经过反思与讨论，最近蚂蚁金服高层表态，称蚂蚁最大的优势在于对商业与金融的经营和理解，而不是追求社交与高频，回归金融与商业成为未来的大方向。支付宝“班委”重新确立了支付宝的价值观，并在某种程度上改变了支付宝的决策流程。

“高管们需要一个时间安安静静地把心定下来，忘记竞争、忘记‘高频’这些东西，回归基本点。”支付宝创始团队成员、支付宝班委副班长倪行军对《财经》记者说。

支付宝是国内市场占有率第一的第三方支付平台，提供互联网支付与理财业务。支付宝隶属于蚂蚁金服集团，占后者整体估值的67%。蚂蚁金服于2016年完成了45亿美元的b轮融资，估值达600亿美元，目前是中国估值最高的未上市公司。

2016年是支付宝受到猛烈冲击的一年。据analysys易观数据显示，2015年中国第三方移动支付市场份额中，支付宝占68.4%居龙头地位，第二名微信支付只有20.6%。但在2016年q2，支付宝的市场份额下滑至55.4%，第二名微信支付增长至32.1%。另据中金公司基于支付清算协会数据测算，在移动端，支付宝2014年-2016年均复合增长率为118.6%，而微信支付增速高达326.9%。市场上也逐渐产生未来支付宝、微信支付鹿死谁手的争论。

微信支付的赶超，主要通过红包大战与线下扫码来实现，而这些的基石是微信强大的社交与关系链优势。支付宝曾试图通过增强社交属性扳回一局，但随着“圈子”事件的发生，蚂蚁金服董事长彭蕾发布内部信反思并道歉。未来，支付宝将趋于谨慎。

除了“圈子”事件外，支付宝还经历了“敬业福”事件、熟人修改密码问题等。“2016年是支付宝波折的本命年”成了支付宝内部开玩笑的常用语。

危机在2016年的集中爆发体现了支付宝的焦虑，也体现了其快速发展过程中管理机制、价值观等方面出现的一些漏洞。这样的背景之下，支付宝“班委”成立。

2016年12月，蚂蚁金服调整组织架构，“班委制”确立。ceo井贤栋担任班长，曾松柏与倪行军任副班长，班委成员还包括邹亮、袁雷鸣、陶莹等。虽然蚂蚁金服高管强调，这一调整是由公司发展阶段决定的，但依然被外界认为是针对近期负面事件的反思。

2017年春节假期过后，蚂蚁金服召开了集团层面的战略会，召集了全球所有业务线负责人，以及核心管理层。“以前，这种会议大家都在讨论具体业务怎么开展，但这次我们花了整整一天时间讨论那些‘最基本’的问题：用户是谁、要解决什么需求。”倪行军说。

“我感觉特别好，这次会议找回了当初公司只有几百人时的感觉。”一位与会高管说。

支付宝“班委”重新确立了支付宝的价值观，并在某种程度上改变了支付宝的决策流程，它诞生于焦虑与管理层渴望改变的迫切中，但正如天猫的“班委”一样，这是一个过渡时期的产品，它的下一步，有可能是整个支付宝甚至蚂蚁金服的组织架构变革。

班委制

支付宝班委制自2016年12月正式成立以来，已经施行三个多月。

班委制不是支付宝首创，天猫在2015年12月也曾推行过班委制。一位蚂蚁金服的人士表示，对于蚂蚁来说，不仅公司体量大，而且对金融领域涉及很深，全凭一个业务线负责人来作决策，这个人的知识面和压力就会越来越大，所以支付宝希望用集体决策的方式，发挥每个人不一样的出身背景、专业背景、做事风格和思维方式，形成互相补位，让最终的决策考虑周全。

班委制某种程度上改变了支付宝的决策流程。以前是由某位高管拍板，再自上而下推动，这样的优势是中低层执行自由度高，但有理解不同、执行走样的风险。现在，一项决策是先在班委层面充分讨论，形成共识后再执行，这样能让决策更为周全。

一位行业人士曾告诉《财经》记者，回顾“圈子”事件，其问题之一是未在第一时间叫停此事，而是让事件持续发酵了两天。

倪行军坦言，刚成立班委时，他们最担心的问题就是集体决策是否会拖累决策效率，像欧洲某些国家的议会制一样，一条铁路30年造不下去。

支付宝班委会的第一次会议，就是讨论如何作集体决策。他们首先确立了支付宝的价值观：三要三不要。

从业务层面来说，其“三要”是：要把选择权交给用户和客户;要只做别人不想做、不能做、做不好又不得不做的事情;要让数据成为决策的主要依据。业务“三不要”是：不要以牺牲信任感安全感为条件(强调对用户隐私信息、虚拟资产乃至头像昵称的保护);不要上帝视角;不要没有取舍。

