至物流协同上能提供进一步的服务？所以这方面可能是传统金融业的一种探索，或者是一个努力。

确实，现在随着移动互联技术的发展，尤其是移动加在互联前面完全是一个质变，加上过剩经济时代的来临，金融宽松化，市场起决定作用，创新为王的社会氛围的形成，这些都在推动互联网金融这样一个完整概念的兴起。

第三方金融包括互联网金融对传统金融颠覆这个词用得太不正确了。互联网金融不是来颠覆传统金融的，它绝对是和传统金融一起走向服务广大消费者的。因为传统金融也会随着互联网金融或者金融互联网的发展慢慢提升自己的服务水平，来服务好消费者。

2013年的互联网金融发展可谓是五光十色，你未唱罢，我已登场，不断出现、发展的互联网金融业态、产品让今年的互联网金融呈现出爆发式增长。阿里巴巴董事局主席马云说:金融行业也需要搅局者，更需要那些外行的人来进行变革。互联网金融的出现让我们重新审视传统金融的方方面面，如果用一个词来形容今年互联网行业对金融行业的影响，那就是互联网金融元年。

互联网金融元年关键词

今年6月13日，阿里巴巴集团旗下的第三方支付平台支付宝联合天弘基金推出“余额宝”，通过该产品，支付宝用户可将闲置在其中的资金购买天弘基金产品，首期为天弘基金“增利宝”货币基金，最终实现资金的增值。该产品的特点是，收益率高，预期年化收益率远高于银行存款利率，转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益，根据余额宝官方介绍，2012年，10万元一年定期储蓄利息是3250元/年，如通过余额宝，收益能超过银行利息750多元/年；同时余额宝还具有很大的便捷性，余额宝内资金，可随时用于网上购物、转账、信用卡还款、充话费，也可以转回到支付宝账户余额或银行卡。

据有关数据统计，6月13日上线至6月底，余额宝用户突破250万，规模达66亿元，截至9月底，余额宝的规模已达到556.53亿元，11月14日，余额宝用户数近3000万，规模突破1000亿。

有分析认为，余额宝的崛起在于其抓住了淘宝的海量用户和支付宝规模庞大的冗余资金的理财需求，提高了用户购买货币基金的便利性，降低了货币基金在不同账户之间划转带来的损失。

余额宝的出现，不仅对于用户增加了其活期资金的收益，而且，也可以说余额宝实现了用户、支付宝、基金公司三方共赢，对于支付宝，与基金合作可以提升客户粘性；对于基金公司，可以绕过银行渠道，以更低成本获得巨大的潜在客户，带动基金规模快速提升。

余额宝的成功，其背后的模式可以说是第三方支付(支付宝)加货币基金(天弘基金增利宝)。

从第三方支付的角度看，余额宝可以视为第三方支付的衍生创新产品，第三方支付企业掌握着大量用户的关键交易信息，通过挖掘这些积累的交易数据的价值，利用其跨行、信息化和技术领先等优势，可以拓展多种衍生的创新业务。近期，平安证券发布的一份关于互联网金融行业的深度研究报告指出，对于阿里巴巴、腾讯、京东等电商和互联网平台，通过第三方支付业务发力互联网金融，是打造资金流闭环的关键一步。依托高黏性、庞大的商户和用户资源，掌握海量用户真实消费数据和商户真实经营数据，能够帮助评估、跟踪用户及商户的信用水平和还款能力，从而提供各式各样的金融产品，如余额宝、阿里小贷。

从余额宝的合作方天弘基金角度来看，余额宝实质上属于货币基金，主要投资短期货币市场资产。货币市场基金所投资产的特征是低收益低风险，具备相对较好的流动性和安全性，体现出一定储蓄的功能。同时，如上面所述，在货币市场基金的流动性上，余额宝产品还提出了更高的要求。由于其收益率高于同期限的银行存款利率，余额宝对银行的活期存款和短期理财产品会造成一定程度上的冲击。

