法国的互联网金融业发展很早，并呈现出第三方支付、众筹、在线理财、网上交易所、小额信贷等多种服务类型，正深刻地改变着法国金融服务业的内涵和版图。

法国互联网金融基本情况

法国的互联网金融业发展很早，并呈现出第三方支付、众筹、在线理财、网上交易所、小额信贷等多种服务类型，正深刻地改变着法国金融服务业的内涵和版图。

第三方支付

在第三方支付方面，法国最有名的电子支付商当属Paypal，其总部位于美国。在法国，Paypal有700万账户，占据法国48%的市场份额；Google研发的在线支付商GoogleWallet约占8%的市场份额。

2013年9月份，为与Paypal争夺在线支付市场，法国三大主流银行（巴黎银行、兴业银行和邮政银行）共同研发推出了新型的支付方式，即Paylib。Paylib的目标客户首先是三家银行的客户（共约230万），此外，Paylib还将在法国最大的8家电子商务平台网站推出。

根据相关法律规定，法国金融审慎监管局（ACPR）于2009年起对支付机构进行监管，并有权对支付中介机构进行控制，从而履行维护法国支付系统稳定的职能。所有开展支付业务的机构，根据具体的支付业务性质和整体业务范围，需事先获得ACPR颁发的信贷机构牌照或者支付机构牌照。同时，法国法律也设定了一些豁免条款，允许满足条件的企业在不申请相关牌照的情况下开展支付相关业务。此外，根据欧洲单一护照制规定，符合条件的欧洲其他国家的支付机构或支付中介机构可在法国开展支付业务。

众筹

法国众筹业务起步较晚，但发展迅速，2013年，法国境内通过众筹平台共筹集了约8000万欧元针对项目或者公司的资金，是2012年筹资额的两倍。目前欧洲众筹行业中排名靠前的公司有三家来自法国，分别为Mymajorcompany，KissBank和Ulule。其中Mymajorcompany可以称为法国乃至欧洲众筹行业的先驱，该公司的特色是通过众筹平台向粉丝或其他民众筹集资金，发现和支持有实力的音乐人，参与人可获得音乐人唱片发行的收益，2010年起该公司开始涉足图书行业，即通过同样的方式发掘和支持有潜力的作家。目前该公司已为法国、德国和英国4.2万个项目进行融资，融资金额达到1580万欧元，并挖掘了一批法国著名的歌手。

由于法国众筹机构的具体业务和运作形式多样，因此往往涉及ACPR和法国金融市场监管局（AMF）两个监管部门的监管。如某家众筹机构的业务包括支付、发放贷款等业务，需要向ACPR申请信贷机构牌照；但如果某众筹机构仅是中介机构，贷款由另一家具有资质的信贷机构发放，则该机构不需要申请信贷机构牌照，也不接受ACPR的监管。值得注意的是，法国财政与经济工业部目前正在研究针对众筹行业的法律框架，并预计在2014年年初正式颁布实施，法国也将成为第一个拥有众筹行业监管法规的国家，体现了政府支持众筹行业健康稳定发展的意愿。

P2P信贷

相对于在美国、英国等国的快速发展，P2P信贷在法国仍处于起步阶段，相关立法仍未建立。法国的P2P网贷平台有营利和非营利两种模式。营利模式以PRTD’UNION为代表。PRTD’UNION成立于2011年底，由于股东的银行背景，它是法国最早也是唯一一家获得ACPR颁发的信贷机构牌照（金融机构子牌照）和经纪牌照的P2P信贷平台。它主要向以消费为目的的借款人提供融资，融资金额平均为9000欧元。贷款者通过该平台购买特定贷款的份额或借据，以期获得本金和利息，每个贷款人的贷款金额为3000欧元至3万欧元不等，期限限定为2～5年。截至2013年11月底，该公司累计放贷4700万欧元，其中仅2013年新增贷款达到3500万欧元，月均贷款增长率达10%。