在业务上，支付宝正趋于保守与考虑周全，例如在“年度账单”这个产品中，产品经理最开始报上来一个方案，打算展示“支付宝上关系最密切的三个人”。

这一栏目的评分标准是基于转账、打赏的频繁度，但支付宝考虑到万一这三个人中没有自己的丈夫或妻子，引起家庭矛盾怎么办，于是这一栏目被去掉了。还有一个细节是“2016年你的第一笔转账”和“数额最大的一笔转账”，也都被去掉了，因为这些涉及到一个具体的人和金额，必须要考虑用户的隐私。

在管理层面，班委会也确立了“三不要”：不要议而不决、决而不行、只决一半(要有清晰的、可执行的决策结果);不贴标签，不轻易划等号;倾听完全，不随意打断，形成共识而不是只靠说服(要形成全体共识，不设立投票制)。

从两个多月的运行情况来看，支付宝班委成员认为磨合的情况良好。

首先，班委没有投票制度，必须全体形成共识，而不是多数票压过少数票。如果无法形成共识，那说明这项业务还需要重新梳理。投票很容易导致两极分化，当高管们真的因为某项决策达不成一致的时候，会由班长拍板。目前，支付宝还没有出现需要班长拍板的争议性问题。

一位阿里公司人士对《财经》记者说，天猫的班委制目前运作了很久，也只有极少数情况需要班长出面拍板，即便双十一这种牵扯面极广的事件，也几乎没有需要班长拍板的情况。

第二，从决策层面来看，集体决策确实导致流程比以前多了一些环节，但好处是决策之后的执行，效率会快很多。而以前一个领导者拍板决定的决策，在执行时不一定理解得很好，这导致中间有大量的反复，影响执行效率。

目前在支付宝班委制所作的决策中，例如是否要继续春晚合作、是否要继续红包大战、五福卡的调整等等，其决策时长一般不超过一天。以“五福红包”为例，这项活动总经费超过2亿元，并且后来支付宝又追加了经费。“是否要加钱”，这个决策经过了班委们一个下午的电话会议讨论，然后向班长汇报，便通过了。

在常规的总裁负责制下，例如“五福红包”这一活动，归属于支付宝的会员业务部门，如果想追加经费，需要业务部门的负责人与总裁直接互动，最终由总裁决定。所以这样的体系下，各事业部之间，较少有联动，割裂感较强。在一个决策中，主要取决于业务部门负责人和总裁的讨论，以及他们对这些问题所思考的深度。

而在班委制下，由各个事业部的负责人横向集合成为一个集体，来作集体决策。一是可以由其他事业部负责人帮助完善每一个议题，二是某些业务，例如“五福卡”，很需要和其他事业部的整合联动，这种好处在今年的活动中就有体现。

倪行军表示，蚂蚁金服集团下面的其他事业群，在未来发展到一定体量的时候，也会考虑引入班委制。

放弃社交

面对压力，支付宝开启了全公司的集体反思。“眼下很多人判断一家互联网公司前途的标准，似乎都爱用‘高频’、‘社交’等维度，没有‘高频’、‘社交’的公司是不是就不活了呢?”倪行军表示。

一位风险投资机构的投资经理表示，高频打低频是互联网行业的发展定律之一，也是此前被验证成功的商业模型。微信依托基础信息交流的高频，远高于电商和线下购物的频次，目前处于“高频”的顶端。目前移动互联网的争夺已经接近尾声，下一轮大机会需要等待新的联网设备和新的网络场景兴起。

此前，支付宝希望通过高频功能“口碑”和“朋友”提升用户使用频次。据中金公司数据，如果对标当前微信、大众点评、微博人均单日使用时长约81.5分钟、约10.5分钟、约31.3分钟，相比之下支付宝约6.4分钟的人均单日使用时长较低。并且，25%的用户每天打开微信超过30次，55%的用户每天超过10次，微信红包已经成为国内重要的社交工具之一。

一位京东金融的产品经理向《财经》记者表示，微信支付把易用性做到极致，用户使用起来非常简洁清晰，这一点也使得微信在红包大战和线下推广中占据优势。而支付宝之前把一些刚需产品藏的太深，比如余额宝和账单功能，这导致不少用户觉得支付宝不好用了。