余额宝的诞生，可谓一石激起千层浪，紧跟着，百度推出了“百发”，新浪推出“微财富”、微信联合人保财险、360与易方达、苏宁易购与汇添富和广发基金合作等消息不断传来。

2013年是中国网贷发展极不平凡的一年。这一年，中国网贷人向世人证明:太阳不会从西边升起，但小人物可以成就大事业。发展较早的B2B鼓舞了后来者，像目前业内最具竞争力的东方融资网，每年至少帮助万家企业解决融资难题，自身品牌不断打响。中国互联网金融发展潜力无限，11月28日，一则关于关于征集“2013年中国网贷十件大事”的邀请函发布到网上，邀请函中如此介绍。

2013年的互联网金融领域，P2P行业被送上了舆论的风口浪尖，不仅源于其在今年的迅猛发展、成就大事业，还因为其频频曝出的倒闭和跑路新闻。

早在今年年初，就有P2P网络借贷平台曝出歇业的消息，到10月份后发展到高潮，某网贷平台负责人徐红伟在2013年民间资本和互联网创新论坛上表示，“十一过后，平均每天有1家P2P平台倒闭，而现在90%的网贷平台都在亏损，可以说"倒闭潮"已经在门口了。”

关于中国在P2P行业目前的发展状况，民生证券研究院研究员沈海兵认为，目前简单来说就是8个字，三无时代，野蛮生长。三无就是没有太多准入门槛，没有太多标准，也没有机构监管。就目前来说，对P2P行业既是机遇也是挑战，所以，我们看到很多的企业在比较快速的成长。

P2P行业处于扩张期，从两个数字的比较可以看出来，虽然P2P平台倒闭的快，但是P2P平台新成立的速度更快。徐红伟介绍，现在每天都有3—4家上线，一个月都要上线100家平台，预计到今年年底网络借贷平台会突破800家。成交金额今年年底预计会突破1000亿元。目前P2P网络借贷平台有域名可以访问的将近400家了，再加上上线但没有交易，也就是“僵尸平台”或调试阶段的平台共有500家。除了西藏、青海、宁夏、黑龙江和吉林之外，中国所有的省市都有P2P网络借贷平台。

P2P网络借贷为什么在中国取得如此大规模的发展？中国金融四十人论坛发布的一份互联网金融模式研究报告指出，P2P模式的发展背景是正规金融机构一直未能有效解决中小企业融资问题和替代民间金融，而以互联网为代表的信息技术，大幅降低了信息不对称程度和交易成本，使得个体之间直接金融交易这一人类最早金融模式焕发出新的活力，并弥补了正规金融机构的不足。

P2P平台的倒闭潮，暴露出了P2P行业的存在的风险，今年也成为P2P平台风险防范年，在今年11月举行的九部委处置非法集资部际联席会议上，央行对P2P网络借贷行业存在的重大风险—非法集资行为做出了清晰的界定，主要包括三类情况:当前相当普遍的理财—资金池模式；不合格借款人导致的非法集资风险，不合格借款人主要指虚假项目或虚假借款人以及庞氏骗局。早在今年8月份举行的2013年中国互联网大会上，中国人民银行副行长刘士余就指出，发展互联网金融，应注意防范风险，两个底线不能碰:一是非法吸收公共存款，二是非法集资。

互联网金融与金融互联网竞合共生

随着中国互联网行业20多年的发展，互联网的覆盖面不断扩展，中国互联网络信息中心今年7月份发布的一份报告指出，截至2013年6月底，我国网民规模达5.91亿，较2012年底增加2656万人。互联网普及率为44.1%。截至2013年6月底，我国手机网民规模达4.64亿，网民中使用手机上网的人群占比提升至78.5%。

随着互联网渗透率的提高，互联网逐渐进入到社会的各个领域，阿里巴巴小微金融服务集团CEO彭蕾介绍，互联网对人们生活的改变是无处不在的，这意味着它一定会延伸到金融领域。从去年开始到今年可以说形成了拐点，这是互联网和整个社会科技进步的必然。

