互联网金融兴起，民间金融也跃跃欲试，希望可以通过互联网金融打破小额贷款的地域限制，为更多的中小企业缓解资金难题。在广州，小额贷款公司不但有专注于科技、环保、专业市场等不同领域的小贷公司，去年还成立全国首个专为小贷公司“输血”的立根小贷再贷公司。截至今年2月，街内小贷公司已累计放贷5209笔总额达171.03亿元，当中未出现坏账。

随着余额宝、理财通等互联网金融产品成为个人理财的潮流，互联网金融吸收社会闲散资金的作用已十分明显，上述产品只有融资功能，并不具备放贷功能。民间金融街有关负责人表示，下月起将挂牌成立互联网金融集聚园区，探索小贷公司与互联网金融的结合，由小额贷款公司做好事前调查以及风险评估后将客户推荐给互联网金融企业，并由小额贷款公司做好贷后管理；利用广州民间金融街小额贷款公司集聚的规模效应，探索建立街内的网贷平台。

据透露，目前广州计划放开小额贷款公司同业拆借、未分配利润发放贷款、贷款资产转让及贷款资产收益权转让等各种创新融资途径。同时，可依托广州金融资产交易中心挂牌交易小额贷款信贷资产及回购，目前相关办法已形成初稿，有望于年内实施，这意味着小贷资产可望实现网上转让。

小贷公司负责寻找客户及贷后管理，P2P平台负责融资，随着银行、担保公司、房地产企业等各路机构先后杀入，P2P平台而今又成为小贷公司觊觎的对象。小贷公司进军P2P，目的只有一个：绕过监管借道融资，以打破资金瓶颈，而P2P平台则可借此降低风险。

由于受监管政策限制，小贷公司普遍资金紧张，且短期破局无望。在此情况下，爆发式增长且缺乏监管的P2P，为小贷公司提供了融资的新途径。但问题在于，业内人士认为，按照现行规定，小贷公司这种做法已违反监管规定。而这也正是小贷公司经营P2P业务的最大政策风险，这种“自融”的业务模式，此前引发不少问题，小贷公司虽风控能力相对较强，但如果处理不当，不但不能控制平台风险，反而可能累积风险。

小贷公司与P2P联姻，主要有两种模式，一是P2P与第三方小贷公司合作，平台负责融资，小贷公司则提供客户，并进行贷前调查和贷后管理等风险控制；另一种则是小贷公司直接发起成立P2P平台，为其业务开展提供帮助。

需要借助小贷公司的风控能力，小贷公司也需要通过互联网平台，实现业务突破，这是行业发展的正常现象。小贷公司与其合作，可以突破地域限制，并能获得更多客户。上述深圳P2P董事长亦称，借助P2P平台，小贷公司确实可以扩大业务辐射范围，目前其已开拓了部分外地的贷款客户，但出于风控考虑，目前数量还比较少。

上述业内人士称，受融资杠杆限制，资金紧缺是小贷公司普遍面临的问题。小贷公司发起P2P平台，主要用意就是规避监管，突破融资限制，从而实现放大贷款杠杆。为了规避监管规定，在具体操作模式上，小贷公司一般并非直接从P2P平台向出借人融资，少数是通过债权转让方式进行，更多的则选择先由P2P发布融资包融资，再将资金供其使用的模式。

平台的借款客户主要来自小贷公司，通过上述方式，P2P平台实际已经成为小贷公司获取资金的通道，作为后者附庸而存在。这种模式对双方均有一定好处，小贷公司进军P2P将会成为小贷公司的一种趋势。

按照现行规定，小贷公司只能向不超过两家银行或股东处融资。业内人士认为，通过借道P2P融资，与监管规定有所违背。小贷公司的监管机构、经营范围、杠杆率均有明确规定，小贷公司无论是自行成立P2P平台，还是与其他平台合作，均与现行监管政策相违背，而这将成为其经营P2P的限制因素。

值得一提的是，浙江省此前已出台规定，严禁融资性担保机构参股或控股P2P平台，禁止融资性担保公司以任何名义从事网络贷款业务，且不得为股东或其他关联方的P2P平台贷款业务提供担保。

与小贷公司合作或由其发起的P2P平台，本意是为了控制风险。上述业内人士认为，若处理不当，这种模式不但不能降低风险，反有可能累积风险。

相对小贷公司，P2P平台处于弱势，难以对小贷公司全部掌控，小贷公司发起的平台更是如此，风险极易转嫁给平台，另一方面，一些小贷公司信息不透明，P2P平台又缺乏约束能力，也极易发生风险。

明年将有一大批人“死掉”