对此，支付宝一位产品负责人表示，对于账单放在第几屏的问题，从业务架构层面它不适合在第一屏，但我们调整时的确没有考虑到用户习惯的积累问题。支付宝空间就那么大，老产品要更新换代，新产品要推出，这里面需要很好的平衡，我们从账单、余额、余额宝的摆放位置学到了很多经验。未来，支付宝会给用户一定的选择权，让用户可以卸载一些不喜欢或不常用的功能。

在提升用户使用频次的压力下，支付宝一直在探索社交。从2015年发布9.0版本推出“生活圈”，再到2016年8月推出9.9版本把“生活圈”从二级入口提到首页“生活动态”，支付宝在产品上一直很重视社交，但迄今为止其所有社交尝试都不算成功。

随着2016年11月支付宝“圈子”陷入巨大争议。随着蚂蚁金服高层出面指出该做法错误，以及彭蕾发表公开信《错了就是错了》，直指运营问题，多次用连续感叹号和问号强调此次风波的严重性。彭蕾在内部信中称，类似这样的问题，支付宝需要无时无刻拷问自己，“任何掩耳盗铃自欺欺人都只是自掘坟墓”。

不过亦有行业人士表达了不满，他认为如果校园日记事件发生在其他某个平台上，得到的监管惩罚绝不会那么轻。

无论如何，自此支付宝为社交踩下了急刹车，随后整个公司都陷入对产品和价值观的反思之中。

经过反思与讨论，最近蚂蚁金服高层表态，称蚂蚁最大的优势在于对商业与金融的经营和理解，而不是追求社交与高频，回归金融与商业成为未来的大方向。

一位蚂蚁金服产品负责人表示，支付宝做社交，最初的想法是解决付款者与收款者、商家与客户之间的沟通问题。至于支付宝要不要“加好友”、支付宝软件的打开率是多少，这从来不是业务部门的kpi。以前的想法是，用户在支付宝上转了一笔账，然后需要截图去微信上告诉你我转了账，而支付宝希望这一过程可以直接在支付宝内部完成。至于想让用户拿支付宝当微信用，这不可能也不现实。

回归金融与商业

本次支付宝新启用的班委制，曾在阿里巴巴体系内经过多次实践，此次施行也是效仿天猫班委制。2015年12月，阿里巴巴集团ceo张勇宣布架构调整，在淘宝、手机淘宝、天猫三大业务部门形成“班委”负责制。

2016年12月，阿里组织架构再次调整，天猫团队和聚划算团队合并，天猫新成立三大事业组、营销平台事业部和运营中心。新成立的三大事业组分别为快速消费品事业组、电器家装事业组、服装服饰事业组。

据天猫公司人士表示，组织架构调整是天猫班委的主要成效之一，除此之外天猫班委较少涉足具体业务。在支付宝施行班委制的背后，可能反映了蚂蚁金服正在对自身组织架构与业务划分进行重新梳理，以符合未来将商业与金融整体对接的策略。

支付宝一位班委成员说，如果回顾支付宝的历史，担保交易是支付宝最先做起来的东西，当时是为了解决买卖双方信任的问题。随后余额宝诞生，实现了在手机上随时买卖货币基金。再之后是快捷支付，这是今天移动支付的基石，其核心理念是所有体验环节都在一个支付页面上完成，不用二次跳转。以及条码支付、二维码支付、反向扫码付，这些都是基于对商业和金融的理解所作出的创新。

“当下出现了一个挺特殊的现象，微信做社交没问题，但只要碰商业化，就有人骂。支付宝做社交被用户骂，但做商业化没有人骂，比如支付宝从9.0版本添加了口碑和朋友功能，大家都在骂朋友功能，却很少有人骂口碑。这一现象表明，双方需要认清自己的优势和劣势。”一位互联网观察者对《财经》记者说。

令支付宝担心的，是微信对线下商户的迅速覆盖。几个月前，微信曾在内部宣布线下支付市场占有率超过支付宝。安信证券分析，根据艾瑞咨询的统计数据，2016年二季度，国内第三方移动支付交易规模达到9.4万亿元人民币，同比增长274.9%;其中，支付宝市场份额达42.8%，作为微信支付后端基础的财付通市场份额约20%。但考虑到第三方支付包含了线上线下以及理财等场景的产品，支付宝很大程度依赖于电商产生的交易，微信支付在线下的份额有望超越支付宝。

据中金公司研报分析，此前支付宝主要通过合资公司口碑网自主发展商户为主，代理商仅为服务机构不参与服务费分润。而现在，面对微信的攻势，支付宝逐渐开放了加盟体系，代理商可通过发展商户和为商户建设支付平台参与分润。