互联网金融改了什么，将来还会改变什么？这个问题的答案可以从互联网金融已经进入的领域和未来将要发展的方向中得出。

中欧国际工商学院金融与会计学教授、香港中文大学终身教授芮萌指出，互联网金融的业态有五种:第三方支付，包括非金融机构作为支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单等支付服务，代表公司有拉卡拉、支付宝、易宝支付、银联在线等；P2P网上借贷平台，通过第三方互联网平台进行资金借贷双方的匹配，代表公司有平安陆金所等；大数据金融，集合海量非结构化数据，通过实时分析准确预测客户行为，有利于营销和风控。代表公司有阿里小贷、京东商城、苏宁云商。

在芮萌看来，互联网金融的业态有三重境界，第一重境界是，网络渠道拓展，传统金融渠道虚拟化，有效整合交易、支付和理财等业务，利用互联网为客户提供一体化多样化金融解决方案。客户逐渐由物理网点转向虚拟网络。第二重境界是，大数据运用。可借助大数据挖掘和信息优势，实现客户的精准定位和无缝推送产品，随着大数据时代的到来，个性化定制流行。第三重境界是，虚拟信用平台，革新传统的金融中介及货币发行体系，借助P2P网上借贷平台、众投模式、社交网站、电子货币等形式，实现新生代金融生态圈的重构，削弱金融中介作用。

互联网金融的出现，改变了传统金融的发展轨迹，但同时也给传统金融带来了新的发展机遇。马云认为，未来的金融有两大机会，一个是金融互联网，金融行业走向互联网；另一个是互联网金融，纯粹的外行领导，其实很多行业的创新都是外行进来才引发的。

面对互联网金融的挑战，传统金融机构也开始向互联网领域进军，以银行业为例，在今年的互联网金融领域，微信银行一度成为热门话题。随着具有支付功能的微信5.0版本的推出，7月份，招商银行宣布推出首家微信银行，之后，各家商业银行闻风而动，工行、农行、交行、中信、平安、浦发、兴业等多家银行相继开通微信银行。到目前，多家银行的微信银行已开通了理财、取款、账户查询等多项功能。此外，面对余额宝、P2P借贷平台的冲击，各家银行开始全面对接互联网，平安银行(000001,股吧)推出了与南方基金联合打造的“类余额宝”网络理财工具“平安盈”；民生银行(600016,股吧)也准备推出一款将活期储蓄与民生加银、汇添富两家基金公司的货币基金挂钩的电子银行卡，该产品资金自由转换，客户认购无门槛，实行“T＋0”赎回；招商银行不久前也推出了一款名为“e＋稳健融资项目”的P2P网贷，该产品上线一个月时间融资约1.2亿元。

东方证券分析师金麟指出，目前中资银行的互联网金融战略沿两条线索展开。一是传统地将互联网作为技术工具和新的渠道，持续使用互联网技术来改良当前的业务体系。另一个是，随着互联网企业不断在金融领域取得商业模式上的突破，越来越多的银行开始采取以双边平台建设为核心的互联网金融模式。目前银行的互联网双边平台建设主要有四种推进模式:信用卡商城模式，银行通常通过信用卡商城的形式进入，提供各类商品的分期付款销售；附属的电商平台模式，拓展力度大的银行已经不满足于消费品销售，开始进军综合电商平台，如建行的善融商务、交行的交博汇；独立的电商平台模式。例如，民生电商，其与民生银行之间没有股权关系，解决了合规性问题，又能够脱离银行管理模式根据互联网经济的特点展开经营，可以说是目前最具优势的电商模式；与现有平台合作模式，与规模偏小的平台合作将是中小银行一个重要的获得平台资源的方式，例如平安银行与eBay的合作。