非营利模式以Babyloan为代表，Babyloan是法国主要的为发展中国家的个人或小企业提供创业支持的非营利平台，借款金额从几百欧元到几千欧元不等。用户选择感兴趣的项目或个人进行公益投资，由Babyloan筹集资金后发放给发展中国家当地的小微金融合作机构，并通过这些机构将贷款发放给借款人。这些机构对借款人及借款用途的真实性进行审核，负责贷后管理，跟进借款人的资金使用情况等。此类项目都是公益性质，贷款人的资金都为无息资金，不收取利息。

在法国，P2P信贷和众筹都属于“参与融资”的范畴，ACPR对行业中的机构准入、个体行为等进行监管，AMF对行业规范和涉及金融市场和产品的部分进行监管。2013年5月，ACPR和AMF联合发布了业务指引，对于该行业中某类具体的业务是否属于信贷机构的范畴、是否需向ACPR申请信贷机构牌照、是否需遵守AMF的市场规定等，进行了较为详细具体的规定，但部分条款仍有待进一步明确。

比特币的使用

比特币在法国也发展迅速，2013年5月，法国出现了第一家允许在线支付比特币的商家Achanet.pro。据不完全统计，截至2013年12月，法国允许在线支付比特币的商家已经达到34家，商家主要为信息设备或网络服务的公司，也包括提供披萨外卖、护肤品、旅游、酒店住宿等这些与民众生活紧密相关产品的商家，此外一些慈善机构或其他非盈利组织开始逐渐接受比特币。

2013年12月6日，法国央行发表对比特币的备忘录，对比特币的风险提出警告。法国央行报告指出，比特币是不受监管保护的合法货币，具有高投机性，一些网上的比特币支付平台不能对比特币的价格和流动性做任何保证；比特币的匿名性为洗钱和恐怖融资活动以及非法物品买卖提供了便利，因此需要监管机构的重视，并建议对比特币与法定货币的交易兑换平台进行监管。

法国银行业信息化建设的三种模式

为满足巴塞尔协议Ⅲ的相关监管要求，满足日益增长的客户需求，并适应“信息化时代”的发展需要，法国银行尤其是其零售业务正在经历一场变革。归纳而言，法国银行信息化建设出现了三种模式。

多渠道智能模式

银行对多个渠道进行整合，将通过各渠道获得的银行信息和数据进行综合分析，深入了解并分析客户的消费习惯和消费活动，提前预测客户的需求，通过多种途径建立与客户的实时联系，根据客户需求提供个性化的服务并进行个性化的收费。对比我国一些具备创新意识的大银行，采取多渠道方式，争取更多客户，例如，国内最具竞争力的金融产品垂直搜索平台东方融资网，上游就有数十家正规金融机构，作为资金供应方，通过互联网信息和数据的分析，获得优质的目标客户。

近年来，法国网上银行渠道发展迅速，法国主流银行纷纷推出网上银行业务，或者通过建立全资子公司的方式打造专门的网上银行品牌。得益于法国的综合经营模式，网上银行可以提供几乎所有的传统银行服务，包括信用卡、存款、各类贷款（汽车、住房、装修贷款等）、各类保险（住房险、汽车险、财产险、寿险等）、股票买卖、基金买卖等多种金融服务，并通过自身低成本的运作降低向客户收取的服务费用。比如网上银行普遍使用“以卡办卡”的模式，即借助对客户已有银行卡的真实性核实，完成对客户身份的验证，减少线下客户身份审核的人工成本。据法国相关调查显示，目前约17%的法国人每月去几次银行网点，而三年前该比例为52%，从2011年到2012年，使用网上银行产品和服务的客户增加了200%。法国最为有名的网上银行是INGDirect，即荷兰ING集团在法国的分支机构，只通过网上银行开展业务，目前在法国已有约86万个人客户，取得了较大的成功。