目前支付宝线下交易手续费约为0.6%，代理商的分润比例在0.3%左右。而在微信支付的业务模式下，代理商可获其管理商户的支付手续费返佣，通常微信支付收取0.6%的手续费，返还0.3%左右给代理及融合平台，从剩下的0.3%中支付银行通道费用。所以在政策和费率层面，微信和支付宝对商户几乎一样。

在互联网支付行业，要想获得难以撼动的“网络效应”，需要走过三个阶段：通过高频场景积攒海量用户、高额补贴培育用户支付习惯、借助服务商迅速覆盖线下商户。显然，当下市场已经走过了前两个阶段，支付宝战果领先，但双方mau(月活跃用户数)较为胶着，据中金公司测算，嵌入在微信app中的微信支付mau约4亿、独立app的支付宝mau也约4亿。

谁能取得第三个线下阶段的胜利，将举足轻重。据中金公司2017年2月研报显示，线上场景集中度较高，并且往往存在生态派系之争，如电商基本属于阿里系(天猫/淘宝/苏宁等)、腾讯系(京东/1号店/蘑菇街/美丽说等)，易被支付宝和微信支付切割版图。但线下市场由于分散，需要依赖较为繁重的地推工作，使得线下支付收单市场集中度较低。

目前，凭借明显的价格优势(扫码支付商户优惠费率5.5‰vs 当时餐饮类pos 收单费率1.25%)，以及颇具吸引力的返佣政策(给予服务商3‰的返佣及额外补贴)，支付宝、微信支付迅速切入线下商超、餐饮等小额高频消费场景。截至2017年2月，支付宝线下合作商户数超过100万，微信支付超过70万。

倪行军说，2016年可以说是线下移动支付元年，保守估计线下支付市场是30万亿元，远高于线上支付(电商)市场的4万亿元，一切才刚刚开始。

2017年2月底，支付宝正式上线收钱码，并将其放到首页重要位置，商户可以借此发起面对面收款功能。据一位蚂蚁金服公司人士透露，收钱码只是今年的第一步，后续还会有一系列动作。无论是覆盖线下商户，还是上线收钱码，其目的是在五年内推动无现金社会，这是2017年国内业务的重点。

全球化战略亦是支付宝的重点之一，目前支付宝通过在海外机场、百货和餐饮等线下场景加大推广，以顺应国内出境游客的支付需求。据中金公司数据，截至2016年三季度，支付宝已接入超过70个海外国家及地区的8万家线下门店，而微信支付的这一数字为1万家。

在c端，蚂蚁金服通过不断的投资并购，例如战略投资韩国互联网银行k-bank、“印度支付宝”paytm、泰国支付公司ascend money、收购美国速汇金等海外机构拓展支付版图。以投资印度paytm为例，支付宝成立专门技术支持小组，从系统架构改造、风控体系搭建，到数据能力，帮助paytm抢攻印度市场。截至2017年2月，paytm的mau已超1.3亿，用户数已超2亿。

支付宝的另一个重点是“支付+x”的业务策略。“x”不是凭空的新业务，而是在已有业务的基础上，去寻求新的组合。

支付宝将提供整体性方案，服务于企业。目前蚂蚁金服有财富事业群、网商银行、微贷事业群、保险事业群、口碑等，这些都是“支付+x”的基础。如今一家企业、一个行业更加需要一套完整的方案，而不仅是一个个点状的业务，让商业与金融有一个整体性的对接。

从交易切商业的确是阿里系的优势。据中金公司研报，支付宝合作的线上场景领先于微信支付，以电商为例，活跃用户最高的20家综合电商、5家垂直电商、10家生鲜电商、10家跨境电商所采用的支付工具中，支付宝/微信支付分别为：17/14、5/4、10/8、10/8，阿里系占优势。相较于腾讯“连接”战略下合作关系的不稳定性，例如腾讯系的美团和滴滴出行均试图打造自身的支付工具，阿里在战略投资中的“控股”策略使其掌控力更强。

另外，由于微信支付完全依赖代理商进行线下推广而缺少直营团队，其用户消费数据易被代理商截留。相比之下，支付宝对用户画像刻画的精准度较高，这也是商业化的优势。据中金公司测算，2016年若剔除货币化质量较低的c2c红包、转账和金融理财，预计支付宝、微信支付消费金额分别为约4.5万亿元、约2.5万亿元，支付宝人均消费笔数/金额也高于微信支付。

