据《中国经济周刊》报道，眼下，公众似乎已将p2p和老板跑路、兑付危机这些负面词语联系在一起，有的p2p新平台甚至以“真的不跑路”为广告噱头拒绝污名化。

据参与起草第一个国家级《互联网金融(网络借贷)企业信用评级与认证标准》的单位“网金中国”近期公布的《上海地区网贷行业2016年上半年度报告》(下称“报告”)显示，目前上海真正的网贷公司，因经营不善而导致兑付危机的公司，其实只有9家，占整体平台比例只有1.55%。另外，报告还公布了全国一些地区的问题网贷平台数量。

非吸、非集案件集中爆发，p2p网贷成“背锅侠”

“p2p”是英文peer　to　peer的缩写，可以理解为点对点或人对人，这种模式自然是舶来品。在原产地，p2p网贷模式通常是信贷公司提供平台，由借贷双方自由竞价、撮合成交，网络信贷公司只收取中介服务费。不过，自漂洋过海来到国内之后，p2p网贷似乎发生了一些变化，经常搭上非法吸收公众存款这根高压线。

去年11月以来,全国非法集资案件集中爆发,从e租宝到今年4月被指涉嫌非法吸收公众存款和集资诈骗犯罪的“中晋系”，每个案子都涉及几百亿资金，投资者遍布全国，其中,e租宝的受害人数以万计。这些案件有个共同特点,即打着各种“金融创新”尤其是“互联网金融”旗号。其实，这些爆发兑付危机的企业大多是非法集资、非法吸收公众存款等， 不但不是真正的p2p，甚至就其实质来看，连互联网金融都算不上。

比如，泛亚是贵金属交易所，是给炒作黄金白银等贵金属提供平台的，在p2p诞生以前该模式已经在全国“泛滥”了，与p2p风马牛不相及，警方以“涉嫌非法吸收公众存款”立案。

e租宝严格意义上说是个四不像，已于今年1月被深圳经侦方面以“涉嫌非法集资”立案，不是真正的网贷平台。办案民警曾对媒体表示,从2014年7月“e租宝”上线至2015年12月被查封,“钰诚系”相关犯罪嫌疑人以高额利息为诱饵,虚构融资租赁项目,持续采用借新还旧、自我担保等方式大量非法吸收公众资金,累计交易发生额达700多亿元。安徽省蚌埠市某企业负责人王先生告诉记者,他的公司曾通过钰诚集团旗下的担保公司向银行贷过款,对方因此掌握了公司的营业执照、税务登记证等资料;但直到2015年底他的企业银行账户被冻结后,他才从公安机关处得知自己的公司被“e租宝”冒名挂到网上融资。

有业内人士分析指出，当然，不能说p2p 企业就没有问题，爆发出来的跑路事件确实不少，但也不能把“脏水”都泼到p2p身上。传统p2p仅起中介作用，但最近几年由于监管空白，债权转让型(平台提供内部担保)、担保型(平台外其他机构提供外部担保)和自融资型(平台为自有项目融资)出现。传统的中介型模式最多可能构成非法集资的共犯；而债权转让型在运作中由于资金沉淀产生资金池，容易构成非法吸收公众存款罪；担保型由于没有融资担保资质，可能遭到监管部门取缔并可能构成相关犯罪。

上海上半年95家网贷平台出现问题，仅9家为真正网贷公司

随着监管力度的加强，行业也迎来了优胜劣汰、去伪存真的时期。再加上今年上半年上海一些大平台诸如快鹿旗下的金鹿财行及当天财富等平台问题的暴露，很多上海投资者对于行业的信任度，也降到了冰点，选择了先撤资观望，谋定而后动。监管及资金流的双重压力之下，很多不合格、运营实力较弱的平台出现了兑付危机。今年上半年，上海发生问题的网贷平台数量为 95 家，同比增长 265.38%，占历史总问题平台数量的 42.79%。

据网金中国的统计显示，从2014年1月到2016年6月30日，全国累计发生问题平台数量为2218家，上海地区累计发生问题平台数量为222家，占全国问题平台数量的10%。从累计问题平台的绝对数量来看，占全国第三位，仅次于山东的384家以及广东的364家。

另一方面，根据网金中国的数据，在 222 家上海的网贷问题平台中，仅有9 家是真正的网贷公司。最终产生问题，是由于经营不善，或流动性管理出现了问题。而其他那些问题平台，则属于非法集资、非法吸存，甚至是庞氏骗局的伪互联网金融公司。

财经评论专家宋清辉分析指出，上海上半年出事平台仅9家是真正的网贷平台，这在上海地区累计发生问题平台数量222家之中，占据非常小的一部分，说明市场对p2p在这半年被有些过于“妖魔化”。市场应该客观、理性看待p2p。

