作为货币投放重要渠道之一的银行信贷，一直以来也是实体经济获得融资支持的主要媒介。然而近几年，在利率市场化改革稳步推进，货币市场、债券市场利率市场化程度日益成熟，银行信贷在社会融资总额中的占比呈现逐渐下降趋势。特别是去年，在管理层加快推动利率市场化、多角度支持直接融资发展的背景下，银行信贷融资占比继续下降，相应地，以企业债券融资为代表的直接融资比例则持续扩大。数据显示，去年1-11月，新增银行信贷总额达7.75万亿元，已超过去年全年的7.47万亿元，在社会融资总额中的占比则由前年末的58.2%下降至54.7%，创下历史最低水平，而2002年这一占比曾高达91.9%；同期企业债券融资总额达2.04万亿元，创历史新高的同时，融资占比也升至14.4%的历史高点。

中央经济工作会议明确提出，今年将适当扩大社会融资总规模，切实降低实体经济发展的融资成本。统计显示，2012年1-11月社会融资规模为14.16万亿元，预计全年将达到15万亿元左右，创下历史最高水平。研究机构认为，今年社会融资规模有望达到18-20万亿元，从结构上看，利率市场化程度更高、融资成本相对较低的企业债券将更受倚重，融资规模有望达到3万亿元左右，而银行信贷虽将适度增加至9万亿元左右，但融资占比将会继续下降。

“影子银行”在社会融资总额的扩张影响下，受到了各界的普遍关注。“影子银行”是指各种金融创新催生出来的“替代银行中介”。其中，信托贷款规模的井喷最为可观，1-11月信托贷款增加1.05万亿元，同比多增了8811亿元。鉴于监管部门已经着手加大对影子银行的监控，今年信托贷款可能难以实现稳增长，但影响不是很大，机构预计有了信托贷款对银行信贷的补充，其总量不会有大幅下降。

银行信贷是我国实体经济获得融资支持的主要媒介，同时也是我国货币投放的重要渠道之一。然而随着利率市场化改革稳步推进，货币市场、债券市场利率市场化程度的成熟度也日益提高，社会融资总额显示银行信贷所占的比重呈现呈下降的趋势。尤其在去年，银行信贷融资所占比重受快速发展的利率市场化、直接融资的多角度发展持续下滑。同时，以企业债券融资为代表的直接融资所占比例则持续扩大。

有消息透露，去年1-11月，新增银行信贷总额超出前年全年7.75万亿元，在社会融资总额中的占比比前年末下降了3.5%,处于历史低谷，而2002年这一占比曾高达91.9%；同期企业债券融资总额达2.04万亿元，创历史新高的同时，融资占比也升至14.4%的历史高点。

中央经济工作会议明确提出，2013年将适当扩大社会融资总规模，切实降低实体经济发展的融资成本。统计显示，2012年1-11月社会融资规模为14.16万亿元，预计全年将达到15万亿元左右，创下历史最高水平。研究机构认为，2013年社会融资规模有望达到18-20万亿元，从结构上看，利率市场化程度更高、融资成本相对较低的企业债券将更受倚重，融资规模有望达到3万亿元左右，而银行信贷虽将适度增加至9万亿元左右，但融资占比将会继续下降。

值得注意的是，伴随社会融资总额的快速扩张，“影子银行”问题引发了社会各界的广泛关注。“影子银行”是指各种金融创新催生出来的“替代银行中介”。其中，信托贷款规模的井喷最为可观，1-11月信托贷款增加1.05万亿元，同比多增了8811亿元。鉴于监管部门已经着手加大对影子银行的监控，2013年信托贷款可能难以延续高增长，但监管不等于打击，考虑到信托贷款已成为银行信贷的重要补充，机构预计其总量不会明显下降。

中信建投：信贷放松空间有限。展望2013年，城镇化启动将带动部门投资需求的回升，刺激信贷需求，为支持城镇化建设，预计信贷政策将会有所松动。此外，城镇化将对资产价格形成一定的支撑，带动资产价格上行，资产价格的上行将减小银行各项指标压力，银行不良资产、不良资产率都有望降低，增强银行放贷意愿。但囿于资产价格泡沫和中央地方的博弈，放松空间不可过分乐观。预计2013年信贷政策会略有放松，新增信贷总量上约为8.5万亿-9万亿元。考虑到经济结构调节的需要，信贷投放节奏和行业配置上依然会严格控制。

联讯证券：估计2013年债券融资在全部社会融资规模中的比例可能超过20%。促进直接融资来自于多方面的动力。其一，银行乐于从事此类业务，因其既不占用资本金，又可以获得较高的费用收入，从而可以相应地提高资本收益率；其二，考虑到低于贷款的成本，企业也乐于直接融资；其三，国家政策也会有相应的偏倚和重视。另外，利率市场化将加快直接融资的占比，目前美国金融市场 上直接融资占比超过我国直接融资占70%以上，而我国直接融资不到20%，但均有提高的态势。