互联网金融现在的生意很红火，在记者采访某网贷平台负责人袁建春间隙，一批批客人来申请贷款。“现在的营业规模已超过2亿元，估计年末这个月，由于银行资金紧张，放贷额度可以超过7000万元，总放贷规模，有望达到3亿元左右。”袁建春表示，虽然网贷平台生意比其当初想象的还要好，但他却更加小心了：“我必须严格控制风险，没有抵押的贷款，审核要更加严厉。”

袁建春的小心翼翼，在很大程度上源于互联网金融的混乱，以及其中的隐藏的巨大风险。目前发展得较为成功的互联网金融平台屈指可数，大部分网贷平台，存在着高风险、低保障的隐患。正面的例子，像是业内最具竞争优势的东方融资网，专注做第三方的金融服务平台，不碰及资金利益的红线，资金均来自各大银行，或是正规的民间贷款机构；但遗憾的是，大多数的网贷平台，本质上还是小贷公司的线上网点，因此倒闭现象频现。

“据我所知，到目前为止，全国已有60多家P2P网贷公司出现了问题，目前互联网金融格局十分混乱，明年估计更会严重，将会有一大批人死掉。”袁建春明确无疑地认为，现在看似热闹的互联网金融业，极有可能发生类似光伏业一样的故事，在一片大跃进中，突然面临寒冬的到来。

此前不久，号称“全国最专业高收益最安全网络投资借款平台”的天力贷，运行半年后出现挤兑被迫停运，并被湖北当地警方以非法吸存立案。与此同时，银实贷、川信贷和东方创投等出现了提现和还款问题。据了解，10月份以来，多家P2P公司面临挤兑风险，投资者高收益化为泡影，许多投资者陷入本钱难以追回的困境。

“在财富效应的作用下，许多没有经验的人搞起了所谓的互联网金融，一些投资者也由于证券市场低迷，投资渠道狭窄等原因，没有认真考虑网贷的风险，在高收益的诱惑下，把钱投进了网络借贷渠道，这必然会产生许多问题。”南京大学法学院副书记林仕尧接受记者采访时表示，网络借贷目前的红火与巨大风险相伴，需要有关方面提高警惕，作好相关的风险防范。

炮轰P2P行业准入标准

为了防范风险，规范网络借贷，日前，上海市网络信贷服务业企业联盟率先发布国内首个《网络借贷行业准入标准》。《标准》明确表示，网络借贷服务机构必须建立自有资金与出借人资金隔离制度，出借资金由第三方账户管理；不得在匹配借贷关系之前获取并归集出借资金，不得以期限错配的方式设立资金池；网络借贷平台本身不得提供担保，不以平台名义向出借人承诺保本保息；应采用统一的风险评估指标发布逾期风险信息，逾期风险信息须每季度向联盟报备，并至少每半年通过联盟认可的第三方审计机构审计后向出借人公开。

对于《标准》的作用，上海市信息服务业行业协会秘书长马海湧表示，《标准》是网贷行业的全国首个行业标准，将对改变目前P2P的创业门槛过低、几百元买个模板就能上线、人员素质鱼龙混杂的局面起到一定的规范作用。

似乎上海走在了规范P2P行业发展的前列

“理想很好，但《标准》在规范网络借贷的方向上走偏了。”袁建春认为，《标准》看似提高了网络借贷的准入门槛，通过第三方管理出借资金以控制资金风险，这是一个换汤不换药手法，问题的本质并没有变：风险依然没有改变，他反问，为什么需要第三方账户？谁来控制第三方管理的资金流向与风险？

袁建春表示，如果互联网金融需要第三账户管理，它必然产生两个问题：一是效率下降，严重阻碍互联网金融的发展；二是资金池都是有成本的，同样也有风险，第三方账户本质上并不能化解目前的P2P行业的风险。

袁建春认为，网贷公司10月以来这波倒闭潮几乎是必然的。一方面是由于行业刚开始，缺乏经验；另一方面很多平台没有做真实业务，募集很多资金但没有把钱借出去，而是用于自己经营，实际上并没有做到真正的“个人对个人”的借款。袁建春透露，据他所知，目前几乎所有的网贷平台都在碰触资金，这和网贷的资金往来方式有关。有的平台直接通过自己的账户或自然人账户对接资金供需双方，现在很多平台采用第三方支付做资金往来。即使用第三方支付，有的操作也是这样，投资人首先要把资金打入平台的第三方账户中，这笔钱其实是在平台账户内，第三方支付难以监督平台是否挪用这笔资金，平台把这笔资金借给了谁，投资人也不知道。所以他肯定地说：未来还会有很多平台出问题。

互联网金融的未来在哪

在互联网金融风猛吹的当下，百度、阿里巴巴、苏宁等知名企业，都在2013年涉足了互联网金融领域。余额宝似乎来得格外猛，短短一年时间，就拥有了1800亿元的规模，大有叫板银行业的意思。