金融互联网与互联网金融虽然看上去只是两个词语位置互换的文字游戏，但其背后却有着明显的差异，从狭义上讲，一方的主体是互联网企业，一方的主体是金融机构。平安证券发布的一份互联网金融研究报告指出，互联网平台型公司涉足金融的核心竞争力，在于其掌握的海量用户真实消费数据和商户真实经营数据，能够帮助评估、跟踪用户及商户的信用水平和还款能力，从而提供各式各样的金融产品。金融业务开展成功与否，极大程度上依赖于平台所沉淀的大数据。并且这种数据能够被平台持续的生产出来，是动态数据而非静态，及时对用户数据的误差进行不断的修正。芮萌认为，金融企业优势在于资产和产品，资产包括资产投资能力、业务牌照资源、整体风险控制能力；产品方面包括，产品设计制造能力、客户风险评估能力、提供个性化服务的能力。

对于互联网金融与金融互联网未来的关系，上述中国金融四十人论坛研究报告描述了一幅互联网金融模式完全取代现有金融模式的理想图景。该报告指出，以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等，将对人类金融模式产生根本影响。可能出现既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种“互联网金融模式”，这种模式下，支付便捷、市场信息不对称程度非常低；资金供需双方在资金期限匹配、风险分担等的成本非常低，可以直接交易；银行、券商和交易所等金融中介都不起作用，贷款、股票、债券等的发行和交易以及券款支付直接在网上进行。

不过，从现实情况来看，目前，互联网金融不会完全颠覆传统金融机构，芮萌指出，互联网金融颠覆传统金融是不可能的，最理想的状态是竞合与共生的生态，即互联网和金融企业都不可能扩张至对方的绝对优势领域，未来发展中，大企业谋求垄断优势而中小企业将寻求合作。金融机构与互联网企业两者交叠的领域会存在竞争，如互联网双边平台的建设、线上支付、小微贷款和消费贷款、代收代付、保险（放心保）保障、担保承诺、经纪、简单金融产品的销售等。上述平安证券研究报告认为，短期内，互联网企业无法颠覆传统金融机构，更多表现为与传统金融机构合作，对现有金融业务形态进行补充。

风险防范不可小觑

12月18日全国首个P2P《网络借贷行业准入标准》在上海诞生。这是上海网络信贷服务业企业联盟为促进行业可持续发展所制定的自律标准。《网络借贷行业准入标准》对运营持续性要求、高层人员任职资格条件、经营条件、经营规范、风险防范、信息披露、出借人权益保护、征信报告、行业监督九个方面的内容做出了规定。

有业内人士分析认为，在今年P2P倒闭潮背景下制定的行业准入标准将会有利于防范P2P平台信贷风险，促进行业可持续发展。

不仅是P2P行业，整个互联网金融行业都面临着如何控制风险的问题。在第十届中国国际金融论坛上，中国支付清算协会常务副会长兼秘书长蔡洪波表示，互联网金融是互联网加金融。互联网是一个开放的环境，但是互联网最让人担心的地方是风险安全问题，如木马病毒、钓鱼软件等。金融本身来讲，则是金融及创新风险，具体来讲，就是产品的风险，产品的完备性，内控机制的完善，创新风险的跟踪，创新的保护等。

在防范金融风险方面，信用是互联网金融的基石，只有基石牢固才能确保安全，国家商务部研究院信用与电子商务研究所所长韩家平指出，没有信用就没有金融，而信用是基于信息和数据，互联网金融平台通过信息数据的搜集、征信体系的建立、信息的联网共享，并进一步与银行信息系统互相联通，才能最终保证金融安全。北京安惠众征信有限公司副总经理夏平指出，今年不仅是互联网金融元年，也是征信元年，今年3月15日，《征信业管理条例》正式实施，12月20日，《征信机构管理办法》正式实施。这意味着，征信机构将会有法可依，特别是个人的征信机构将会得到央行的审慎性监管。对于征信服务的开展，夏平指出，征信服务主要围绕着一笔小额贷款的整个生命周期(贷前、贷中、贷后)展开，而不是简单的贷前审核。在运营机制上，征信机构要保证自己作为第三方的公正、独立、安全、规范，这是最基本的立场。

除了信用体系的完善，众多专家认为，法律法规的建设和政府监管也是互联网金融行业健康发展必不可少的保障。经济学家成思危认为，互联网金融以创新开始，最终仍要统一监管以防风险。