总体而言，银行信贷融资的快速增长，推动着利率市场化程度的逐渐成熟，融资比重也加速扩张。

刚大学毕业一年的小周就碰上了这样的事儿。前不久，小周挑中了心仪的房子，看房、选号等一系列的程序走完了，也与开发商签订了购房合同，就等着银行最后的审批了。

不过，他等来的却是银行的拒绝。

一次逾期就被银行拒绝

“银行说我在大学里办理的信用卡有一次逾期记录。”小周说，“当时临近考试，学习紧，就忘了，金额也不多，就只有30块钱。”

记者随即采访了该国有大型商业银行。该行个贷部负责人表示，近段时间以来，按照总行的要求，该行确实提高了房贷申请人的信用记录门槛。

“只要信用记录中有一次逾期，那么房贷申请将被拒绝。”

“以前只有恶意拖欠导致的逾期，银行才会拒绝贷款申请。”该负责人说，个人因为不小心遗忘，并且次数并不多的话，银行一般还是会同意贷款的。

对于提高信用门槛的原因，该负责人向记者解释说，银行希望资金更多地投向实体经济，而并非房地产。

多家商业银行也表示，目前对信用记录的考察非常严格。当记者询问，如果信用记录里只有一次逾期能不能办理房贷时，大多数商业银行均表示，不能。

“六连涨”后房贷下降

银行提高房贷门槛的同时，重庆房贷量也在“六连涨”之后首次下降。

据人民银行重庆营管部货币信贷处介绍，8月，重庆个人中长期消费贷款余额2889.70亿元，当月增加36.34亿元，与7月相比减少了1个亿。这是从春节以来，重庆房贷首次出现下降。

今年春节之后，尽管调控仍毫无松动，但房贷在经历了去年底的低迷之后，缓慢回升。

7月份，银行的房贷量增加到37.31亿。而8月份，以房贷为主的个人中长期消费贷款为36.34亿元，出现向下的拐头迹象。

遇上资金回笼高峰 金九或成色不足

银行贷款门槛的提高也影响到了楼市传统旺季“金九银十”的成色。业内人士表示，受多重因素影响，“金九”楼市未现开门红，后期楼市走向主要看信贷政策的执行力度。

来自中信建投的一份报告称，9月份二线城市成交量环比领跌。其中，重庆楼市成交量环比下降39.18%，在全国主要的54个城市中，有29个城市成交量有不同程度下调，下调超过10%的城市有21个，整体市场成交量在金九未见成色。

申银万国分析师李瑜表示，后期楼市走向主要看信贷政策的执行力度，“每年底，都是银行回笼资金的高峰时期，在这样的情况下，银行的房贷政策将很难松动，信用记录的高门槛可能会一直持续到年底。”

进入四季度以来，各家商业银行个人贷款的放款额度出现了明显收紧的现象。

本报记者近日对广州地区多家国有大型商业银行以及中小商业银行进行调查，10月份以来，广州地区各家银行的个人贷款发放业务都趋于收紧，甚至有的银行在三季度审批的个人贷款到了10月份还发放困难。

进入10月以来，广州多家银行个贷业务收紧。不少客户反映称拿不到贷款。银行表示，目前虽然额度紧张，但也并不是无法放款，只是在各家银行安排的月度放款计划完成以后，需要未完成发放的客户“排队”在下个月发放，“先到先得”。

而在个贷趋紧的同时，又着急用钱的市民，可考虑信用卡的大额贷款。据介绍，不少银行针对工作稳定、收入较高、有良好信用记录的优质客户推出了大额的信用卡取现业务。有的最高取现额度可达100万元，可分10年分期还款。

随着前三季度居民消费价格指数累计上涨3.0%，创下2010年12月以来的新低。三季度，广东短期贷款比年初增加3591亿元，余额同比增长26.3%，增速再创近年新高。事实上，为配合促消费的政策，我省银行今年以来信贷投向也明显向支持民生、消费贷款倾斜。

今年以来，广东个人短期消费贷款一直持井喷态势。根据此前人行广州分行统计数据，7月末，全省本外币个人短期消费贷款余额达1308亿元，同比增长48.4%，比年初增加253亿元，同比多增214亿元。其中，个人信用卡及账户透支余额935亿元，同比增长60.2%，比年初增加187亿元，同比多增162亿元。

此外，1-7月，投向批发零售业的新增本外币各项贷款1040亿元，比2010年同期多增819亿元。与此同时，房地产相关贷款却在减少。1-7月，新增房地产开发贷款同比少增74亿元，新增个人住房贷款同比少增289亿元。

事实上，“80后”的消费观念正在成为社会各行业的中坚和消费主力，紧跟消费趋势，从去年开始各家银行都在加大个人消费领域贷款的力度，尤其去年在信贷额度相对紧张之时，各家银行房贷业务压缩非常明显，个贷很多额度都转移到消费贷款中去了。

据工行广东省分行信贷管理部总经理曾广铭透露，工行下半年重点投放领域之一便是较为抗经济周期波动的现代服务业，包括大百货、大商场等消费零售业务。“房地产、大基建项目的占比在进一步降低，而新兴产业、小微企业、个人贷款、文化产业和现代消费服务业是排在优先投放的第一类中。”