不过无论如何，在移动支付战场上，支付宝需要在正面战场应对微信支付凶猛的进攻。而在侧方，银联正集结力量，试图利用nfc近场支付收复失地。京东金融亦联盟银联，并希望通过京东白条获取自己的支付渠道。

一位移动支付产业资深专家表示，目前看来，微信支付的核心竞争力更偏向于银联或visa，是通道业务，而支付宝的核心竞争力偏向银行，是类中介业务。所以微信更重视流水，是一种支付通道;支付宝更重视信用体系，其成立之初就是为了解决交易双方的信用风险问题。通道业务的流量大于类中介业务是很正常的事情，只是在互联网时代，流量产品变成类中介的难度要小于反过来的过程。所以在这个阶段内，支付宝的压力大于微信。

支付宝作为支撑蚂蚁金服估值的核心板块，也面临上市的时间压力。但“支付+x”难以一蹴而就，需要在寻找的过程中不断试错，巨大的时间成本将是支付宝面临的难题，因为在如今的竞争格局下，支付宝已没有多少犯错的余地。

“竞争只是结果，而永远不能成为目的。”倪行军说。

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春节期间除了鞭炮轰鸣余留下的火药味，互金巨头之间激烈厮杀令火药味更加浓重。

据《北京商报》报道，在今年春节期间，“batj”（指百度、阿里、腾讯以及京东）各自使出了浑身解数。其中，百度打起了亲情牌，蚂蚁金服继续社交牌，京东金融打起了年货牌，此前宣布退出春节红包大战的腾讯则暗中憋大招，布局黄金红包。在分析人士看来，“batj”四大巨头各出奇招，主要是希望借助春节返乡团聚的场景，拓展原有互联网流量之外的市场空间。

红包之外的新欲望

尽管今年蚂蚁金服和腾讯均公开表示将淡化鸡年春节的红包大战，但暗中较量不可避免。北京商报记者注意到，今年春节期间，红包有了更多新玩法，并且在理财端，各大互金公司也争夺激烈。

一直苦于缺乏金融场景的百度，除了推出传视频得红包的活动外，今年春节更是大打“亲情牌”，瞄准了中老年理财市场，推出“新春特辑 父母专享6.6%”的活动，凡50岁以上的用户可以通过下载百度理财或百度钱包购买年化预期收益率为6.6%的专享定期理财产品。分析人士表示，百度希望借助回到父母身边的年轻子女，将百度理财传播给这些中老年用户。

对此，百度相关负责人表示，今年春节期间，红包受关注程度在逐渐减弱，互联网金融支付之战也在随之弱化。在此背景之下，百度理财推出父母理财、学生理财等金融服务，不但与春节喜庆、祥和的文化氛围相契合，也把春节话题真正拉回到温情中去。

“社交”一直是支付宝的心头之痛。在遭遇“圈子滑铁卢”之后，支付宝春节红包项目负责人陈冠华近期表示，支付宝不会把社交当做一项业务去做。今年的集五福活动玩法更加多元化，加入了ar互动方式，也引入了绿色环保概念，不过，从这些活动的结果来看，支付宝“社交”之心仍在。用户们纷纷在微信中各种“求福”，然后跑到支付宝上完成好友关系建立。

腾讯方面也不甘示弱。腾讯理财通再次选择对用户加息补贴，只要用户在1月25日之前买入理财通上的金融产品，春节7天就可以获得双倍收益。

除此之外，微信也推出了新玩法——面对面红包，值得一提的是，处于内测中的黄金红包成为今年的新亮点。据了解，腾讯黄金红包还在内测阶段，腾讯ceo马化腾除夕夜也参与了内测。黄金红包背后，是腾讯正在推动的一个新产品——“腾讯微黄金”，腾讯希望大家互相发送黄金红包，试图以社交方式推广旗下理财产品。

相较而言，京东金融的活动较为常规，主要配合年货节活动推出了白条分期免息、小金库支付返现、京东支付随机立减等消费方面的优惠活动。

显露各家战略

在互金巨头们各显奇招的背后，也能依稀看出“batj”切入金融的战略。比如，百度选择推出了针对中老年人群市场的理财产品，在分析人士看来，这正是为了弥补金融场景和入口上的短板。

“由于日常生活中的场景，基本上已经被腾讯和阿里巴巴两大巨头占领，百度金融只能另辟蹊径开拓新的场景。”相关人士分析道。

京东金融则有意将消费金融进行到底。与此同时，也加大了支付行业的促销活动，足以看出京东金融对于支付入口的重视。京东金融ceo陈生强此前在年会上表示：“支付是京东金融必须全力出击的重要战略。支付不仅是一块业务，也是京东金融输入金融科技能力的一个支点。”