社交网络模式

一方面，传统银行网点逐步消失；另一方面，有利于提高客户体验的“体验旗舰店”逐步增加。如法国巴黎银行近期在法国西部城市开立了新网点，该网点配备有最新的技术、舒适的装饰，客户可以一边坐在沙发上喝咖啡，一边和银行顾问面对面沟通。这些银行顾问通过实时查询触摸显示屏向客户提供最新最全的信息。客户还可通过数字大屏幕了解银行的产品和服务；或者在咨询沙龙通过视频电话向各类银行专家咨询，了解存款、贷款等业务信息。法国大众松鼠银行也在法国主要城市开立了类似的体验旗舰店。

银行与客户沟通的渠道更为广泛，除了电话、网站等方式，法国的银行也通过欧洲主流社交网站，如Facebook、Twitter、Linkedin、SecondLife等，建立起银行主页，介绍银行的最新动向，与客户沟通，发布银行招聘广告等，并通过社交网站获得客户或潜在客户相关数据，通过对数据的分析，向客户提供有针对性的产品或服务。比如，法国巴黎银行在Twitter向客户提供开户服务，这种通过社交网站直接提供银行服务的方式在法国还比较少见，但已经开始出现。

数字生态系统模式

基于数字化的生态系统，向客户提供多样化的金融或非金融的产品或服务。法国银行业实行综合经营，银行在提供银行产品和服务的同时，往往也提供保险、基金等金融产品，现在法国银行也陆续推出了非金融的产品或服务。比如，法国主流银行之一法国工商银行通过其集团控股95%的电信运营商NRJMobile的电信平台，向该银行的客户推出CICMobile品牌的电信业务；法国邮政储蓄银行通过其母公司和法国主流电信运营商SFR合作成立的电信子公司，向客户提供手机和电信套餐服务。客户可通过这些银行的物理网点或者网上银行直接选购手机或购买手机套餐，其优势在于将电信服务和手机银行的各类服务结合，与电信商相比拥有庞大的客户网络，而且在价格上也有足够的竞争力。再如，法国另一主流银行CreditMutuel通过和法国最大的在线独立汽车经销商GroupeAMTT合作，使得该银行的客户可获得AMTT提供的汽车购买优惠及相关服务，而银行则可向客户营销汽车保险、汽车贷款等金融产品，稳固和扩大了客户资源。

对中国的启示

法国的互联网金融已经发展了一段时间，在第三方支付、众筹、网上银行、在线理财等很多方面都发展很快，但一直没有产生像中国这样大热的局面，主要有以下几方面原因。一是法国和中国的利率水平差别较大。法国已实现利率市场化，而且市场利率很低，最普遍的银行存款产品为LivretA，目前的存款利率也仅为1.25%，货币基金、理财产品等利率对普通投资者也没有较大的差别。二是法国投资者的投资渠道较多，成熟的金融市场为各种投资需求提供了全方位的产品，而且保险业在法国非常发达，法国约42%的家庭购买保险，投资渠道分散。三是法国监管机构对投资者的保护严格，对投资者的教育也十分重视，使得投资者的风险意识较强，尤其是经历了金融危机和欧债危机后，民众对风险的关注度上升，投资趋于保守，对高收益高风险的投资产品普遍较为谨慎。

虽然互联网金融在法国的发展不像美国那么成熟和发达，但作为老牌欧洲大国，法国在互联网金融各个领域的发展仍可以给我们不少的启示，主要表现在以下方面。

对监管机构的启示。金融监管和法制互相补充，监管需要及时、相机弥补法制的“不完备性”。以众筹为例，法国及时对众筹行业作出了专门的规范和指引，将于2014年年初成为首个制定众筹行业监管法规的国家。法国监管机构及时地制定法律法规从而合理地引导新兴行业的发展，而不是让行业无序发展触到红线后，才用法规法律来严惩和治理，这一点值得中国监管者学习。

对银行发展的启示。互联网金融对银行提出了新的要求，迫使银行作出改变。法国银行“旗舰体验店”的出现、网上银行的崛起、社交网络的渗透、在线理财和经纪的壮大，实际上都改变了银行和客户的关系，并将改变未来零售银行业的发展形态。随着互联网的发展，银行物理零售网点的“被颠覆”看来是大势所趋。中国的银行业也应提前做好相应的准备。