宋清辉认为，p2p行业是一种金融创新，必然在发展中面临很多问题。到目前为止，市场拿不出任何证据能够证明p2p平台是一种能够推动经济发展的新型金融工具，同时也无法证明在符合市场制度情况下，p2p平台会危害到金融发展。因此，我们需要观察，在p2p发展过程中查漏补缺，看其是否能够完善金融产业链环节。当然，p2p平台目前噱头成分略多，在整个金融体系中所占的比重依然较小。

最近半年，p2p平台崩盘的事件不少，一些专家从中看到了问题平台的一些共同特点。

据统计，到今年3月份为止，p2p网贷平台接近4千家，其中出现停业、跑路、提现困难、经侦介入等各类问题的占据百分之三四十。近期的e租宝、金鹿财行、中晋资产这些平台崩盘大家应该都很熟悉了。从中可以分析出p2p平台崩盘的一些特点。

1、创始人、高管都是青年才俊

根据媒体披露信息，其创始人或日常管理的一把手多为学历甚高的80后，放在平日称之为青年才俊也不为过：

e租宝，实际控制人丁宁，1982年出生，创业经历丰富；

e租宝，董事长张敏，出生年月不详，但对外宣传为“80后美女总裁”；

金鹿财行，ceo张伯伟，80后，新加坡国立大学学士、复旦大学国际金融emba；

当天财富，总裁程静悦，80后；

中晋资产，董事长陈佳菁，29岁，上海财经大学硕士研究生。

2、都与炫富、美女、明星代言有关

最近的中晋系事件，起因就是一位叫程明、长相姣好的经理在微信上发了几张手捧大摞奖金的炫富照片，遭人举报。

早前的e租宝，创始人丁宁则费尽心力、挥霍巨款组建一整支美女高管团队。

快鹿系的东虹桥金融在线，以及年初陷入兑付危机、超过19亿资产无法赎回的鑫琦资产，都有在大众心中高知名度的明星代言。

3、外人对其不了解，不知道钱去哪了

外人对之知之甚少，除非深入地去挖掘，否则很多投资人直到最后也不知道钱去了哪里。

由上面的几个特点可以看出，p2p平台的创业门槛低，年轻人以此为创业方向，在这里发财很简单，高档写字楼，年轻的偶像级高管招一批美女销售，再找一位明星代言、许以高额的利息回报，就吸引了大量投资人把钱交给他们。这几件事情，全部都是高昂的成本，最终承担这些成本的，要么是从这个平台上借钱的人，要么是给这个平台投钱的人。

现在的p2p平太正在经历一场淘汰赛，处理好的，能在这场风波中存活下来，处理不好，就会成为行业先烈。

现在很多人会从问题平台的数量上来判断风险，这并不十分妥当，很容易将风险夸大，需要从整个行业的角度，产生的原因等多方面综合做出客观的判断。

仅从问题平台数量这个单一的维度判断p2p风险，太片面。还需要分析问题平台占行业整体情况是什么样的?问题平台事件发生的原因究竟有哪些?这样，才能客观且准确认识目前行业发展的问题，而不是简单给整个行业做出负面定性，以偏概全。其实问题平台对p2p网贷行业的影响不大。

一、问题平台对p2p网贷行业影响甚微

1、 停业清算平台数量占比上升，从数据分析来看，停业平台数量占比将有所上升，跑路、提现困难这两类平台占比有多下降，虽然问题平台数量仍然居高不下，但是停业平台的占比上升就足以说明问题平台正朝着良性的方向发展。

2、 行业集中度骤升，问题平台涉及投资人数和贷款余额的比例不大，据有关网站统计，网贷行业集中度出现明显上升。此外，p2p行业虽然问题平台数量不少，但是从平台待收规模看大部分都是些小平台，因此这些问题平台对整个行业的发展影响甚微。

3、 停业及问题平台发生率绝对数值较小，停业及问题平台发生率指某段时间停业及问题平台的数量占整个行业运营平台数量的比例，从近一年的数据来看，单月停业及问题平台发生率基本位于1%-6%之间运行，表明单月绝对数值较小。

4、 涉嫌诈骗平台数量占比大幅减少，虽然纯诈骗平台数量大举减少与新上线平台数量锐减有一定关系的，但是随着行业监管趋严，纯诈骗平台减少对于行业健康地发展有着重要的意义。

5、 风投资金大举涌入因嗅到行业潜力，风投作为各行各业重要的市场参与者，显然其并不是“活雷锋”，背后必定是对于企业、行业未来发展前景的高度认可。

二、p2p网贷问题平台vs问题线下理财公司

p2p网贷问题平台与问题线下理财公司不同，去年年底的e租宝、大大集团到今年的鑫琦资产、快鹿，再到近期的易乾财富、融宜宝，由于舆论导向、大众群体大多不能正确定义，一概称之为“p2p”，使得不少p2p网贷平台无故躺枪。同时，线下理财公司因为业务隐蔽性较强、信息高度不透明、很难进行有效监管。