另外，支付宝蚂蚁金服继续去年的“集五福”活动，在一位互金行业资深人士看来：“支付宝的用意只有一条，让用户在支付宝上建立联系。从好友纷纷加支付宝求福来看，支付宝的社交圈子慢慢在扩大，足以看出支付宝不死的社交心。”

值得一提的是，此前扬言不参与红包大战的腾讯则暗中憋大招，将红包形式进行了创新，推出黄金红包。对于为何腾讯要推出黄金红包？一位业内人士指出，社交网络上的互动游戏生命周期一直不长，比如此前的开心网、人人网等，持续了几年热度后，慢慢成为了过去式。对于用户而言，急需一些新的玩法和理念上的刺激。黄金红包的出现，不仅创新了新的红包产品，也让腾讯以娱乐社交化的方式切入互联网金融领域，实现金融和社交的完美融合。

苏宁金融研究院高级研究员薛洪言表示，节日营销一直是企业营销活动的重点之一，相比其他节日，春节尤为重要，一是春节仍然是国内关注度最高的节日，二是春节期间人员跨区域流动加速，尤其是从一二线城市向三四线城市的人员流动明显加速，为互金巨头拓展三四线城市客户提供了绝佳窗口。

新玩法与传统的拉锯

伴随着节后开工，春节的热闹不再。这一轮互金巨头的厮杀，谁赢得更多仍有待检验。

电子红包颠覆了传统民俗，使得新事物与传统的对抗中，取得了一轮胜利。在传统力量根基深厚的三四线城市，新的红包玩法还能否再次取胜，恐怕仍是一场拉锯战。

从数据来看，今年春节期间红包热度不减，微信仍是赢家。微信方面发布的《2017微信春节数据报告》显示，除夕至初五，微信春节红包收发数达到了460亿个，同比去年增长43.3%。其中，浙江人以24.2亿个的红包收发数排在全国第五位。此前的除夕夜，共有超过1.6亿支付宝用户集齐五福，最终平分了2亿元现金。

在数据背后，这些营销活动真正的目的是否达成？有分析人士指出，百度理财推出的活动仍是简单的营销，能否真正带来用户，子女又为何要推荐百度的产品，这些问题仍有待解决。支付宝依靠“求福”引来的好友关系并不牢靠，并且滋生了不少骗局。微信新推出的面对面红包要想突破传统的红包方式也有困难。

对此，薛洪言分析，春节最大的特点就是人员的流动加速以及由此带来的三四线地区用户的拓展机遇，因此，新用户的拓展量应该成为衡量各大平台春节营销活动效果的关键kpi指标。就这点而言，经过2014年以来连续三个春节的普及和推广，微信红包营销已经基本实现对三四线城市用户的覆盖，这也是2017年春节微信未推出大声量红包营销活动的原因所在。就其他几个巨头而言，春节营销活动相对复杂，相比之下更适合一二线城市用户，并不符合三四线城市的用户习惯，难以实现对三四线城市用户的覆盖，事实上也未在三四线城市掀起大的波澜，应该这样讲，效果一般甚至不尽如人意。

曾经引领红包风潮的腾讯，此次推出的黄金红包能否掀起新一轮的热潮？

在薛洪言看来，黄金红包依托于黄金理财，在国内，黄金理财产品仍然属于相对小众的产品，用户数量有限，决定了黄金红包属于小众产品，并不具有大范围推广的空间。从这个角度看，黄金红包产品更多只是为了提高黄金理财产品的用户数量或活跃度，属于存量客户的挖掘，并不能担当新客户拓展的重任，未来普及的概率应该不大。

黄金钱包首席研究员肖磊表示，互联网黄金并没有改变黄金投资的本质，就像余额宝把货币基金搬到了线上一样，主要看的是平台在互联网上的用户获取能力，腾讯跟工行这个合作主要是对接了工行纸黄金业务，本质上还是一种渠道合作。腾讯作为互联网时代最大的流量入口，介入金融市场已经不是一天两天，黄金用户群体广泛，甚至有上亿的潜在和已有用户，但腾讯自己对产品的开发能力有限，黄金背后的资产形式多种多样，给互联网黄金提供了诸多机会。

易观智库高级分析师李子川表示，营销效果的出现是循序渐进优化的过程，不必期望一次性成为现象级产品，最重要是连续的特定阶段内用户的认知与消费习惯的提升，这应是相关平台拓展市场的预期，即使前期投入不及回报，比如用户购买低频、社交骗局、惯性瓶颈，问题只是暂时的。