对未来企业和客户关系的启示。法国互联网金融的发展预示了未来大数据时代企业和客户的关系。无论是互联网公司还是金融机构，未来企业的创新和发展都将以人为中心、以客户为中心，企业只有通过不断的创新优化客户体验、满足客户需求，才能在日益激烈的竞争中立于不败之地。

2014年，央行将给意欲开展个人征信服务的企业颁发牌照。有了牌照，就意味着获得了一张价值连城的入场券。马年春节一过，不少征信公司的企业又开始忙活准备申请征信牌照需要的材料。

2013年，伴随着互联网金融的发展，沉寂多年的征信业开始萌动，迎来了自己的元年。未来基于互联网的金融模式越来越多，比如P2P网贷，需要调取贷款人的信用数据，快速、准确地对贷款人进行信用等级评级。

但是，中国现有的征信体系并不完备，绝大多数的个人、中小企业通过传统的征信机构无法获得信用数据。而在国外，每个人都拥有一个信用评级公司FICO给出的评分，这个分数将给其办理信用卡、房贷、车贷直接产生作用，国外的P2P网贷能够发展如此快速，也得益于整个社会较完备的社会基础。

不过，另一方面，这也蕴含着巨大的创业机会。近日，网信金融副董事长李静在接受21世纪经济报道记者采访时就表示，网信金融很早就在接触民营企业，未来，也希望切入征信领域。安融惠众总经理常胜亦表示，他在信用评级领域多年，现离职创业，希望填补原有信用体系的不足。

做征信并不容易，数据的收集清洗、评分模型的建立、合作生态的搭建，对中国的征信业来说，都不是一件容易的事情。常胜表示，“征信业需要长时间的耐心，才能够促进征信业的发展。”然而，征信体系一旦发展壮大起来，影响力是不容小觑的，例如在东方融资网这类的金融服务网站，金融机构就通过分析征信数据，找到了优质目标客户。

争“征信”蓝海市场

在接受采访时，安融惠众总经理常胜表示，目前自己的公司正在申报申请成立征信机构的相关申报材料，希望有机会获得个人征信的牌照。

对个人征信牌照感兴趣的还有易宝支付等第三方支付公司。易宝支付CEO唐彬告诉记者，“易宝支付也正在申请支付牌照。”有传言，阿里、平安、腾讯等互联网金融玩家也在写材料，紧锣密鼓地申请个人征信牌照。

2013年3月，《征信业管理条例》正式实施，这让野蛮发展30年的征信业第一次有了规范。《条例》明确了中国人民银行作为征信业的监督管理部门。

此后，央行出台的《征信机构管理办法》也于2013年12月20日开始实施。自此，央行开始受理征信牌照。

征信分为个人征信与企业征信。企业征信是备案制，拿牌照并不难。而个人征信的牌照比较难，需要央行的审批。《征信业管理条例》明确规定，经营个人征信业务的征信机构，需经过央行批准，取得个人征信业务经营许可证。

这极大地刺激了那些有意在互联网金融领域一展鸿图的企业。征信未来就是互联网金融的水电煤，是一项基础设施服务。对于目前P2P、众筹等属于创业红海来说，这是一个蓝海。

采访过程中，常胜颇有感慨和记者回忆道，“自己在征信行业10多年，到2012年，看到沉寂多年的征信评级才有萌动的机会。于是，就与几位征信业同仁创立了安融惠众。”

到2012年底，我国各类的征信机构达到150家，整个征信行业的收入才20多亿元。央行发布的《中国征信业发展报告（2003－2013）》显示，征信机构分为3类：第一类是政府背景的信用信息服务机构有20多家，第二类是社会的征信机构是50家左右；第三类是评级公司有70多家。这些机构主要服务于银行等传统金融机构，以及部分满足了小额贷款公司的需求。