从上面的介绍可以看出，问题平台对p2p网贷行业的影响并不大，平台风险是被夸大的，不过投资人还是需要对于风险做出正确的识别，才能做到防范于未然。

提到p2p，很多人想到的就是跑路、诈骗，并且认为p2p没有价值，实际上，p2p在不断的创造价值。

为什么这样说呢？因为中国传统银行的行业垄断及利率垄断，剥削了老百姓大众的存款及投资利息，剥夺了中小微企业融资方面的合法权益，抛弃了民间借贷的金融消费者的大众需求，不利于中国经济的加快发展。鉴于此，国家放开互联网金融，尤其微信支付及支付宝、p2p这几条鲇鱼，打破了金融垄断，倒逼利率市场化，保护了普罗大众的金融权益。

p2p必须不断选准优质项目及企业，获得优质资产，要提高注册投资人的流量变现率，增加投资额，降低平台管理费用及运营成本。这些都要求资金成本得到降低，p2p创造价值的着眼点及归宿点就在这里，而且一直正在努力奋斗之中。

p2p创造的价值有以下几点

1、p2p降低信息不对称成本，创造了信息中介增值服务价值。p2p在线借贷投融资，门槛低，公开、透明、公平、公正，使有钱想投资理财的人和机构，有了更好更多的项目及投资选择；使缺钱想借钱融资的人及企业，有了更好更多的融资渠道及资金选择，真正做到投融资既快又易，还便宜。

2、p2p降低了信用风险成本，创造了信用中介增值服务价值。民间借贷，实际上主要是高利贷，也就是传统银行嫌弃它每笔金额量小、成本高、利润少、风险大，而不做的金融服务盲区。p2p只准做信息中介，不准做如刚性本息垫付的信用中介，这是对p2p保护的天大好事。

3、p2p降低金融、类金融服务盲区成本，创造了社会增值服务价值。p2p完全可以实现在线民间借贷，与金融、类金融普惠服务的全覆盖而无盲区，创造增值服务价值。

4、p2p满足中小微企业融资需求，创造了产业及就业增值服务价值。p2p突出重点择优为其在线撮合借贷融资，创造了推动优质中小微实体企业可持续发展的补缺创新价值。

5、p2p救急部分企业及个人“过桥”资金需求，创造了特定市场需求的增值服务价值。对于企业并购、贸易资金周转、工程不可预见及个人消费手头缺钱等急需短期用钱，可以当天甚至即时放款，做了传统银行想都不愿想、从来不可能做的事情，创造了拾遗补阙的救急借贷增值服务价值。

6、p2p救急二三线城市房地产资金紧缺需求，推迟并避免了一些项目的“烂尾”，这也是一种增值服务。

所以说，不能因为p2p有缺陷，就将其创造的价值抹杀掉，这不公平，p2p做了银行与民间借贷不愿做、做不了的服务，创造了这个市场空间及利率空间的剩余价值，p2p的生命力及其经济社会价值就在这里。

近日，互联网金融协会的挂牌，让很多人精神为之一振，协会给成员定下规矩，希望能够减少p2p问题平台，p2p行业能健康发展。

问题平台太多，行业被妖魔化

经历了去年“e租宝”的非法集资跑路风波，p2p行业几乎被等同于非法集资。对此，广东互联网金融协会会长陈宝国表示：行业协会的成立，让p2p有了“婆婆”，p2p也将由2015年的“监督年”进入2016年的“合规年”。

“e租宝、大大宝这类平台披上了p2p外衣进行诈骗，让我们这些正规经营者成了行业受害者。”李如胜是某p2p平台的执行董事，从事传统金融工作25年，他说，自从去年p2p跑路风波后，行业“已被妖魔化”。

两三周前，另一个p2p平台“共赢社”也经历了一场风波，公司网站受到黑客攻击，网站和app打不开，客户担心“平台是否要跑路”，便纷纷挤兑，好在处理及时，平台才渡过危机。

行业现状：失败的p2p“走得太快”

有关专业机构数据显示，2015年，p2p成交量达到了9823.04亿元，相比2014年全年网贷成交量增长了288.57%。

p2p行业经营者有三种类型：骗子、互网联行业跨界经营者、有传统金融从业经验者。

每个行业都有好有坏，存在投机倒把的人，也可能是起初抱着做好的心态，但是在后来的经营过程中发现投机倒把钱来得比较快，便慢慢走上了非法集资之路。

另外一些p2p公司的失败是“走得太快”、“不控制风险”。广州某p2p平台总成交量高达100多亿元，因传出提现困难，投资者纷纷挤兑，该平台无奈“歇业”。

平台本应只是信息中介

p2p平台有划分，分为银行系、国资系、上市公司系、风投系、民营系。民营系队伍规模最大，它是否动了银行的蛋糕？有p2p行业人士称，它是银行、正规金融的有益补充，不会去夺取银行的主要业务，正规金融服务不到，或者他们不愿意服务的，p2p来服务。

p2p就是信息中介，发布投资信息，把有钱的人的钱出借给需要的人。p2p本身不承担违约的风险，但事实上，p2p平台现在附加了一项借贷方违约后垫付违约金的责任，这使得p2p公司“收益与风险不成正比”。