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广东银监局开罚单不手软。日前公布的17张票据业务违规罚单，罚款金额共计460万元。多家股份制银行、城商行，甚至外资银行纷纷上榜。去年票据风险案件频发，监管部门纷纷出台新政，从提示票据风险到要求自查、再到促进电票发展以杜绝纸票业务风险。进入2017年以来，全国13家地方银监局累计公布的60张罚单中，有34张是关于票据业务的。

被罚银行：集中于中山佛山广州等地

进入1月份以来，全国各地方银监局陆续批量公布去年对银行的处罚情况。据统计，截至昨日，全国共有13家地方银监局累计公布了60张罚单，其中有超过30张的罚单是关于票据业务处罚的，占比过半。

各地银监局公布罚单最多的除了江西省外，就是广东省。南都记者梳理发现，2017年以来，广东银监局已累计公布19起行政处罚。其中，票据业务违规达到17起，累计罚款金额达460万元。在银行自查、监管机构检查的半年里，票据业务违规频现于银监局罚单中。

广东银监辖区内收到罚单最多的是股份制银行。两家大型上市股份制银行的中山分行、广州分行因票据业务违规收到40万元或30万元的罚单。中信银行广州花园支行也因为票据业务违规收到了一张20万元的罚单。

除了股份行成为票据违规的重灾区外，城商行也紧跟其后。广州银行有两家分支机构遭到行政处罚，广东华兴银行也收到了一张票据业务违规的罚单。

此外，外资行票据业务也存在类似违规现象。据广东银监局官网显示，去年12月30日星展银行广州分行同样因“票据业务严重违反审慎经营规则”被罚35万元。

此外，从被罚银行所处的区域来看，主要集中于中山、佛山、广州等多个地方分支机构。

处罚重点：未严查贸易背景真实性

而被处罚的原因，几乎都是“票据业务严重违反审慎经营规则”。而南都记者进一步梳理这批罚单发现，处罚所依据的法律法规主要为《中华人民共和国票据法》第十条：“票据的签发、取得和转让，应当遵循诚实信用的原则，具有真实的交易关系和债权债务关系”；《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行办法》第三条强调“承兑、贴现、转贴现、再贴现的商业汇票，应以真实、合法的商品交易为基础”。

不难发现，监管部门的处罚核心就是金融机构在签发承兑汇票之时必须严格审查企业之间贸易背景的真实性。

“票据申请人如果虚构贸易背景，其本身的真实经营规模、真实的经营能力根本达不到将来偿还银行票据敞口的能力，这种虚构贸易背景签发出来的承兑汇票，最直接的一个后果就是银行自身形成不良资产”，北京大成律师事务所票据业务律师郭玉棉向记者指出。

针对票据交易中存在的风险点，银监会去年下半年在全国银行业范围内全面开展“两个加强、两个遏制”回头看工作，着重强调“重点检查开票、承兑、贴现等环节中贸易背景真实性审查、授信调查和统一授信管理是否到位；票据转贴现和买入返售、卖出回购业务环节中，是否存在为他行‘做通道’、‘消规模’等行为；是否与‘票据中介’、‘资金掮客’等开展票据交易”等。

显而易见，这批罚单被处罚的重点就是未严查贸易背景真实性。不过，南都记者从接近监管人士处获悉，此次集中公布一批罚单多涉及票据违规并非刻意，只是依照处罚委员会运行要求定期披露。

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近日，万达集团在合肥举办了万达2016年年会，年会上万达集团董事长王健林对万达全年的营收情况做出了总结。 

王健林表示，万达网络集团全年收入41.9亿元，完成计划的103%；万达金融集团收入213.5亿元，完成计划的127.7%。 

在王健林的报告中将去年成立的万达网络科技集团列为重要成绩之一。报告显示，去年活跃用户达到1.5亿，飞凡通会员8284万。新增合作大型购物中心1799家、中小商家10万家、影城3600家、大型医院410家、高端酒店2200家；同时与北京、上海、广州、深圳等30个城市开展了智慧城市、生活服务等业务合作，建设了苏州、西安两个城市的飞凡通示范项目。 

报告称，万达集团批准了飞凡网络2017年至2019年的发展计划，同时批准飞凡五年资金计划。按照这个计划，飞凡要力争2018年实现整体赢利，2020年利润过百亿，实现飞凡的整体上市。 