在常胜看来，征信业是一个千亿级的市场，未来对征信有需求的创新公司会大量增多。而一位征信业人士告诉记者，未来，拥有个人征信牌照的企业将会是5家左右。央行今年3月份，会首批发放2－3张个人征信牌照。

征信历史发展缓慢

常胜表示，国内的征信业发展10多年以来，几无太多进步。而如P2P、众筹等互联网金融的快速发展，倒逼了征信领域快马加鞭。

根据《中国征信业发展报告（2003－2013）》显示，20世纪80年代后期，中国才有第一家信用评级公司。1993年，我国才开始有专门从事企业征信服务的公司，此后一批专业信用调查中介机构出现，开启了中国征信业的探索阶段。而90年代，中国的征信业开始起步。2003年，一些地方性的社会征信业开始试点，国外知名的信用评级机构先后进入中国市场。但是，总体而言，发展缓慢。

安融惠众的副总经理夏平就参与了2003年“北京信用”这家地方性信用评级公司的成立。那一年，国务院设立征信局，并在上海、深圳、北京启动社会征信业的发展试点。当时，夏平准备大干一番，但是很快发现市场需求并不强烈，再加上机制的原因，“北京信用”后来人去楼空。同期的深圳鹏元，虽然活了下来，但规模也一直没做大。

目前，国内能够进行个人征信查询的便是央行的征信中心。而其覆盖的人群，是那些拥有信用卡、以及向金融机构有信贷记录的个人，大约是8亿人左右。这一数字与中国的13亿人口相对比，远远不够。

国内可以进行企业征信的机构是上海资信、深圳鹏元、北京安融惠众等公司，以及一些地方性的信用评级机构，这些公司服务的企业规模是几百万个。这意味着，6000万的中小企业中大多数都还没有自己的信用记录。并且，银行等金融机构，给大型企业提供贷款服务时，往往是亲核亲查，进行风控。

根据《中国征信业报告（2003－2013）》，截至2012年底，企业信用信息基础数据库累计接入机构622家，个人信用信息基础数据库累计接入机构629家。其中，使用个人信用信息基础数据有住房公积金、城市商业银行、农信社、村镇银行、全国性银行、外资银行、汽车金融公司、小额贷款公司、财务公司、住房储蓄银行、资产管理公司、保险公司等等传统金融、企业金融机构。

伴随着互联网金融的发展，越来越多的互联网金融公司需要时时查询并接入相关的查询机构。即便拿P2P网贷来说，千家网贷公司都有这样的需求。未来，征信的金融数据将开放给所有的授信类机构。

从国家层面，将需要从信贷征信起步，建成了金融信用信息基础数据库，也需要依靠市场化的力量将原先未纳入的个人与中小企业纳入。

发放牌照后，个人征信与企业征信将引入更多的民营力量，这些企业将促进个人征信领域的商用。而央行的征信中心将更多扮演基础信用信息的公共功能。

商业模式谨慎探路

如众所周知，征信领域水很深，涉及信用又比较敏感。这更需要创业公司去找到一个细致的切入口。

李静表示，切入征信行业，网信金融也是顺其自然。网信金融的母公司先锋金融在传统民营金融行业多年，对各个贷款机构的需求比较了解，会先从了解这些公司的需求入手，搭建自己的体系。

据常胜介绍，安融惠众利用行业信息信用共享服务平台（MSP），为会员机构提供信息查询及征信报告。而会员企业需要提交查询对象的姓名、身份证号等信息来查询，紧接着会员企业还需要对这条信息进行完善，最后是否放款。

借着这种互惠互利的机制，目前，安融惠众拓展了140家企业，其中大部分是P2P网贷平台。每天，安融惠众都新增5000多笔信息，这些信息就形成一个不断扩大的数据库。

征信业要解决的几个关键环节：数据来源、数据分析、数据使用。每一个层面，都需要小心翼翼，因为牵涉到用户隐私保护、企业核心数据等问题。

对个人用户和企业用户来说，核心数据是运营关键，如何说服客户将核心数据交给征信机构也是一个难题。

常胜表示，现在给会员企业提供的服务就是信息查询。国内的征信业太落后，只要能够有数据，企业就可以判断得八九不离十，对国内的小贷来说，目前够用了。因为，现在不少在互联网上申请贷款的个人与企业，连信息的本身完整性都没有。