“我计划明年在上海开到10家分店，规模达到20亿元，但前提条件是，走好每一步，基础要扎实。”袁建春表示，当下的互联网金融，看似红火，看似是新的金融业态，但基本上都是新瓶装旧酒，说穿了，就是利用互联网工具，把传统银行搬到网上而已，这也叫创新？

“互联网金融最大的创新是它的效率与成本优势。”袁建春表示，网贷根本不需要第三方这个多余的环节。他介绍说，成功的经营模式必须避免这种多余的环节，也要控制资金池风险。由平台发布借款标，投资人可以通过银行直接把钱打入借款人的账户。这种资金直接来往模式法律关系非常明确。一个借贷关系要成立，首先要借贷双方有协议，然后有明确的资金往来证据。银行直接打款，提供了后者——明确的资金往来证据。

袁建春表示，很多网贷平台能直接碰到借贷资金，一旦发生风险事件脱不开干系，如果让借贷双方资金直接往来，平台实现了自我保护，同时也节省了手续费。

袁建春进一步表示，如果借款人逾期，互利网会了解为什么逾期，对于资金暂时周转不过来的情况，会跟借款人协商续借，那么原来的借款标就变成债转标，由新的投资人的资金进来接，这种情况比较多；如续借还是出现问题，出现风险事件，会处理抵押物。

“抵押是最好的风险控制手段，在银行已证明十分有效。”袁建春认为，目前的网货，还找不到有比抵押更好的风险控制手段。

对于许多想发展的中小企业，资金问题一直困扰着企业的资金链，而贷款又太难了。融资难几乎成了所有中小企业发展的瓶颈。中小企业因为没有资产抵押银行，所以贷款屡次被拒。因为几乎找不到符合中小企业情况的贷款产品，所以民间小额贷款公司与中小企业在融资方面有着密切的合作。

如今，网络贷款正在慢慢影响着传统贷款模式，通过网络贷款平台，只需简单输入贷款类别、金额、贷款期限等几个关键词，即可轻松对比多家金融机构的同类产品，从中挑选利息最低的贷款计划。在搜索引擎中输入所在城市、贷款用途、贷款期限及贷款金额等关键词后即可开始比价。

目前可供选择的贷款类别还算比较全面，基本分为经营贷款、消费贷款、购车贷款、购房贷款这几大类，而合作的金融机构也有近20家，囊括了国有银行，股份制商业银行、城商行、小贷公司及第三方金融机构。以消费贷款为例进行搜索，几秒钟便把各家金融机构符合条件的信贷产品，一股脑儿地搜 索了出来全部相关产品。搜索结果中，包含了产品名称、申请门槛、放款时间、总利息、月供等基本信息，另外可以按月供及总利息进行价格排序，比对起来颇为方便。而选择具体一款产品，更为具体额度范围、还款方式、申请条件、所需材料、操作流程及信贷客户经理联系方式等信息也都一目了然。

自5月底发改委加快投资项目审批后，商业银行对地方融资平台的贷款也开始松动。

一位地方银监局人士昨日对南都记者透露，监管部门此前确实要求商业银行增加对资质较好的地方融资平台的贷款。而有接近监管部门的人士日前也透露，新一轮平台投放开始，被纳入“支持类”和“维持类”平台有望获得新的融资支持。

尽管监管松口，但广东银行业十分谨慎，并未有对平台贷有明显松动。广东地区一位来自国有商业银行公司业务部人士昨日对南都记者表示，目前银行额度仍在总量控制的背景下，该行地方平台贷款仍保持原有的“存量稳定”的投放原则，而广东其他多家大银行也表达了类似说法。

据知情人士透露，目前地方平台贷款的监管措施已有所放松，具体表现在，支持增加对经营规范的省级融资平台的信贷投放，此外，对通过资产重组和引入资产后可达到现金流全覆盖的融资平台，视同平台全覆盖可以提供信贷支持。这意味着此前被归类到“支持类”和“维持类”的地方平台贷款有望重新获得信贷支持。

一位地方银监局人士昨日对南都记者透露，监管部门此前确实要求商业银行增加对资质较好的地方融资平台的贷款。“不过目前地方金融机构对平台融资贷款并没有重开大门，至少投放还是比较谨慎。”该人士强调。

记者从广东地区一位来自国有商业银行公司业务部人士处了解到，目前银行额度仍在总量控制的背景下，该地方平台贷款仍保持原有的“存量稳定”的投放原则。“尽管目前流动性宽松，但央行对银行信贷仍采取总量控制的措施，因此信贷增量不会突然放大。目前我们对平台贷款还是采取存量稳定的投放策略，基本上也是额度稳定，新增部分很有限。”

另有大型银行公司业务部人士也对记者确认，此前监管要求严格控制新增融资平台贷款规模，银行目前仍在按此原则进行投放。不过，该人士也确认了地方平台贷款即将放开的消息，“我们估计新增量不可能像2008年那样。”该人士称。