2017年，飞凡新签合作大型购物中心2000个，累计占全国开业大型购物中心的三分之二以上。还要新签约中小商家15万个，新签约中小城市70个；集团计划募资100亿元，上半年要完成示范项目和估值评估报告，三季度开始私募。 

在2016年，万达在金融方面动作频频。 

2016年3月，万达网络信贷系统正式上线。 

2016年5月，万达征信对外宣布，其推出的人脸识别系统累积验证人次已达300万次。 

2016年7月，万达金融推出小额信贷产品“万能cash”并在appstore上线“万达贷”。 

2016年10月，万达分拆金融集团，成立万达网络科技集团。万达网络科技集团总裁由原万达金融集团总裁曲德君担任，副总裁由前谷歌大中华区负责人、谷歌全球副总裁刘允担任。万达金融集团董事长兼总裁由广发银行原董事长董建岳担任。 

2016年11月，万达金融上线“万达银票” 

2016年12月，万达金融副总裁陆肖马离职。万达集团联合cloudera发布一站式“大数据+区块链”解决开源方案project hercules大力神项目。 

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近日，北京市金融工作局、北京市发展和改革委员会印发了《北京市“十三五”时期金融业发展规划》。提出要推动金融要素市场互联互通，推动“四板”市场规范发展，引导要素市场体系有序发展。规划实施时间为2016年至2020年。 

《规划》提出了几大目标，包括：到“十三五”期末，北京作为集金融决策监管、资产管理、支付结算、信息交流、标准制定为一体的国家金融管理中心的地位得到进一步巩固提升，金融对北京建设“四个中心”的支持力度进一步加大，北京金融业继续在金融市场、金融创新、金融人才等领域保持全国领先地位；在科技金融、互联网金融等创新领域率先突破，国家科技金融创新中心全面建成；京津冀金融协同发展不断加速，基本实现区域要素市场一体化；国际高端金融组织加速聚集，金融服务业扩大开放水平全面提高；金融业对北京经济发展的贡献力不断提升，具有国际影响力的金融中心城市初步建成。 

围绕着这些目标，《规划》制定了系列目标的完成指标：如到“十三五”期末，金融业增加值占地区生产总值比重达到18%左右，北京进入国际金融中心城市行列；到“十三五”期末，金融业各细分领域稳定发展：存贷款余额增速与gdp基本保持一致，助力经济稳定增长；上市公司总数量、规模保持全国前列，质量结构不断优化；保险业继续保持稳定增长，在金融总资产中的比重不断提升，行业内部结构趋于优化；互联网金融等新金融业态健康规范发展，金融服务实体经济的效率不断提升，北京金融业的辐射力、影响力进一步扩大。 

在支持金融创新创业方面，《规划》给出了系列支持措施，指出要加快建设“国家科技金融创新中心”；支持各类新型孵化器发展。做好金融服务，促进众筹金融规范发展，做大做强众创空间，为初创期、成长期科技小微企业提供低成本、便利化、全要素的金融综合服务平台和各类创新孵化器。 

针对互联网金融 《规划》提出五大具体措施 

（一）先行先试，打造互联网金融生态系统。包括在中关村率先开展互联网金融综合试点，探索股权众筹有效运作机制；出台促进互联网金融健康规范发展的实施办法，进一步完善互联网金融发展的政策支持体系。 

（二）鼓励创新，加快金融与互联网融合发展。对此，北京提出，推动传统金融机构在京设立互联网金融法人机构或功能性总部。积极争取和支持互联网银行、互联网保险、互联网证券、互联网基金在京设立发展。 

（三）夯实基础，加强互联网金融基础设施建设。《规划》鼓励建立数据交换中心，鼓励有条件的从业机构依法申请征信业务许可。支持具备资质的信用中介组织开展互联网金融企业信用评级，增强市场信息透明度。 

（四）积极培育，推动金融科技蓬勃发展。鼓励互联网金融企业、传统金融机构借助大数据、人工智能、人脸识别、反欺诈等技术手段提高金融服务效率、完善金融服务模式，以金融科技进步推动互联网金融的完善与发展。鼓励人脸识别技术在金融领域的应用和发展，使人脸识别成为互联网支付的主要途径之一。鼓励发展区块链技术、可信时间戳认定等互联网金融安全技术，保护消费者权益，提升互联网金融的安全性。 

（五）防范风险，促进互联网金融健康发展。《规划》提出加强互联网金融行业风险监测、预警和防范，依法查处和惩治各种违法行为。推动建立健全互联网金融行业自律服务组织，推动设立行业规范和技术标准，加强从业人员相关培训。

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