市场化的信用信息服务需求还处于一个初级阶段。对平台里的数据，进行分析，给每一位个人打分，这将是第二步。

在第二步中，将形成信用不良记录的“黑名单”和信用有效记录的“白名单”。目前，黑名单中，各个金融机构愿意共享，但对于白名单，大家并不愿意共享。但是对征信机构来说，白名单则更有助于建立未来的评分模型，给企业提供更精准的服务。所以，对征信机构来说，白名单是难中之难。

征信业有前期投入量大、回报周期长等特点，是一项积跬步才以至千里的工作。并且，征信公司有一定的社会公用性，并不能完全追求公司的利润最大化。

据常胜透露，目前，安融惠众的会员是免费使用平台上的数据，但从2014年开始，“我们会逐步尝试收费。”常胜认为，数据是一种有价值的资产，未来可以通过数据定价的方式来实现数据交换。

李静表示，个人征信在中国（包括数据来源等方面）还有很多的困难。个人征信在中国还有很长的路要走。

泉州市在金融改革中以解决小微企业金融服务为突破口，实施一年来取得良好开局。截至2013年11月末，银行业小微企业贷款余额达1589.04亿元，同比增长20.48%，小微企业贷款覆盖面从15%提高到25%。

泉州市建立了143个独立或相对独立的小微企业金融服务机构，44家“小微合作社”，13只小微企业互助合作基金，银行业金融机构还推出50项专门服务小微企业的创新金融产品。

同时，泉州市为小微企业信用信息建档，每月筛选100家小微企业联动对接，建设重点小微企业融资项目库，小微企业贷款（含个人经营性贷款）授信户数增加1.31万户，并启动建设集金融信息采集与发布、企业信用信息交换与共享、银企交易在线对接与咨询等服务功能一体化的泉州金融信息综合服务平台。

泉州市在“金改”中以打开金融资本进入实体经济和民间资本进入金融领域“两个通道”为重点，初步建立了民间资本进入金融业多元通道体系。新设立了42家小贷公司、民间资本管理公司、民间借贷登记服务公司、中小企业票据服务公司等准金融机构，注册资金超过80亿元，引进、设立各类股权投资基金10多家、规模超过200亿元。

人民币升值、原材料价格上涨、劳动力成本上升、融资困难…中小企业面临生存困境。

发展“草根金融”，提高信贷限额，给予政策补贴，融资困难能否得以化解？答案是肯定的。“融资难”问题在大型企业，尤其是实力雄厚的国有企业几乎是不存在的，多存在于缺少扶植，资金能力薄弱的中小企业。而草根金融体系与中小企业“联姻”，无疑是化解企业融资难“顽疾”的一剂良方。时下互联网金融的迅猛发展，草根金融体系中，最具有发展活力，并且发展较为成熟的，当属B2B平台模式，东方融资网即是此类模式的典型代表，有数据表明，该网站每年保守估计能帮助一万以上的中小企业主解决融资难题。

今年，温州的一些中小企业老板因为资金链断裂纷纷跑路。其实这个事情不仅仅在温州，在民营经济同样发达的珠三角地区，也出现了民营企业老板“走佬”现象。这个现象只是暴露了中小企业或者民营企业生存困境的冰山一角。

中小企业仅仅用了20%的金融资源，就创造了80%的城镇就业，还贡献了50%的税收，应该说中小企业对国家经济的贡献非常大。那中小企业为什么还会遭遇融资难？融资难究竟难在哪？化解融资难的“药方”在哪？

加快金融体系改革

中小企业融资难与国家的歧视性政策有一定关系。在计划经济时代，中小企业毫无生存的余地，即使上世纪80年代逐渐地开了门，先从个体户开始，然后有私营企业，私营企业开始发展的时候都是中小企业，它们的处境始终都不那么好，这是一个长期的问题。

但是要让经济繁荣，让创新活跃，如果没有中小企业的发展，这两条都是做不到的。经济学界已多次呼吁要改善中小企业生存的经营环境和法治环境。但由于金融体系改革滞后，给中小企业带来了融资上的困难，再加上直接的政治原因或间接的政治原因，即对私营企业带有歧视性的政策，才造成了今天的这么一种状态。

这不是温州一个地方的问题，只不过温州显得问题突出一些。过去温州也曾出现过只要经济衰退就会有大量人失踪事件，但是这些人在外面搞好后又回去了。所以对金融体系的改革，经济学界一直呼吁要加快，但是很难。

针对部分中小企业因资金链断裂，一些民营企业家逃到海外，当地政府以发放贷款方式劝其归的做法，这不是一个好办法。因为这种救助会引起系统性危机。如果银行破产会使得金融系统崩溃，这个时候政府要出手，出手不一定是救，可以采取政府借款，借款以后政府再退出。对于个别企业，由政府领导决定救谁不救谁，破坏了规矩，对经济的有效发展不利。

银行作为一个商业机构，它决定贷款给谁会出于很多商业方面考虑，如果按当地政府的安排向某家企业贷款的话，从长期来看对企业和银行都不见得是好事。在市场经济条件下，政府怎么能够指定贷款呢？

2008年的时候，政府救企业的办法是先给一个企业一块地，然后让这个企业再去救另一个企业，这种办法不是好办法。还有一个基本问题就是到底由市场机制配置资源还是由政府来配置资源，政府配置资源的有效性是很差的，虽然可以救一些企业，但却降低了整个经济效率，以后造成的问题会更加严重。

建立小企业信贷担保

为了让中小企业获得良性发展，在市场机制失灵时，对小企业应该有特殊的安排，除了商业贷款之外，还应有一种小企业信贷担保。小企业信贷担保具有某种财政性融资性质，但它是按照市场规则来运作的，把商业银行对小企业贷款的一部分风险承接了下来，所以要给予它一定的补贴。这个补贴可以来自于政府或商会，也可以从商业银行利润里提。

在1998年我国已经建立了小企业信贷担保，到了21世纪初期，整个经济增长速度很快，政府便放松了这方面工作，把信贷担保工作都转到市场上去了，都变成了商业性的保险。

如果商业性保险就能够弥补可能出现的损失的话，银行自己就可以做，不需要建立小企业信贷担保了，因为小企业具有外部性，有些收益属于社会收益，它是拿不到的。比如小企业的存在加强了市场竞争度，而它们在市场竞争中属于弱势群体，社会得到了加强竞争度好处，而每一个小企业却并没有得到。社会对于这种外部性应该补偿，但是补偿的方法不能由政府直接决定，如果由政府直接决定补偿方法会提供寻租的机会，造成不公平。因此世界各国都会有一个制度架构，就是为小企业的信贷担保。

消除歧视性双重标准

中小企业融资难的一个重要原因，是国有金融机构对国有企业和民营企业的歧视性政策及没有放宽对非公有制企业的市场准入。要想解决当前中小企业的经营困境，应为中小企业搭建一个宽松的经营平台。

首先要消除对中小企业的歧视。这次出现的小企业资金紧张，并不是从现在才开始的，从2009年海量贷款的时候挤出效应就很厉害了。那时海量贷款表外加起来十几万亿，表内的将近10万亿，但小企业资金困难想贷款时却很难。

基层银行担心贷款给中小企业后产生烂账，无法向上级交代；而央企是最不容易出烂账或出了烂账可以被拯救的。于是在海量贷款的情况下，对小企业、私营企业是挤出效应；在银根紧缩后，首先收紧的依然是中小企业。这种歧视，不符合中央要求平等保护各种产权，营造平等竞争环境的要求，需要改变整个观念制度。

第二，改变融资环境。西方国家有一些大银行是做中小企业贷款的，像美国富国银行就对小企业贷款提供了许多帮助。但是中国不具备这个条件。一是我国没有建立资信系统；二是小企业没有可提供担保的东西，而民间创立小银行始终没有得到管理机构的批准。

再一个就是小额贷款公司，它们可以给中小企业提供贷款。但小额贷款公司由于不允许吸收公众存款，使它们的可贷资金量受到了限制，而且由于“僧多粥少”，导致小额贷款公司无资可贷，资金回报率低，处境尴尬，不能从根本上解决中小企业融资难。

金融服务实体经济已经成为监管层制定政策的首要出发点。今年以来中小企业私募债、场外市场、小贷公司、互联网金融和消费金融公司的各项支持政策都印证了这一点，银行作为最重要的资金融通部门，自然也不能落伍，北京银行上海分行网络供应链金融中心近日成立，就是力争利用银行的资源优势、经验优势以及资本优势打通实体产业的金融供应链。

中小企业融资变革

今年以来，金融支持实体经济政策频出，市场方面产品设计理念突破也比较大，对此，工业与信息化部中小企业巡视员狄娜评论说，2013年可以说是企业融资，特别是中小企业融资变革的元年。

互联网的发展使得中小企业融资难题有了解决途径，银行具有资金及资源方面的优势，但更需借助互联网从多方面努力。有数据表明，像东方融资网这样的互联网融资服务平台，每年保守估计能帮助1万家以上的中小企业主解决融资难题。借助网络平台贷款，已经成为越来越多的中小企业主融资的优先选择。

狄娜认为，从金融混业以及产品设计的角度，银行服务中小企业要做到综合和集合。中小企业面临不同的成长周期，除传统信贷外，需要金融功能的综合，如保险（放心保）、消费、租赁等，以配合中小企业不同的成长阶段；其次，产品设计要集合或集群，真正解决中小企业融资的实际难题。

融资单体成本高成为银行服务中小企业的一大阻碍，狄娜认为，银行可结合信托市场、证券市场，发展集合票据、集合信托、集合债券，以打包化服务降低成本。

阿里小贷利用其积累的“大数据”，成功解决了中小微企业贷款征信成本高的难题，狄娜认为在这方面银行完全可以走得更远，这也是北京银行成立供应链金融中心的考虑所在。

银行传统客户众多，而这些客户之间本身就存在天然联系。依托供应链、专业市场、产业链、产业集群和商圈等天然平台，银行更易开展服务，狄娜认为，“更重要的是，银行的风控半径将缩短，监控成本也得到控制”。而金融互联网则是实现这一平台的利器。

有了互联网支撑，以及互联网金融和金融互联网的优势互补和政策叠加，狄娜认为银行服务中小企业成本将通过标准化、批量化、网络化、流程化这一路径得到降低。“依托互联网的以上举措也有助于融资的信用市场建设，完善了整个金融生态。”她说。

与会的上海金融办副主任吴俊介绍，上海各类金融机构今年年底将达到1300家，“十二五”末的目标是全上海市金融市场交易额突破1000万亿元，北京银行在上海成立的网络供应链金融中心支持中小企业融资，有助于上海市金融中心和自贸区建设。

服务实体经济对于服务中小企业的成本难题，据北京银行高管介绍，现在已经推出的产品包括面向供应链下游线上融资的电子票据和科技池、小微企业线上融资的E融通、供应链上游线上融资的票据池及商超贷等，以上所有服务均通过在线方式实现，加之其依托产业平台，从而降低了传统金融的服务成本，更对企业的金融服务需求实现了全覆盖。

在服务新型产业金融供应链方面，北京银行也有实质性举动，成立仪式当日，北京银行分别与快钱支付及京东商城签订战略合作协议。据了解，在交易市场平台在线供应链服务方面，北京银行和全国棉花交易市场的合作也在稳步推进中。